硅铁市场周报：现货价格底部抬升 宏观市场多空交织

「2022.10.21」 硅铁市场周报 现货价格底部抬升宏观市场多空交织 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周硅铁市场偏弱运行。原料端，兰炭有淘汰落后产能的市场消息，对市场心态有影响，但预计对厂家影响较小，硅石持稳，受疫情影响多地运输效率下降，运费上涨，加上电费上调，硅铁成本增加，现货底部价格抬升。硅铁厂家开工率总体持稳，由于运力下降厂内库存小幅增加，市场成交一般。下游方面，钢厂盈利持续低位运行，开工小幅回落，成材价格下调，成交平平；十月16座高炉停限产检修，需求趋弱。宏观方面，重大会议结束后下游存需求好转预期，但美联储十一月加息，市场或提前反应利空。 技术上，SF2301合约低开低走，日BOLL指标K线下穿中轨后，在中下轨间运行，技术面偏弱。操作上，建议短线以偏空震荡思路对待，注意风险控制。 来源：瑞达期货研究院3 本周硅铁期价下跌、跨期价差上涨 图1、硅铁主力合约价格走势 图2、硅铁跨期价差走势图 SF2305与SF2301价差图 11,500.00 11,000.00 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 2022-07-072022-08-072022-09-072022-10-07 250.00 200.00 150.00 100.0050.000.00 期货收盘价(1月交割连续):硅铁期货收盘价(5月交割连续):硅铁跨期价差 来源：文华财经瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至10月21日，硅铁期货主力合约收盘价7994元/吨，较前一周跌448元/吨。 截至10月21日，期货SF2305与SF2301（远月-近月）价差为136元/吨，较前一周涨8元/吨。4 本周硅铁持仓净空减少、仓单减少 图3、硅铁前二十名持仓图4、硅铁仓单走势 仓单数量:硅铁 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周硅铁前20名持仓中，多单增幅大于空单增幅，净空减少。 本周硅铁的仓单5172张，较前一周减少1202张。5 本周硅铁现货价格下跌、基差上涨 图5、硅铁现货价格走势图6、硅铁基差走势 20,000.00 18,000.00 16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 硅铁现货价格 硅铁期现基差图 19,000.00 17,000.00 15,000.00 13,000.00 11,000.00 9,000.00 7,000.00 5,000.00 4,100.00 3,100.00 2,100.00 1,100.00 100.00 -900.00 FeSi75-B:内蒙古:鄂尔多斯FeSi75-B:宁夏:中卫FeSi75-B:青海:西宁 基差硅铁现价硅铁收盘价 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至10月21日，内蒙古鄂尔多斯硅铁FeSi75-B市场价报8050元/吨，较上周跌150元/吨；宁夏中卫硅铁FeSi75-B市场价报8050元/吨，较上周跌150元/吨；青海西宁硅铁FeSi75-B市场价报8000元/吨，较上周跌100元/吨。 截至10月21日，硅铁基差为56元/吨，较前一周涨298元/吨。6 供应端——硅石价格持平、兰炭价格持平 图7、硅石现货价格图8、兰炭现货价格 硅石现货价格 兰炭现货价格 250 200 150 100 50 0 2019/1/32020/1/32021/1/32022/1/3 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至10月21日，硅石98%西北到厂含税价报220元/吨，与上周持平。 截至10月21日，神木兰炭中料报1800元/吨，与上周持平。 7 本周硅铁开工率增加、库存增加 图9、硅铁开工率图10、硅铁库存 硅铁开工率 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 硅铁厂家库存 14 12 10 8 6 4 2 0 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至10月21日，Mysteel统计全国121家独立硅铁企业样本开工率（产能利用率）全国44.06%，较上周增0.62%。 截至10月14日，Mysteel统计全国63家独立硅铁企业样本（全国产能占比63.54%）：全国库存量5.48 万吨，环比增加0.88万吨。 本周硅铁产量增加、需求量增加 图11、硅铁周度产量图12、硅铁周度需求量 硅铁产量 硅铁需求量 1430000 1329000 28000 1227000 1126000 1025000 924000 23000 822000 721000 620000 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至10月21日，全国硅铁产量（周供应）：11.04万吨，较上周增加0.13万吨。 截至10月21日，全国硅铁需求量（周需求）：24973吨，较上周增加435.7吨。9 硅铁出口同环比均减少 图13、硅铁出口量 硅铁�口量 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源：wind瑞达期货研究院 2022年8月份，中国硅铁出口量4.4万吨，环比减少1.63万吨，减幅27.03%；同比减少2.65万吨，减幅37.59%。2022年1-8月份，硅铁累计出口量50.18万吨，同比增加10.34万吨，增幅28.43%。 10 需求端——钢厂高炉开工率微跌，产能利用率微减，粗钢产量同环比均增加 图14、钢厂高炉开工率、产能利用率图15、粗钢产量 高炉开工率及产能利用率 粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至10月21日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.05%，较上周减少0.57%；高炉炼铁产能利用率88.26，较上周减少 0.78%。 2022年8月份，全国生产粗钢8386.8万吨，同比上涨0.5%，环比增长2.69%。2022年1-8月份，全国累计生产粗钢69314.9万11 吨，同比下降5.7%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报 告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 12