【浩洋股份】Q3业绩符合预期，全年业绩可期待公司发布三季报，22

【浩洋股份】Q3业绩符合预期，全年业绩可期待 公司发布三季报，22年前三季度实现营收9.29亿元，同比+136.00%，归母净利润3.02亿元，同比+226.43%，扣非归母净利润2.92亿元，同比+231.28%t；单看Q3，公司实现营业收入3.58亿元，同比+75.26%，归母净利润1.26亿元，同比+116.40%，扣非归母净利润1.24亿元，同比+121.16%，毛利率51.34%，净利率35.54%，毛利率稍有下滑，估计为国内出货占比微增，净利率持续改善，验证了公司极强的产品力，具备成本转嫁的能力。 发货端稍有波动，Q4更应期待。 由于海关收入确认原因，约有3000万元的收入未获确认（将于Q4确认），由于欧元贬值与人民币贬值对冲，汇兑损益稍有影响，约大几百万级别，公司产能Q3释放明显，单月交货能力继续上升，Q4更应期待。 自有品牌（OBM）占比上升，竞争力强劲。 22H1OBM（自有品牌）收入3.63亿元，同比+225.49%，毛利率52.15%，同比+10.15pct，毛利率上升较多估计为高毛利的海外OBM产品收入占比上升所致；同期ODM收入1.89亿元，同比+180.01%，毛利率48.98%。 同比+3.25pct。 公司新推出LED光源产品，“照明通信LED外延芯片关键技术及应用”获得广东省科技进步奖二等奖，新产品“大功率LED光源的智能演艺灯具”被认定为广东省名优高新技术产品。 公司通过收购法国雅顿获得自有品牌，整合效果良好，OBM销售占比持续增长；通过产品、服务、性价比等为客户赋能，ODM收入预计将维持快速增长；随着公司产能的逐步释放，公司收入的天花板有望继续提升。 公司属于类消费类企业，利润率稳定，随着产能逐步释放、交货加快，以及汇率贬值的助力，业绩继续超预期的可能性非常大。欢迎交流。