碳中和行业周报：多地发布海上风电大规模开发计划，看好海上风电长期增长空间

多地发布海上风电大规模开发计划，看好海上风电长期增长空间 核心观点 多地发布海上风电大规模开发计划，看好海上风电长期增长空间。经历2021年底海上风电抢装潮之后，2022年至今海风建设进度有所减退。近期潮州、汕头、唐山等地发布海上风电建设规划，其中潮州 初步规划总容量43.4GW。随着产业链持续降本，以及市场化竞价的悲观预期减退等因素，后续海风装机有望恢复高增长态势。 “双碳”目标和“减污降碳”持续推进，促进我国资源循环体系快速发展。二十大报告中对于“双碳”以及“减污降碳”协同发展的目标没有改变，基本为前序政策文件的延续。建议关注再生资源领 域，一方面，再生资源可以减少稀缺原材料的对外依赖，一定程度上保障我国资源安全；另一方面，再生资源具有显著的减碳效应，再生资源为原料可帮助企业实现自身减碳目标。“双碳”目标和“减污降碳”的持续推进，将促进我国资源循环再生利用体系快速发展。 动力煤方面预计呈现高位调整态势。现货价格持续上涨，主要原因系产地疫情影响，部分港口还遇到天气原因大风导致的封航，库存呈下降趋势。非电煤如化工用煤近期尤其是十一之后，需求有所恢复， 非电煤价格支撑高于电煤。展望后期，进入迎峰度冬供暖旺季，动力煤需求支撑较强，非电煤因工业错峰生产的影响需求可能环比走弱，整体判断动力煤价格上下空间均不大，大概率呈现高位调整态势。 水泥、玻璃价格均有所上涨。水泥方面，我们认为旺季需求将逐步释放，基建端发力将带动水泥市场需求，建议关注水泥南方区域龙头企业。玻璃方面，本周玻璃浮法厂部分区域出货有所好转，部分地区价格小幅提涨对中下游提货有一定刺激作用，但加工厂订单一般，好转 预期不强，对需求支撑不足。今年受地产不景气，下游资金紧张等原因影响，浮法玻璃市场需求乏力。短期来看，浮法玻璃市场需求仍然偏弱，在需求未见改善情况下，玻璃企业业绩好转仍需等待。 投资建议：公用：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、 华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。环保：华宏科技 （002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、 高能环境（603588.SH）、北清环能（000803.SZ）、路德环境（688156.SH）、 英科再生（688087.SH）、浙富控股（002266.SZ）、西子洁能（002534.SZ）。建材：东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材 （002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、 坚朗五金（002791.SZ）、中国巨石（600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。 煤炭：陕西煤业（601225.SH）、中国神华（601088.SH）、山西焦煤 （000983.SZ）、中煤能源（601898.SH）。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 环保公用/建材/煤炭合作撰写 推荐（维持评级） 分析师王婷 ：010-80927672 ：wangting@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519060002 陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002 潘玮 ：010-80927613 ：panwei@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130511070002 特此鸣谢：贾亚萌，梁悠南 碳市场数据2022.10.21 资料来源：上海环交所，中国银河证券研究院 相关研究 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：可再生能源补贴核查政策进一步明确，后续补贴发放有望加速-20221015 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：绿电交易规模超200亿千瓦时，未来有望持续高速增长-20221008 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：安徽出台省级绿电交易规则，有望增厚新能源运营项目收益-20220925 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：国常会核准2个核电项目，后续核准有望加速-20220918 行业周报●碳中和专题 2022年10月23日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、行业要闻2 二、行业数据8 三、行情回顾9 （一）碳市场行情9 （二）行业行情10 四、核心观点14 五、风险提示16 六、附录16 一、行业要闻 1.二十大报告环保部分：推动绿色发展促进人与自然和谐共生 中国共产党第二十次全国代表大会于10月16日上午10时在北京人民大会堂开幕。习近平代表第十九届中央委员会向党的二十大作报告。报告中提到，推动绿色发展，促进人与自然和谐共生。 关于环保方面的工作，我们要加快发展方式绿色转型，实施全面节约战略，发展绿色低碳产业，倡导绿色消费，推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。深入推进环境污染防治，持续深入打好蓝天、碧水、净土保卫战，基本消除重污染天气，基本消除城市黑臭水体，加强土壤污染源头防控，提升环境基础设施建设水平，推进城乡人居环境整治。提升生态系统多样性、稳定性、持续性，加快实施重要生态系统保护和修复重大工程，实施生物多样性保护重大工程，推行草原森林河流湖泊湿地休养生息，实施好长江十年禁渔，健全耕地休耕轮作制度，防治外来物种侵害。积极稳妥推进碳达峰碳中和，立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动，深入推进能源革命，加强煤炭清洁高效利用，加快规划建设新型能源体系，积极参与应对气候变化全球治理。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20221017/1261298.shtml 2.《江西省工业领域碳达峰实施方案》印发 江西省工业和信息化厅于近日印发《江西省工业领域碳达峰实施方案》，在“十五五”期间，产业结构进一步优化，力争一批重点产品工艺能效达到国内领先水平，工业能耗强度和二氧化碳排放强度持续下降，努力达峰削峰，绿色低碳转型发展取得显著成效。在实现工业领域碳达峰的基础上强化碳中和能力，基本建立以高效、绿色、循环、低碳为特征的现代工业体系。确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20221017/1261325.shtml 3.农业农村部、住建部发文：创建示范美丽宜居村庄1500个左右 10月20日，农业农村部、住房和城乡建设部发布关于开展美丽宜居村庄创建示范工作的 通知，通知提出，“十四五”期间，争取创建示范美丽宜居村庄1500个左右，引领带动各地因地制宜推进省级创建示范活动，打造不同类型、不同特点的宜居宜业和美乡村示范样板，推动乡村振兴。 美丽宜居村庄创建示范标准指标中明确指出，基础设施完善，长效管护措施到位，管理维护良好；基本普及卫生厕所，农村生活垃圾收运处置体系和生活污水治理设施完善；山水林田湖草等自然资源得到有效保护和修复，不挖山填湖、不破坏水系、不砍老树；工业污染物、农业面源污染得到有效控制，农业生产废弃物基本实现资源化利用；推广使用清洁能源。推进农村人居环境整治提升，村庄干净整洁有序等。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20221021/1262709.shtml 4.工信部：批准多项水泥、混凝土、砂石行业标准 近日，工业和信息化部批准《氦气纯化器》等1036项行业标准，其中，建材行业111项，与水泥、混凝土、砂石等相关的有：吸声用穿孔纤维水泥板、建筑装饰用水磨石、建筑用植物纤维水泥墙板、行星式水泥胶砂搅拌机、水泥胶砂试体成型振实台、水泥胶砂强度自动压力试验机、水泥工业用组合式选粉机、中国ISO标准砂粒度检测方法、玻璃纤维增强水泥（GRC）符合外墙板、透水砂浆、无机非金属材料超细粉体立式辊磨机、水泥工业用中置辊破熟料冷却剂等。 新闻链接：https://www.ccement.com/news/content/26320474022475001.html 5.浙江：《浙江省水泥玻璃行业产能置换实施细则（征求意见稿）》 近日，浙江省经济和信息化厅发布浙江省水泥玻璃行业产能置换实施细则（征求意见稿）。在产能置换比例方面，方案要求： （一）通用水泥熟料退出产能与建设产能的置换比例不低于2：1，平板玻璃退出产能与建设产能的置换比例不低于1.25：1。 （二）新建白色硅酸盐水泥熟料项目，其产能指标可减半，但新建白色硅酸盐水泥熟料项目产能不能再置换为通用水泥和其它特种水泥熟料指标；其它特种水泥产能置换比例与通用水泥熟料相同。非新型干法工艺的特种水泥产能指标只能置换为特种水泥项目。 新闻链接：https://www.ccement.com/news/content/26235420396456106.html 6.新疆：《关于下达2022至2023年水泥错峰生产计划的通知》 近日，新疆维吾尔自治区工信厅、生态环境厅、建设兵团工信局、建设兵团生态环境局四部门联合发布《关于下达2022至2023年水泥错峰生产计划的通知》。 自治区（含兵团）所有水泥熟料生产线都应进行错峰生产。其中，电石渣水泥熟料生产企业通过“错峰置换”参与错峰生产，协同处置城市生活垃圾及有毒有害废弃物的企业、使用生物质燃料替代化石燃料的企业可根据“利废量”申请适当延长开窑时间。 具体停窑时间：乌鲁木齐市、昌吉州、石河子市：2022年11月1日至2023年4月30日； 2023年6月1日至2023年6月30日；哈密市：2022年11月1日至2023年4月15日；2023 年6月1日至2023年6月30日；2023年9月1日至2023年9月15日；吐鲁番市：2022年 11月1日至2023年3月15日；2023年6月1日至2023年6月30日；2023年8月16日至 2023年9月30日；伊犁州（直）、博州：2022年11月1日至2023年4月15日；2023年6 月1日至2023年6月30日；2023年8月1日至2023年8月30日；塔城地区、阿勒泰地区： 2022年11月1日至2023年4月15日；2023年6月1日至2023年6月30日；巴州地区、阿 克苏地区：2022年11月1日至2023年3月15日；2023年5月1日至2023年5月31日；2023 年7月1日至2023年7月31日；克州、喀什地区：2022年11月1日至2023年3月15日； 2023年6月1日至2023年6月15日；和田地区：2022年11月1日至2023年3月15日。 水泥熟料生产线错峰停窑时间从起始日零时至终止日二十四时为一个周期(含烘窑时间)。建设地在兵团各师的水泥熟料生产线，错峰生产参照所在区域执行，在以上停窑周期内未按文 件要求执行停窑的企业，在2023年应补足停窑时间。 电石渣水泥熟料生产企业应于2022年11月30日前与非电石渣水泥熟料生产企业签订“错 峰置换”协议，补齐停窑时间，并将具体方案报地州(师)市工信、生态环境部门审核，于2022 年12月15日前报自治区和兵团工汇信、生态