【招商医药·普洛药业】Q3扣非高增长，盘整期后迎来拐点，继续推荐！r

【招商医药·普洛药业】Q3扣非高增长，盘整期后迎来拐点，继续推荐！ 公司发布2022年三季报：2022年前三季度实现收入75.51亿元（yoy+18%），归母净利润6.57亿元（yoy-13.76%），扣非归母净利润6.63亿元（yoy-1.49%）。 其中，2022年第三季度实现营业收入25.65亿元（yoy+20.88%），归母净利润2.20亿元（yoy+5.54%），扣非归母净利润2.45亿元 （yoy+44.21%）。 公司上半年负增长，Q3迎来拐点，归母增速实现正增长，扣非高增长，经历盘整投入期后重回增长轨道，公司前期研发超前投入、产能投入逐渐开花结果。 我们认为公司具体业务规模和实力持续提升：CDMO客户订单更上台阶，商业化项目顺利推进，前端能力获得肯定；制剂集采品种美托洛尔、头孢克肟7月中集采有望迎快速放量，乙酰半胱氨酸近期获批有望进入下一轮集采。