中小市值&机械设备行业专题报告：检测行业长坡厚雪，多重因素催化发展

行业研究报告 检测行业长坡厚雪，多重因素催化发展 ——行业专题报告 投资评级：强于大市（维持）报告日期：2022年10月14日 长城证券产业金融研究院中小市值&机械设备行业 分析师：刘鹏S1070520030002 研究助理：孙培德S1070121050045 核心观点 我国检验检测市场具有“小散弱”的特点。随着行业整体的规范性和准入门槛正在不断提高，较为分散的市场将加剧市场的竞争，大型的检验检测机构拥有较强的社会公信力和检验检测服务能力以及个性化的检验检测服务，未来有望获得更大的市场份额。根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%；2016年至2021年间行业增速的CAGR为10.69％。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，并且在宏观经济总量和宏观经济品质共同提升的经济形势下，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。在此背景下，大型综合性检验检测机构有望呈现强者恒强的态势。 无损检测方面，为了满足工业装备智能化、高质量制造和高可靠性应用的检验检测需要，超声无损检测技术与设备向着专用精量化、自动化、全过程无人化和数据管理智能化的发现发展。以及“工业4.0”的推动，给超声无损检测技术的研究和应用提出了更高要求，也带来了新的发展机遇。超声波无损检测具有检测设备便携，操作简便，检测结果准确等优势，有望成为无损检测市场中增长最快的检测方法。总体来看，全球无损检测行业一直保持持续增长，其中超声检测将占据了最大的市场份额，2021年全球超声检测市场规模为244.7亿元。进口方面，根据海关统计数据，2021年我国无损检测设备进口额为13.9亿元，呈逐年下降的趋势。总体来说，虽然国内企业的综合实力有了较大的提高，但在一些高端的无损检测设备方面，仍与欧美等发达国家仍存在一定差距，仍然存在较大的进口量，未来行业内替代外资的需求十分明显。 投资建议：随着新兴领域的扩容、行业内的整合以及进口替代的趋势日益加强，我们建议关注行业内拥有资质、技术储备较为丰厚的龙头企业。建议重点关注：东华测试、奕瑞科技；行业内相关标的包括：华测检测、广电计量等。 目录： 检验检测行业基本情况 检验检测行业市场规模及发展空间 无损检测行业迎来发展机遇 行业内相关标的 风险提示 检验检测行业基本情况 检验检测行业是指通过专业技术手段及仪器设备在相应标准及技术规范等条件下对鉴定的样品质量、安全、性能、环保等方面 指标进行检验检测并出具检验检测报告，从而评定是否符合政府、行业和用户在质量、安全、性能等方面的标准和要求。 从细分领域看：生命科学检测包括食品检测、环境检测和医学检测；贸易保障检测为各种贸易货物提供检测和鉴定服务；消费品检测包括纺织品检测、玩具检测、汽车检测等；工业品检测为各种工业品提供计量校准，无损检测和数字认证等。 检验检测对技术要求较高，涉及化学、物理、材料、电子、生物学、食品科学等多学科的融合运用。 根据我国认监委、统计局联合发布的《检验检测统计报表制度》，按照检验检测业务活动类型，检验检测服务可分为检验检测、检查、检定、检疫、计量和安全性评价等。 生命科学检测 贸易保障检测 检验检测行业 消费品检测 工业品检测 16% 43% 10% 10% 7% 4% 5% 5% 检验检测行业细分领域 中国检验检测市场下游应用领域分布情况 建筑工程环境检测建筑材料机动车检测电子电器食品 特种装备其他 数据来源：界面新闻，长城证券研究院数据来源：认监委，长城证券研究院 第三方检测是质量检验检测行业的细分行业之一，主要是指第三方检测机构接受客户委托，综合运用科学方法及专业技术对某 种产品的质量、安全、性能、环保等方面进行评定，并出具评定报告。 第三方检验检测机构兴起于19世纪的欧美国家，在政府监管和行业自律的约束下，保持了较快的发展速度，其公开、公平、公正的特点日益受到了社会各界的肯定。目前全球范围内的第三方检验检测市场格局仍是以欧美检验检测机构为主导，其中部分检验检测机构经过多年发展，已成为著名跨国集团，例如瑞士通用公证行（SGS）、英国天祥集团（Intertek）、法国必维国际检验集团（BureauVeritas）等等。近年来我国的第三方检验检测市场也呈现出快速增长趋势。 我国第三方检测发展较晚，直到1989年《中华人民共和国进出口商品检验法》的颁布才得到正式发展。截至目前我国第三方检测已形成了完整了产业链。据广电计量的公司公告显示，检验检测“小微”型机构数量大服务半径小的特征显著，检验检测行业关注科研和创新仍然不足。就业人数在100人以下的检验检测机构数量占比达到96.43%，绝大多数检验检测机构属于小微型企业，承受风险能力薄弱； 政府监管部门的检验检测机 构 检验检测行业参与者 性质 第三方检 测机构 企业内部的检验检 测实验室 检验检测行业参与者性质分类第三方检测服务行业产业链 数据来源：搜狐，长城证券研究院数据来源：观研报告网，长城证券研究院 检验检测行业市场规模及发展空间 市场化进程加速：近年来，检验检测行业的市场化改革不断深化，国务院、国家质量监督检验检疫总局等相关部门出台了一系列政策，推动各类国有检验检测机构整合并向第三方检验检测机构转变，检验检测市场的整合开放将为第三方检验检测机构的发展提供更多的市场空间。 集中度持续提升：我国检验检测市场具有“小散弱”的特点。随着行业整体的规范性和准入门槛正在不断提高，原有检验检测市场较为分散加剧了市场竞争，大型检验检测机构较强的社会公信力和检验检测服务能力使其可以为客户提供专业化，个性化的检验检测服务，使其将获得更大的市场份额。 科技进步助力发展：科技进步促进了检测方法和技术升级，促使检测参数范围拓宽、检测精准度提升；并且自动化技术和网络技术推动检测行业信息化水平提升，提升检测机构经营效率；同时科技进步催生电子电器检测、软件及信息化检测、医学检测、能源检测等新领域。 信息化提升检测效率：在通过对检验检测需求和检验检测方法的精细化和标准化管理，并建立相应的信息系统连通检验检测活动的各个环节，大幅提升检验检测数据获取、传导、报告编制等多个检验检测环节的自动化水平，在提升检验检测准确率的同时降低成本。 市场化进程加速 集中度持续提升 科技进步助力发展 信息化提升检测效率 自“十二五规划”颁布以来，检验检测服务业作为高技术服务业备受关注，国家陆续出台了一系列行业支持政策，加快检测行业的前进步伐。 时间 部门 主要内容 2020年7月 工信部、发改委等15个部门 《关于进一步促进服务型制造发展的指导意见》 鼓励发展面向制造业全过程的专业化检验检测认证服务提供商，加强检验检测认证服务机构的资质管理和能力建设，提升检验检测认证服务能力。 2021年3月 十三届全国人大四次会议 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 以服务制造业为导向，推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸。聚焦提高产业创新力，加快发展研发设计、工业设计、商务咨询、检验检测认证等服务。 2021年3月 国务院 《医疗器械监督 管理条例》 保障人体健康和生命安全，促进医疗器械产业发展。 2021年4月国家市场监督管 理总局 2021年中国认证认可协会 《检验检测机构监督管理办法》 《中国认证认可协会服务认证认可检验检测发展“十四五”规划》 加强检验检测机构监督管理工作。 立足于消费驱动、市场需求，推动认证认可检验检测供给侧改革，形成产品认证、服务认证、过程认证、人员认证、管理体系认证并举的多元化发展格局。 2022年4月工信部、发改委 《关于产业用纺织品行业高质量发展的指导意见》 加快产业用纺织品高端化、数字化、绿色化、服务化转型升级。 数据来源：相关部门网站搜集，长城证券研究院 近来随着我国社会层面对质量、健康、安全、环境的愈发重视，催生出大量的检测需求，并且更促进了行业的快速发展。根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%；2016年至2021年间行业增速的CAGR为10.69％。 在检验检测机构数量方面，截至2021年底，我国从事各类检验检测的机构数量达到51949家，同比增长6.2%，2015-2021年期间年均复合增长率为8.9%。 全球检测行业已超万亿的规模，目前我国市场的增速高于全球市场，根据国家认监委数据统计，2016-2021年间全球市场的 CAGR超10%。 我国检验检测市场规模及增速我国检验检测机构数量及增速 我国检验检测市场规模；亿元yoy 500016% 中国检验检测机构数量；家yoy 6000014% 4000 3000 2000 1000 0 201620172018201920202021 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 50000 40000 30000 20000 10000 0 2015201620172018201920202021 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 数据来源：国家市场监管总局，长城证券研究院数据来源：国家市场监管总局，长城证券研究院 检验检测行业市场容量较大，行业内企业数量多，根据国家市场监督管理总局数据，2021年我国检验检测机构实现营业收入 4090.22亿元，同比增长14.1%。 根据数据显示，2021年我国各类检验检测机构向社会出具的检测报告份数为6.8亿份，同比增长了9.15%。在宏观经济总量和宏观经济品质共同提升的经济形势下，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力，持续提升行业市场规模、相关企业数量及营收。 我国检验检测机构营业收入及增速我国检验检测报告数量及增速 中国检验检测机构营业收入；亿元yoy 500020% 我国检验检测报告数量；亿份yoy 825% 7 4000 3000 2000 1000 0 2015201620172018201920202021 15%6 5 10%4 3 5%2 1 0%0 2015201620172018201920202021 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源：国家市场监管总局，长城证券研究院数据来源：《我国检验检测行业发展现状分析及对策建议》，中商情报网，长城证券研究院 随着我国检验检测市场规模持续扩容，大型综合性检验检测机构有望呈现强者恒强的态势，实现业务范围多领域覆盖，规范化运营，具备较强的社会公信力和技术能力，将获得更 我国外资检验检测机构营收及增速 中国外资检验检测机构营收；亿元yoy 30025.0% 多的市场份额。 联合国工业发展组织（UNIDO）和国际标准化组织（ISO）将计量、标准化、合格评定（认证认可、检验检测为主要内容）称为国家质量基础的三大支柱。国际上的先进检验检测机构都已逐步形成了大型平台化的检验检测集团。因此国内具备较强实力或者具有政府背景的大型检验检测机构，将会 250 200 150 100 50 0 20142015201620172018201920202021 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% 向着规模化、综合化、链条化的一站式服务方向发展。 数据来源：国家市场监管总局，长城证券研究院 全球检验检测市场市占率情况中国检验检测市场占有率情况 SGS,2.4% Eurofin,2.5% BV,2.1% Intertek,1.5% 华测检测,0.2% 广电计量,0.1% 外资,6.3%华测检测,1.0%广电计量,0.5% 其他,91.1% 苏试试验,0.3% 电科院,0.3% 其他,91.6% 数据来源：华经产业研究院，长城证券研究院数据来源：华经产业研究院，长城证券研究院 我国检验检测市场需求