环保与公用事业行业周报：1.7万亿财政贴息贷款助力九大领域设备更新改造，海上风电项目加速落地

环保与公用事业周报 行情回顾：本周环保公用板块整体上涨，公用事业行业指数上涨5.64%，环保行业指数上涨4.69%。环保板块中检测服务板块上涨11.92%，公用事业中火电涨幅较大，上涨11.61%。 行业动态：环保： （1）1.7万亿财政贴息贷款助力九大领域设备更新，环保设备、检测领域有望迎来新发展。近期，国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿，中央财政贴息2.5%，期限2年。贷款利息不多于3.2%，补贴后利息小于等于0.7。国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳，来支持制造企业对设备进行更新改造，有利于我国装备设备制造业的发展，能够加快设备设施的迭代，充分利用设备制造业的产能，另一方面也有利于我国制造业的发展，鼓励企业扩大生产规模，提升生产能力，提高生产效率，对于制造业扩大有效投资具有巨大的推动作用。建议关注：样品前处理龙头【莱伯泰科】；精密科学仪器、致力于中高端仪器国产化的【皖仪科技】。 （2）冬季将至，打好秋冬大气污染治理攻坚战。近日，青岛市生态环境委员会办公室印发《青岛市2022-2023年秋冬季大气污染防治工作方案》。方案指出，青岛市从煤炭消费压减、民用清洁散煤推广等十二项重点工作着手，多措并举，求真务实，全面推进2022-2023秋冬季大气污染综合治理工作。上海市发布《中共上海市委上海市人民政府关于深入打好污染防治攻坚战迈向建设美丽上海新征程的实施意见》，实施意见指出，到2025年初步实现生态环境治理体系和治理能力现代化的目标；细颗粒物（PM2.5）年均浓度稳定控制在30微克/立方米以下，空气质量优良天数比率达到90%以上，全面消除重污染天气；地表水达到或好于Ⅲ类水体比例达到60%以上，重要江河湖泊水功能区基本达标，近岸海域水质优良比例达到18%；土壤污染等环境风险得到有效管控；各类固体废物资源化利用水平持续提升。建议关注：环境监测领域龙头【雪迪龙】、【聚光科技】、【先河环保】。 公用： （1）国家能源局发布1~9月全社会用电量等数据。1~9月，全社会用电量累计64931亿千瓦时，同比增长4.0%。分产业看，第一产业用电量857亿千瓦时，同比增长8.4%；第二产业用电量42364亿千瓦时，同比增长1.6%；第三产业用电量11379亿千瓦时，同比增长4.9%；城乡居民生活用电量10331亿千瓦时，同比增长13.5%。9月份，全社会用电量7092亿千瓦时，同比增长0.9%。分产业看，第一产业用电量105亿千瓦时，同比增长4.1%；第二产业用电量4676亿千瓦时，同比增长3.3%；第三产业用电量1234亿千瓦时，同比下降4.6%；城乡居民生活用电量1077亿千瓦时，同比下降2.8%。随着疫情逐步稳定，国内经济动能复苏，电力需求有望提升。重点推荐：核电+风光双核驱动的【中国核电】；布局风光大基地项目的【林洋能源】。建议关注：火电龙头，积极布局新能源的【华电国际】；内蒙火力发电龙头【内蒙华电】。 （2）能源标准体系有望进一步完善，有力支撑双碳目标。国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》。行动计划提出，到2025年初步建立起较为完善、可有力支撑和引领能源绿色低碳转型的能源标准体系，能源标准从数量规模型向质量效益型转变，标准组织体系进一步完善，能源标准与技术创新和产业发展良好互动。到2030年，建立起结构优化、先进合理的能源标准体系，能源标准与技术创新和产业转型紧密协同发展，能源标准化有力支撑和保障能源领域碳达峰、碳中和。此外，《长三角生态绿色一体化发展示范区碳达峰实施方案》正式发布，《方案》明确了总体要求，以“一体协同，系统推进，增存并举，示范引领，业界共治”为主要原则，提出到2025年，在两区一县（上海青浦、江苏吴江、浙江嘉善）分别完成上级下达目标的基础上，力争示范区能耗强度较2020年降低15%左右、碳排放强度较2020年下降20%以上；到2030年前，整体率先实现碳达峰并稳步下降，为实现碳中和目标奠定坚实基础。建议关注：环境综合治理服务商【清新环境】；余热锅炉龙头，发力熔盐储能的【西子洁能】；火电灵活性改造设备的【青达环保】。 （3）巩固农村电网，提升农村电网分布式可再生能源渗透率。国家发改委、能源局发布十四五《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见（征求意见稿）》指出，统筹发展和安全，加强农村电网发展规划与农村分布式可再生能源发展衔接。统筹可再生能源开发、农村负荷增长等情况，在深入挖掘消纳潜力基础上，适时推进农村电网建设改造，实现分布式可再生能源和多元化负荷的灵活接入，提升农村电网分布式可再生能源渗透率，促进分布式可再生能源就近消纳。此外，近日，国家能源局针对《关于推动农林生物质发电开展“隔墙售电”促进产业实现市场化良性循环的提案》给予答复，答复指出，下一步将会同有关部门研究通过市场化体制机制创新，减少农林生物质发电企业对补贴的依赖，积极研究支持分布式发电市场化交易的价格政策。重点推荐：聚焦输配端二次设备，积极布局储能业务的【科汇股份】；致力于电源清洁化和电网智能化，背靠南网的储能EPC龙头【南网科技】；EPCO一站式服务商，募投进展顺利的【苏文电能】； 建议关注：专注光伏治沙的【亿利洁能】。 本周专题：近期若干正向催化因素加速海风行业向好发展：（1）10月13日，我国自主研制的13.6兆瓦海上风电机组在福建三峡海上风电国际产业园下线。该机组是当前全球范围内叶轮直径最大、亚太地区单机容量最大的风电机组；（2）10月9日，大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目顺利核准获批。该项目不仅是中国大唐集团有限公司最大的海上风电项目，也是海南省核准获批用时最短的海上风电示范项目，审批周期历时179天。根据各省市陆续发布的海风“十四五”规划，“十四五”期间全国海上风电规划总装机量超100GW，我们认为随着海上风机价格下探，施工成本降低，海风在“十四五”期间有望维持高景气。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技（有色机械化工联合覆盖）、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数上涨5.64%，环保行业指数上涨4.69%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块上涨3.86%，大气治理上涨1.74%，检测服务板块上涨11.92%，水治理上涨3.77%，固废处理上涨3.80%，园林上涨4.76%，环境修复上涨5.10%，环保设备上涨2.83%；公用板块子板块中，水电板块上涨3.17%，燃气上涨3.87%，火电上涨11.61%，电能综合服务上涨3.57%，热电上涨2.13%，新能源发电上涨6.14%，节能利用上涨6.51%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为皖仪科技、聚光科技、上海洗霸、莱伯泰科、美尚生态、青达环保、江南水务、华光环能、仕净科技、京蓝科技。跌幅靠前的有*ST博天、盛剑环境、同兴环保、德林海、万德斯、金圆股份。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为水发燃气、建投能源、桂冠电力、晋控电力、内蒙华电、聆达股份、大唐发电、通宝能源、芯能科技、ST浩源。跌幅靠前的分别为迪森股份、联美控股、三峡水利、重庆燃气。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额 （CEA）总成交量19.21万吨，总成交额1,114.54万元。挂牌协议交易周成交量1.21万吨，周成交额70.54万元，最高成交价58.45元/吨，最低成交价57.50元/吨，本周五收盘价为58.00元/吨，较9月30日上涨0.87%。本周大宗协议交易成交量18万吨，周成交额1,044万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.95亿吨，累计成交额85.70亿元。本周广东碳排放权成交量最高，为17.60万吨，重庆碳排放权成交量最低，为450吨。福建和北京本周没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，2022年10月14日，国内LNG出厂价格指数为7518元/吨，中国LNG到岸价格为30.32美元/百万英热（10月13日数据），周环比分别增长0.05%、-6.70%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 根据煤炭资源网发布的数据，本周榆林5800大卡指数1175元，周环比涨25元；鄂尔多斯5500大卡指数1053元，周环比涨15元；大同5500大卡指数1164元，周环比涨19元。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 2.专题研究 2.1.海上风电行业近况跟踪 事件一：10月13日，我国自主研制的13.6兆瓦海上风电机组在福建三峡海上风电国际产业园下线。该机组是当前全球范围内叶轮直径最大、亚太地区单机容量最大的风电机组。本次下线的单机容量13.6兆瓦海上风电机组，叶轮直径252米，叶轮扫风面积约5万平方米。在满发风速下，单台机组每转动一圈发电29千瓦时，每年可输出6350万千瓦时清洁电能，减少燃煤消耗1.9万吨，减少二氧化碳排放4.8万吨。 事件二：10月9日，大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目顺利核准获批。 该项目不仅是中国大唐集团有限公司最大的海上风电项目，也是海南省核准获批用时最短的海上风电示范项目。从4月13日取得《海南省发展和改革委员会关于同意开展海上风电示范项目前期工作的函》后，至10月9日取得批复，历时179天。项目总投资约145.95亿元，建设120台海上风力发电机，分两期建设，一期先行建设60台，项目达产后每年可节约标煤110万吨，相当于每年减少大气污染物排放二氧化硫约23224.4吨，二氧化碳约286.9万吨。 事件三：唐山市人民政府办公室发布关于印发《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》《唐山市海上风电发展实施方案(2022-2025年)》的通知：到2025年，累计新开工建设海上风电项目2—3个，装机容量300万千瓦；海上风电装备制造产业初具基地化、规模化，累计总投资达到50亿元以上。到2035年，累计新开工建设海上风电项目7—9个，装机容量1300万千瓦以上，海上风电技术研发、装备制造和服务能力达到国内先进水平，累计总投资达到300亿元以上，建成国内领先、国际知名的海上风电产业装备制造基地。 2.2.海上风电迎来快速发展期 根据全球风能理事会（GWEC）发布的《2022全球海上风电报告》，2021年全球海上风电新增并网容量21.1 GW，为历史最高纪录。截至2021年年底，全球累计海上风电容量达到56 GW，yoy+58%，海上风电在全球风电总装机中的占比为7%。报告认为，各国政府显示了对海上风电发展的决心，因此GWEC把到2030年的全球