机械行业周报：9月挖机销量同比增长5.5%；SEMI预测2025年全球300mm Fab厂产能将达到新高

行业周报 2022年10月16日 东亚前海机械：9月挖机销量同比增长5.5%；SEMI预测2025年全球300mmFab厂产能将达到新高 机械行业周报 核心观点 【市场表现】上周五沪深300指数收于3842.5点，一周涨幅1.0%；上证综指收于3072.0点，一周涨幅1.6%。在中信一级行业中，机械行业周涨幅5.4%，排名第5。年初至今，机械行业跌幅17.1%，排名第14。上周机械行业中表现较好的前五分别为锂电设备（+10.3%）、农机设备 （+9.4%）、其他专用设备（+8.1%）、机床设备（+7.9%）和电力设备 （+7.7%），跌幅最大的为半导体设备（-10.4%）。 【重点资讯】1）2022年9月，26家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机 21187台，同比增长5.5%，其中国内10520台，同比下降24.5%；出口 10667台，同比增长73.3%。1-9月，共销售挖掘机20.0万台，同比下降 28.3%；其中国内12.0万台，同比下降48.3%；出口8.0万台，同比增长 70.5%（中国工程机械工业协会）。2）SEMI预计从2022年至2025年，全球半导体制造商300mmFab厂产能将以接近10%的复合年增长率增长，达到920万片/月（SEMI）。3）近日，仁烁光能高效光伏电池系列项目落户江苏常熟，其中仁烁光能项目总投资10亿元，首期建设150MW钙钛矿电池自动化产线（Wind）。4）2022年9月，我国动力电池产量/销量/装车量分别为59.1/46.5/31.6GWh，分别同比增长155.2%/161.6%/101.6%。1-9月，动力电池累计产量/累计销量/累计装车量分别为372.1/367.4/193.7GWh，分别累计同比增长176.2%/244.2%/110.5%（中国汽车动力电池产业创新联盟）。 【重点公告】1）多公司发布2022年前三季度业绩预告：奥特维：22Q1-Q3 归母4.7-4.7亿/yoy+105.7%-108.1%；盛美上海：22Q1-Q3营收19.5-20.3 亿/yoy+78.9%-86.2%；晶盛机电：22Q1-Q3归母18.8-21.1亿 /yoy+70.0%-90.0%；新莱应材：22Q1-Q3归母2.7-3.0亿 /yoy+119.8%-144.6%；北方华创：22Q1-Q3营收94.4-104.4亿 /yoy+53.0%-69.2%，归母15.5-17.9亿/yoy+136.2%-172.6%；海目星：22Q1-Q3营收23.7亿/yoy+130.9%，归母2.1-2.3亿/yoy+475%-535%；高测股份：22Q1-Q3归母4.0-4.4亿/yoy+258.7%-294.5%；双环传动：22Q1-Q3归母3.9-4.1亿/yoy+72.6%-81.4%。2）钧达股份：公司拟在江苏涟水县投资约130亿元建设年产26GW高效太阳能电池片项目。3）双良节能：公司获新疆东部合盛硅业有限公司4.3亿元多对棒还原炉设备及其备品备件订单并与其签订了《买卖合同》。同时公司拟发行可转债募集资金不超过26亿元用于建设40GW单晶硅二期项目（20GW）。 【本周观点】 钧达股份拟斥资130亿投建26GW电池片产能，拟投资5亿设立光伏设备全资子公司。钧达股份拟在江苏淮安涟水县投资建设年产26GW高效太阳能电池片项目，总投资额约为130亿元，项目分两期实施。同时公 司拟投资5亿元设立光伏设备全资子公司淮安捷泰新能源科技有限公司，系公司自身战略布局和业务发展的需要，有利于推进公司淮安26GW高效太阳能电池片基地项目的建设。随着光伏电池片新技术不断规模化应用，TOPCon、HJT、IBC等技术的电池产线扩产、投产速度加快，随着 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《【机械】先导智能TOPCon量产线效率突破25%，迈为股份获金刚玻璃HJT新订单4.8GW_20221009》2022.10.09 《【机械】TOPCon获国家光伏实证实验平台认可，光伏技术迭代创造设备更新换代需求_20220925》2022.09.25 《【机械】8月新能源汽车产销量持续高增，汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长_20220918》2022.09.18 《【机械】迈为股份获华晟新能源7.2GWHJT新订单，能源结构转型为光伏设备带来空间_20220912》2022.09.12 《【机械】工信部等五部门联合发文，重点发展高效低成本光伏电池技术，能源结构转型为光伏设备带来空间_20220904》2022.09.04 行业研究 ·机械设备 ·证券研究报告 相关制造及材料成本下降，N型电池片产能有望迎来爆发，将创造广泛的光伏设备更新换代空间，同时布局光伏设备的钧达股份有望受益。 汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长。9月中国新能源汽车产销量再创历史新高，分别为75.5万辆和70.8万辆，分别同比增长110%和93.9%，汽车电动化趋势显著。9月动力电池产量/销量/装车量同比亦录得大幅增长（155.2%/161.6%/101.6%），侧面验证了新能源汽车需求十分旺盛。为应对动力电池产能大规模增长需求，设备厂商积极扩产，但由于优质设备产能有限，受需求大幅增长影响，设备企业交付压力逐步显现，锂电设备或将进入卖方市场，以宁德时代、比亚迪等为代表的主流企业纷纷通过入资或者长单等各种方式深度绑定国内锂电设备企业。政策加持、动力电池企业持续扩张、中国设备企业进入全球供应链体系、动力电池企业绑定锂电设备企业等将为行业输送长期增长动力，预计中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势，优质龙头企业有望持续受益。 SEMI预测2025年全球300mmFab厂产能将达到新高。SEMI预计从2022年至2025年，全球半导体制造商300mmFab厂产能将达到920万片/月，CAGR接近10%。对汽车半导体的强劲需求以及多个地区新的政府资助和激励计划是主要增长因素。受政府对国内芯片行业投资不断增加等因素推动，中国大陆300mm前端Fab厂产能预计2023年将超过目前排名第二的中国台湾地区，在2025年将达到230万wpm。晶圆厂资本支出维持高位以提高产能，叠加晶圆厂对国产设备供应链的支持和培育加深带来的国产化进程提速，本土设备厂商将面临更多发展机会，并且有望持续受益。 9月挖机销量21187台，同比增长5.5%。根据中国工程机械工业协会对 26家挖掘机制造企业统计，9月共销售挖掘机2.1万台，同比增长5.5%，其中国内1.1万台，同比下降24.5%；出口1.1万台，同比增长73.3%，当月出口销量占总销量50.3%，占比持续增大，创2022年新高。随着6月国内疫情有效缓解，各地积极复工，开工率提升拉动挖掘机销量，同时工程机械行业下游需求疲软自2021年5月开始显现，2021年5月之后挖机销量基数相对较低，今年下半年挖机销量高基数压力得以缓解，四季度行业需求有望进一步边际改善。工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益。 投资建议 光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括海目星、先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。 风险提示 国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目落地不及预期等。 正文目录 1.核心观点5 1.1.光伏设备：钧达股份拟斥资130亿投建26GW电池片产能，拟投资5亿设立光伏设备全资子公司5 1.2.锂电设备：汽车电动化趋势带动锂电设备需求增长6 1.3.半导体设备：SEMI预测2025年全球300mmFab厂产能将达到新高7 1.4.工程机械：9月挖机销量21187台，同比增长5.5%9 2.市场表现10 2.1.行业表现：本周机械板块中锂电设备、农机设备、其他专用设备等子行业表现较好10 2.2.公司表现：皖仪科技、派思股份、健麾信息等公司涨幅居前11 3.动态跟踪13 3.1.行业资讯13 3.2.上市公司前三季度业绩预告15 3.3.其他公司公告16 4.数据跟踪18 4.1.工程机械18 4.2.光伏设备18 4.3.锂电设备19 4.4.半导体设备19 4.5.油服设备20 4.6.3C设备21 4.7.工业机器人21 5.风险提示22 图表目录 图表1.机械板块周涨幅在中信一级30个行业中排名第511 图表2.子行业中表现最好的为锂电设备11 图表3.全机械行业公司周涨幅前十名12 图表4.全机械行业公司周跌幅前十名12 图表5.工程机械子行业公司周涨跌幅前五12 图表6.光伏设备子行业公司周涨跌幅前五12 图表7.锂电设备子行业公司周涨跌幅前五13 图表8.半导体设备子行业公司周涨跌幅前五13 图表9.3C设备子行业公司周涨跌幅前五13 图表10.油服设备子行业公司周涨跌幅前五13 图表11.自动化子行业公司周涨跌幅前五13 图表12.轨交子行业公司周涨跌幅前五13 图表13.机床子行业公司周涨跌幅前五13 图表14.上市公司前三季度业绩预告16 图表15.房地产开发投资累计完成额18 图表16.国内挖掘机每月开工小时数18 图表17.国内挖掘机月度销量18 图表18.国内主要企业起重机月度销量18 图表19.国内季度光伏安装量19 图表20.光伏行业综合价格指数SPI19 图表21.国内月度新能源汽车产量19 图表22.国内月度新能源汽车销量19 图表23.北美月度半导体设备制造商出货额20 图表24.日本月度半导体设备制造商出货额20 图表25.OPEC季度平均原油产量20 图表26.OPEC一揽子原油价格20 图表27.布伦特及WTI原油价格20 图表28.美国原油期末库存量20 图表29.美国原油、天然气及油气混合钻机数量（部）21 图表30.国内智能手机月度产量21 图表31.国内智能手机月度出货量21 图表32.国内月度工业机器人产量22 图表33.全球年度工业机器人销量（万台）22 1.核心观点 1.1.光伏设备：钧达股份拟斥资130亿投建26GW电池片产能，拟投资5亿设立光伏设备全资子公司 钧达股份拟斥资130亿投建26GW电池片产能，拟投资5亿设立光伏设备全资子公司。10月9日，钧达股份发布公告，公司拟与涟水县人民政府共同签订《高效太阳能电池片生产基地项目投资合作协议》，投资建设年产26GW高效太阳能电池片项目，总投资额约为130亿元。项目共分两期实施，其中一期投建13GW，投资额约为70亿元，计划于2022年12月 31日前开工，建设周期6-8个月，12个月内达产；二期投建13GW，投资 额约为60亿元，建设时间另行约定。根据公司的测算，一期项目达产后第 一年、第二年营业收入分别不低于140亿元，第三年营业收入不低于130亿元，第一年至第五年年均产量不低于13GW。10月13日，公司发布公告，公司拟投资设立全资子公司淮安捷泰新能源科技有限公司，淮安捷泰注册资本为人民币5亿元，公司以自有资金出资，占注册资本的100%。子公司经营范围包括光伏设备及元器件制造、光伏设备及元器件销售、货物进出口、工程管理服务等。公司本次在淮安涟水县投资设立全资子公司，系公司自身战略布局和业务发展的需要，有利于推进公司淮安26GW高效太阳能电池片基地项目的建设。 光伏技术迭代创造设备更新换代需求。光伏行业面临技术转型，为光伏设备的发展带来新机遇。近年来各类电池技术融合叠加发展，使得产业化电池效率不断提高，目前，PERC电池的最高效率仍是由隆基创造的24.1%；今年3月，天合光能刷新210i-TOPCon电池效率纪录，其G12的TOPCon电池片效率达25.5%；