浙商机械 邱世梁｜王华君 【斯莱克】三季报业绩大超预期，期待新能源电池壳业务加速

浙商机械邱世梁｜王华君【斯莱克】三季报业绩大超预期，期待新能源电池壳业务加速落地！持续重点推荐！事件：公司发布2022年三季报业绩预告。 核心亮点 易拉罐设备龙头，转型新能源电池壳开启第二增长曲线。 预计今年下半年和明年，电池壳逐步进入兑现期，技术变革迈向头部，业绩弹性大。 1、三季报业绩大超预期，前三季度预计实现归母净利润1.6-2亿元，同比增长120-170%。Q3预计实现归母净利润0.9-1.1亿元，同比增长145%-195%，环比提升169%-223%。主要为母公司销售收入同比增长且毛利率同比上升。 2、34系列铝圆柱已有两条生产线处于量产阶段，已实现头部企业批量供货，并在乘用车上获得安装使用。 4680大圆柱钢壳产线主要设备已准备就绪，即将完成连线工作，单线生产速度暂为200个/分钟，继续爬坡中。 3、方形电池壳业务内生外延加速推进，内生方面：已成功自研DWI技术方形电池壳产线，较传统方壳效率实现了数倍增长，常州莱胜基地今年三季度加速建设中。 4、方壳外延方面：已在阿李原有设备基础上完成一条实验产线的优化，将生产效率从原有的20个/分钟提高了一倍。后续将完成其他全部设备的改造，并最终导入DWI技术方壳产线。 5、发展展望：对员工持股计划考核的2025年百亿收入目标充满信心。 盈利预测：上调全年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为2.4/3.6/6.0亿元，同比增长121%/53%/66%，对应PE为58/38/23倍。