[太阳] 【中邮交运】顺丰控股：三季度预告业绩大增，持续看好公司未来盈利能力提升

[太阳]【中邮交运】顺丰控股：三季度预告业绩大增，持续看好公司未来盈利能力提升 [太阳]顺丰控股披露2022年三季度业绩预告，前三季度公司预计归净利润为44.20亿元至45.70亿元，同比增长146%至154%；预计扣非归母净利润为38.00亿元至39.50亿元，同比增长1041%至1086%。 [太阳]聚焦核心物流战略，快递业务量持续增长。公司聚焦核心物流战略，坚持稳健的经营基调。 7月和8月公司快递业务量为9.21亿件和9.42亿件，分别同比增长8.87%和9.15%，高于行业整体增速0.90%和4.24%。 在国内实施科学精准防疫及快递行业增速转正的背景下，公司通过提高服务质量与差异化竞争力，持续发力退货件、生鲜水果等高端消费类产品，保持健康的产品结构与收入增长，助力三季度业绩同比及环比均实现较快增长。 [太阳]鄂州机场投运将助力公司开拓新兴市场。 鄂州花湖机场于2022年7月17日正式投运，对于公司来说，花湖机场将增加其时效件覆盖的城市数，能将更多的陆运件转为空运，提高公司服务稳定性。 同时，鄂州机场的投运将公司过去点到点的航空网络转变为轴辐式航空网络，提升大飞机的比例和专机装载率，能够显著降低运输成本。 [太阳]我们认为顺丰持续聚焦核心物流战略，调优产品结构、减少低毛利产品件量，随着年底鄂州机场投产、嘉里物流加强融合，时效物流与国际业务有望迎来业绩释放，建议保持耐心底部布局。 预计2022~2024年归母净利润预测为59.97/96.34/118.22亿元，同比+33%/19%/16%，公司2022~2024年EPS为1.22/1.96/2.41元，维持“推荐”评级。