【中泰机械】强推【浙矿股份】,底部优质标的,进军锂电回收设备打开新成长空间! 1、新能源车自2017年补贴改革后快速发展,按照6-8年寿命,首批电池在2023年迎来批量退役,动力电池回收需求将加速增长,有望成为新的产业风口! 2、提升锂回收效率的技术突破口在于对电解液、负极中的锂进行回收,而这取决于破碎、分选设备技术水平。每提升1%锂回收率,回收毛利率将增0.9-1.1%。 按照1.2亿元/GWh的投资强度计算,设备空间有望达到600亿元。 3、浙矿股份开发电池精细化拆解设备,降低湿法回收分离成本,产业化进展顺利,有望成为锂电回收设备头部企业。 4、公司主营业务砂石骨料破碎分选设备,2015年以来持续每年30%复合增速,财务指标优异;预计今年2亿净利润,明年2.6亿净利润,对应PE 分别为19、14倍。 给予2023年30倍均衡估值,看100%市值增长空间。