盛视早参

早参 盛视 财富管理部投顾业务2022.10.14星期五 策略观点 黎明或将至A股中长期配置价值凸显 受外围股市大幅调整影响，周四A股低开后冲高回落，沪指小幅下跌，创业板指小幅上涨， 相对较为强势。两市全天成交7283亿元，较上一个交易日放量181亿元，维持相对地量水平。从盘面上看，数字经济相关板块继续活跃，软件股掀涨停潮，科创信息、神州数码、东信和平、中国软件等超10股涨停。医药相关板块集体走强，CRO方向领涨，药石科技、阳光诺和涨超10%，百花医药涨停。乡村振兴概念股午后活跃，浙农股份、智慧农业等涨停。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨。从技术上看，沪指自周三探底回升反弹以来，量能保持适放大，短期或延续震荡反弹格局，考虑到周末重要会议，本轮反弹或延续至下周上半周，注意量能和市场情绪的变化，短期关注上方3070点附近的阻力和下方3000点附近的支撑。 资金方面： 2022年10月13日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了20亿元 7天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%。由于今日有770亿元14天期逆回购到期，央行今日公开市场实现净回笼750亿元。9月市场对于跨月、跨季流动性需求旺盛，央行加大逆回购操作力度。而随着跨季需求减弱，央行开始合理回笼资金。短期不必担心资金价格的大幅波动，考虑到当下经济恢复基础尚不牢固、中美政策利率尚有一定缓冲空间，四季度央行货币政策依然强调“以我为主”，仍有充足的管理工具箱，包括逆周期因子、外汇风险准备金、资本流动管理等，可以进一步采取措施应对，总体看稳健偏宽松的基调不变。 资讯方面： 央行条法司发文称，下一步，央行将加快法治建设步伐，充分发挥金融法治固根本、稳预期、利长远的作用。一是持续做好立法统筹，从全局角度把握金融法律体系建设，推动出台、修订《金 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 融稳定法》《中国人民银行法》《商业银行法》等一批重大金融立法项目。二是深入推进“放管服”改革和法治央行建设，完善制度规则，规范履职程序，不断提升金融监管和执法水平。三是推动金融司法服务保障更加有力，继续做好金融法治宣传教育工作。（证券时报）央行的《金融稳定法》，旨在建立维护金融稳定的长效机制，防范化解金融风险，是未来资本市场平稳发展的重要保障，当遭遇系统性风险时，对A股也起到定心丸的作用，长期看有利于投资者信心。 操作策略：当前内外因素对A股风险偏好扰动仍存：海外方面，美联储在通胀数据超预期后，加息或提速，强美元下外资流向波动加大；国内方面，内外需求承压使得本轮经济复苏力度相对偏弱。但现阶段对A股不宜过度悲观，国内基本面复苏趋势不改，宏观资金面仍充裕，在房住不炒的大背景下，“资产荒”对A股估值形成有利支撑，本次调整或会小于上半年，年底也可能是孕育后续大级别行情的配置窗口，因此中期无需过分担忧，在基本面的支撑下市场反复筑底后有望震荡反弹，投资上建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，三季报绩优品种将成为驱动市场运行的主要逻辑，而利润断层走势为其主要特征，关注调整之后成长修复预期下的电子、新能源和军工，也可以关注航空酒店、次新股、专精特新和旅游等主题性板块交易性机会。 （娄春雷，执业证书编号S0680618120002） 热点聚焦 1.芯片：行业曙光乍现台积电获得美国为期一年的许可证 台积电在三季度业绩电话会上证实，已获得美国一年许可，可买美国芯片制造设备用于在中国大陆的扩张，用于南京工厂生产28nm和16nm制程的产品。台积电表示，将在完全遵守所有规章制度的情况下为所有客户提供服务。（科技日报） 紫光国微（002049.SZ）：公司主营业务是集成电路芯片设计与销售,压电石英晶体元器件的开发、生产和销售,LED蓝宝石衬底材料生产和销售； 长电科技（600584.SH）：公司是中国著名的分立器件制造商，集成电路封装生产基地，中国电子百强企业之一，高新技术企业和中国自主创新能力行业十强。 2.房地产：上海甲级办公楼市场净吸纳量上升至10万平方米 2022年第三季度，随着经济活动从疫情影响中逐渐恢复，上海各物业市场的活动回归正轨。 仲量联行数据显示，三季度上海甲级办公楼整体净吸纳量上升至10.4万平方米，环比今年二季度 增长逾2倍。（证券时报） 陆家嘴（600663.SH）：公司于2017年底完成上海陆家嘴金融发展有限公司100%股权的收购，一举获得3家持牌金融机构，构建起“商业地产+商业零售+金融服务”发展格局； 世茂股份(600823.SH)：是世茂集团下属的集综合商业地产开发与销售、商业经营与管理、多元投资于一体的综合地产上市公司，是A股上市企业中为数不多的商业地产企业。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３