行业月报：FCV上榜车型创新高，新玩家加速涌入

行业： FCV上榜车型39款，创历史新高，客车数量第一。工信部10月10日发布了第9批推荐目录，其中FCV车型共39款，同比增长63%；其中客车第一，有14款；并且客车、重卡和专用车数量较上月均有较大幅度提升。 高功率系统占比超八成，系统高功率化已成主要趋势。从系统功率变化来看，2022年9批高功率系统占比高达82%，达到了32款，同比增长28%； 本批次中燃料电池系统额定功率最高为163kw的汕德卡牌燃料电池牵引汽车，配套系统公司为潍柴动力。 600km以上续驶里程车型占比达35%，续航水平进一步提升，FCV高续航优势显现。2022年第9批工信部推荐车型中，续驶里程主要集中在400km及以上的区间，占比达90%；500km以上区间占比近六成，整体续航水平再上新台阶，其中续驶里程600km及以上的车型多为重卡与城市客车，占比达35%；最高续驶里程为925km，为金龙牌城市客车，其系统供应商为浙江海盐力源。2021年9批次-2022年9批次推荐车型中，中长距离为主流续驶里程，介于400-800公里之间，且有增长趋势。 公司： 上榜FCV车企数量创今年之最，厦门金龙位居榜首，戴姆勒国内合资公司进军氢能。2022年第9批上榜车企共19家，创下上榜数量新高。厦门金龙上榜车型最多，共10款，占比26%；其次为郑州宇通、三一汽车，分别共4款，占比10%；接下来是金龙联合、陕汽集团，均上榜3款，分别占比7%； 东风汽车、中联重科、新飞电器，均上榜2款，占比5%；其余车企均只有一款上榜。其中2位新玩家为：北京福田戴姆勒和福建海山机械，戴姆勒国内合资公司开始进军氢能产业。 上榜系统厂家数量持续上升，新玩家大量入场，地方政府多样化支持氢能产业。2022年第9批上榜的系统厂商一共28家，重塑科技、亿华通位居榜首，有4款，占比10%；锋源氢能上榜3款，占比7%；上海氢晨、航天氢能、鸿力氢动、东方电气上榜两款，占比5%；其余21家系统厂商均只上榜1款。4家新企上榜，深圳城投氢能动力、畔星科技、上海上氢能源科技和河南越博动力系统。其中深圳城投氢能是首家上榜的城投氢能公司，地方政府参与氢能产业的方式或将呈现多样化趋势。 投资建议 2022年将是氢能及燃料电池行业的爆发元年，我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，建议关注美锦能源、昇辉科技、雄韬股份、京城股份、九丰能源。 风险提示 政策不及预期；加氢站建设不及预期；氢气降本不及预期 燃料电池行业 2022年9批FCV分车型 FCV上榜车型39款，创历史新高，客车数量第一。工信部10月10日发布了第9批推荐目录，其中FCV车型共39款，同比增长63%；其中客车第一，有14款；并且客车、重卡和专用车数量较上月均有较大幅度提升。 图表1：2022年9批工信部推荐FCV数量 图表2：2022年9批工信部推荐FCV分车型统计 2022年9批上榜燃料电池系统功率情况 高功率系统占比超八成，系统高功率化已成主要趋势。从系统功率变化来看，2022年9批高功率系统占比高达82%，达到了32款，同比增长28%；本批次中燃料电池系统额定功率最高为163kw的汕德卡牌燃料电池牵引汽车，配套系统公司为潍柴动力。 图表3：2022年9批不同功率系统上榜数量变化 2022年9批FCV续驶里程情况 600km以上长续驶里程车辆显著增加，整体续航水平进一步提升，FCV高续航优势越发明显。2022年第9批工信部推荐车型中，续驶里程主要集中在400km及以上的区间，占比达90%；500km以上区间占比近六成，整体续航水平又上新台阶，其中续驶里程600km及以上的车型多为重卡与城市客车；最高续驶里程为925km，为金龙牌城市客车，其系统供应商为浙江海盐力源。2021年9批次-2022年9批次推荐车型中，中长距离为主流续驶里程，介于400-800公里之间，且有显著增加趋势。 图表4：2022年工信部第9批推荐FCV续驶里程分布 图表5：2021-2022年9批工信部推荐FCV续驶里程区间（km） 燃料电池车企与系统企业 2022年9批上榜车企和系统商状况 上榜FCV车企数量创今年之最，厦门金龙位居榜首，戴姆勒国内合资公司进军氢能。2022年第9批上榜车企共19家，创下上榜数量新高。厦门金龙上榜车型最多，共10款，占比26%；其次为郑州宇通、三一汽车分别共4款，占比10%；接下来是金龙联合、陕汽集团，均上榜3款，分别占比7%；东风汽车、中联重科、新飞电器，均上榜2款，占比5%；其余车企均只有一款上榜。其中2位新玩家为：北京福田戴姆勒和福建海山机械，戴姆勒国内合资公司开始进军氢能产业。 上榜系统厂家数量持续上升，新玩家大量入场，地方政府多样化支持氢能产业。2022年第9批上榜的系统厂商一共28家，重塑科技、亿华通位居榜首，有4款，占比10%；锋源氢能上榜3款，占比7%；上海氢晨、航天氢能、鸿力氢动、东方电气上榜两款，占比5%；其余21家系统厂商均只上榜1款。4家新企上榜，深圳城投氢能动力、畔星科技、上海上氢能源科技和河南越博动力系统。其中深圳城投氢能是首家上榜的城投氢能公司，地方政府参与氢能产业的方式或将呈现多样化趋势。 图表6：2022年第9批上榜车企的车型数量及占比 图表7：2022年第9批上榜系统的车型数量及占比 2022年9批主要车企与系统企业配套状况 车企加速与不同系统厂商配套，FCV市场化进程或将加快。车企配套情况：厦门金龙与7家系统商配套；郑州宇通与4家系统商配套；三一汽车、陕汽集团、金龙联合与3家系统商配套；其余车企与系统商一对一配套。本批次中，出现了同款车型由不同系统厂商配套的情况，郑州宇通有一款车型同时由未势能源和氢沄新能源配套。系统配套情况：重塑科技与郑州宇通配套率为50%，亿华通与三一汽车配套率为50%，锋源氢能与厦门金龙配套率为67%，上海氢晨与徐工环保、东风汽车配套率50%，其余系统厂商均只与一家车企配套。 图表8：2022年9批车企与系统企业配套状况 风险提示 政策不及预期：虽然北上广已经确定为第一批燃料电池示范城市群，但广东示范城市群截至目前仍未发布最终规划，计划推广数量存在一定不确定性，可能会影响最终行业销量。 加氢站建设不及预期：燃料电池汽车整车的推广依赖加氢站的建设，倘若加氢站建设数量不及预期会限制燃料电池汽车的推广。 氢气降本不及预期：当前氢气由于运输负荷率较低导致运输成本较高，加氢站负荷率较低导致加氢站运营成本较高，氢气的降本依赖运输环节和加氢环节的降本。