23年内存产业发展趋势交流要点 供给端: 1、预计2022年内存市场YOY为19.05%,23年内存市场YOY小幅放缓至14.01%。 23年各类别产品份额比重维持现状,服务器、行动式内存合计占比超过70%。 2、预计23年内存厂商投片规划更为节制,投片规模较22年成长不大,全球内存厂商资本开支将较预期减少。 预计4Q23F,三星、SK海力士、美光和南亚合计投片量达到175.3万片/月,较4Q22F的165.7万片/月变化幅度不大。 3、因内存产品价格下降,内存厂商毛利率相应下修(在22Q3-Q4将进一步下调),三星毛利率仍然维持第一。需求端: 1、2023H1市场仍有衰退风险,笔记本明年持续衰退可能性高,服务器、智能手机恢复。 2、22年-23H1,DRAM跌幅较为明显,后续有望收敛.22年Q3,PC和服务器内存价格跌幅较大(近10%)。 3、预计23年供给年YOY为14.1%,需求YOY为9.0%,需求增速长期以来首次跌破10%。