9月金融数据超出预期，地产融资环比改善

9月金融数据超出预期，地 产融资环比改善 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年10月12日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 沪深两市成交额维持低位表明资金情绪偏谨慎，地缘政治不确定性压制风险偏好，期指建议暂观望。当前十 年期国债收益率为2.7458，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周二大盘早间震荡走高，午后横盘整理，沪指围绕平盘线波动，创指涨超1%。总体来看，个股涨多跌少，两市近2900股飘红。截至收盘，沪指报2979.79点，涨0.19%；深成指报10577.81点，涨0.53%；创指报2261.89，涨1.15%。盘面上，钠离子电池、一体化压铸、电力板块涨幅居前，房地产、医疗器械、景点及旅游板块跌幅居前 债市 市场综述: 10月11日，国债期货高开后震荡走弱，多数小幅收跌，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌 0.02%，2年期主力合约跌0.01%。Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行7.3bp报1.183%，7天期上行 12.4bp报1.621%，14天期上行1.5bp报1.453%，1个月期下行1bp报1.634% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1675.6收于1673.2。短期美债利率持续上行叠加美元指数大幅回升，预期贵金属短期仍然承压。上周SPDR黄金持仓量增加0.49%至944.31吨 宏观摘要 国外方面: 1.美国三大股指收盘涨跌不一 2.美债收益率多数上涨 3.国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》 4.美联储梅斯特认为货币政策将需要变得更具限制性 国内方面: 5.中国9月金融数据重磅发布 6.进入秋季之后，拉尼娜事件在缓慢发展 7.9月100家典型房企融资总量为622.1亿元 8.深圳9月新房供应量大增 9.9月，我国汽车产销分别完成267.2万辆和261万辆 今日提示 14:00英国8月GDP月率(%) 14:00英国8月工业产出月率(%) 14:00英国8月季调后商品贸易帐(亿英镑) 20:30美国9月PPI年率(%) 20:30美国9月核心PPI年率(%) 市场要点 1.美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.12%报29239.19点，标普500指数跌0.65%报3588.84点，纳指跌1.1%报10426.19点。安进涨5.72%，沃尔玛涨2.63%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.48%，脸书跌3.92%，特斯拉跌2.9%。中概股多数下跌，每日优鲜跌13.61%，盛美半导体跌11.84%。 2.美债收益率多数上涨，3月期美债收益率涨6.67个基点报3.439%，2年期美债收益率持平报4.318%，3年期美债收益率涨0.2个基点报4.354%，5年期美债收益率涨2.8个基点报4.177%，10年期美债收益率涨6.4个基点报3.952%，30年期美债收益率涨8个基点报3.926%。 3.国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》，维持对2022年全球经济增速3.2%的预期，但将2023年增速预期再下调0.2个百分点至2.7%，并称有25%的可能性降至2%以下。IMF同时预计，全球 整体通胀将在今年第三季度达到9.5%的峰值，明年四季度将下降到4.7%。IMF同时发布《全球金融稳定报告》称，自今年4月以来，全球金融稳定风险有所增加，风险平衡明显向下行倾斜。 4.美联储梅斯特表示，鉴于当前的通胀水平，广泛的涉及面及其持久性，认为货币政策将需要变得更具限制性才能使通胀率可持续的下降到2%。目前没有看到巨大的市场风险正在逼近；需要在通货膨胀方面取得进展，然后才会放慢加息速度；尚未准备好判断11月的加息幅度应该有多大。 5.中国9月金融数据重磅发布，M2、社融、新增贷款增速均超预期。央行发布数据显示，中国9月M2同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点；人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元；社会融资规模增量为3.53万亿元，比上年同期多6245亿元。9月末社会融资规模存量为340.65万亿元，同比 增长10.6%。专家指出，9月金融数据的超预期增长既有政策推动的外生因素，也有经济运行动能逐步修复的内在原因。当前时间窗口也要求继续加大宏观调控力度，货币政策可以考虑进一步引导LPR下行、降低存款准备金率等举措。 6.国家气候中心最新监测结果显示，进入秋季之后，拉尼娜事件在缓慢发展，预计将持续至2022/2023年冬季，这是21世纪首次出现的“三重”拉尼娜现象。拉尼娜事件对华西秋雨、南方秋旱、北方秋汛等秋冬季区域气候异常有重要影响。 7.克而瑞研究中心数据显示，9月100家典型房企融资总量为622.1亿元，环比增加61.8%，同比减少28%。中指研究院数据也显示，9月房地产企业非银融资总额为777.9亿元，同比下降32.2%，环比上升13.3%，融资形势稍有好转。 8.深圳9月新房供应量大增，共发出26张新房预售证，获批预售房源超过1万套，远超今年6月时年内的供应高峰。乐有家研究中心数据显示，9月深圳一手住宅网签3614套，环比上涨38%，同比上涨8%；二手住宅过户量为1730套，环比跌幅14%，录得四连跌。 9.据中汽协，9月，我国汽车产销分别完成267.2万辆和261万辆，同比分别增长28.1%和25.7%。其中，新能源汽车产销分别完成75.5万辆和70.8万辆，同比分别增长1.1倍和93.9%，市场占有率达到 27.1%。9月汽车出口30.1万辆，同比增长73.9%，连续第二次实现单月出口突破30万辆。中汽协呼吁乘用车购置税减半政策延续至明年。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。