轻工制造及纺织服装行业周报：政策催化近视防控需求景气，离焦镜行业空间广阔

政策催化近视防控需求景气，离焦镜行业空间广阔 轻工制造及纺织服装|行业周报（2022.9.26-10.9）|2022.10.09 评级：看好 陈梦 首席分析师 SAC执证编号：S0110521070002 chenmeng@sczq.com.cn 电话：010-81152649 褚远熙 轻工制造研究助理 chuyuanxi@sczq.com.cn 电话：010-81152648 郭琦 纺织服装研究助理guoqi@sczq.com.cn电话：010-81152647 0.2轻工制造 沪深300 0 -0.2 -0.4 26-Sep 18-Jul 9-May 28-Feb 20-Dec 11-Oct 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 轻工制造及纺织服装行业周报：个护市场增长稳健，格局重塑正当时 轻工制造及纺织服装行业周报：解析Casper，美国互联网床垫巨头的突围与败北 轻工制造行业22H1中报总结与Q4投资策略：至暗关头，“危”中寻“机” 核心观点 本周专题：政策催化近视防控需求景气，离焦镜行业空间广阔。2020年我国儿童青少年总体近视率为52.7%，与2030年防控目标相比我国儿童青少年近视防控工作仍任重道远，驱动政策不断加码，行业需求景气繁荣。多点近视离焦镜凭借良好近视效果、无副作用及并发症、突出的性价比和较低的渠道推广门槛，其渗透率有望快速提升。我们测算至2030年我国离焦镜产品销售规模有望突破1700万副，行业未来成长空间广阔。明月镜片等龙头镜片企业有望受益于行业的快速扩容，离焦镜产品有望为公司业绩增长贡献可观增量。 2022年Q4投资策略。（1）轻工：至暗关头，“危”中寻“机”。家具：重点关注内销市场疫后复苏，龙头市占率提升。其中，定制家具重点推荐欧派家居，积极关注索菲亚、志邦家居、金牌厨柜等；成品家具重点推荐顾家家居，积极关注喜临门，曲美家居等。造纸与包装印刷板块：细分赛道格局优化，强者恒强。建议关注太阳纸业、仙鹤股份、五洲特纸等。电工照明与智能家居：渠道为王，强者恒强，推荐公牛集团与好太太。文娱珠宝：消费升级持续，韧性犹在。建议关注晨光文具和周大生等。家居建材零售：数字化及高频消费赋能成主流。建议关注数字化转型领先的居然之家、美凯龙。（2）纺服：优选龙头，静待消费复苏。建议把握两条投资主线：一是运动及户外高景气赛道龙头企业，推荐安踏体育，积极关注特步国际、361度、李宁；二是业绩确定性较强的纺织制造细分领域龙头，推荐华利集团、稳健医疗，积极关注浙江自然、伟星股份、新澳股份、申洲国际等。 本周行情回顾：本周上证综指下跌2.07%，轻工制造行业下跌2.02%，小幅跑赢大盘。本周纺织服装行业下跌2.46%，小幅跑输大盘。本周轻工行业涨幅前三为海鸥住工（61.24%）、皮阿诺（13.53%）、山东华鹏 （11.88%）；跌幅前三为吉宏股份（-20.43%）、好太太（-11.76%）、*ST文化（-10.71%）。纺织服装行业涨幅前三为棒杰股份（29.9%）、新澳股份（10.38%）、稳健医疗（8.79%）；跌幅前三为美尔雅（-15.09%）、ST摩登（-11.36%）、特步国际（-10.12%）。 一周重点数据跟踪：本周价格溶解浆内盘8700元/吨，较上周下跌1%。本周外盘木浆报价较上周持平。本周白板纸/白卡纸/双胶纸价格分别较上周+32/+125/+100元/吨，其余纸种价格较上周持平。本周30大中城市商品房成交套数37120套，较上周上涨9%；本周30大中城市商品房成交面积431万平方米，较上周上涨16%。本周中国棉花价格指数:328为15508元/吨，较上周上涨23元/吨；Cotlook:A指数:1%关税为17296元 /吨，较上周下跌456元/吨；中外棉花价差为-1788元/吨，较上周上涨 479元/吨；本周郑交所棉花期货收盘价为13805元/吨，较上周持平；纽 交所棉花期货收盘价为93.00美分/磅，较上周持平。 风险提示：原料价格大幅波动；终端需求萎靡风险；汇率波动风险。 目录 1本周专题：政策催化近视防控需求景气，离焦镜行业空间广阔1 1.1我国青少年近视防控任重道远，政策催化下行业空间广阔1 1.2离焦镜近视防控效果突出，性价比及渠道力或助推渗透率快速提升2 1.3多重因素催化下渗透率有望快速提升，离焦镜销量规模或快速扩容5 2投资策略：至暗关头，“危”中寻“机”6 2.1轻工制造：至暗关头，“危”中寻“机”6 2.2纺织服装：优选龙头，静待消费复苏7 3本周行情回顾8 3.1板块行情：本周轻工制造板块下跌2.02%，纺织服装板块下跌2.46%8 3.2个股行情：海鸥住工及棒杰股份涨幅领先8 4行业基本数据10 4.1造纸10 4.2家具11 4.3纺织服装12 5本周重要公告及行业新闻14 5.1公司公告14 5.2行业新闻14 6风险提示15 插图目录 图1：2016-2020年我国近视人口及近视发生率（亿人）1 图2：2020年我国儿童青少年总体近视率达52.7%1 图3：2015及2018年全球主要国家儿童青少年近视率对比1 图4：我国儿童青少年近视率变化情况及防控要求1 图5：不同干预儿童青少年近视发展措施的疗效对比3 图6：角膜塑形镜矫正原理示意图4 图7：多点近视离焦眼轴控制技术原理示意图4 图8：2011-2020年我国眼科医院数量（家）4 图9：2020年消费者购买镜片等产品主要渠道4 图10：2022-2030年离焦镜销量规模预测5 图11：本周市场涨跌幅（%）8 图12：年初至今市场涨跌幅（%）8 图13：本周各申万一级行业涨跌幅（%）8 图14：轻工制造行业本周涨幅榜前五名9 图15：轻工制造行业本周跌幅榜前五名9 图16：纺织服装行业本周涨幅榜前五名9 图17：纺织服装行业本周跌幅榜前五名9 图18：本周溶解浆内盘价格（元/吨）10 图19：本色浆CFR外盘报价（美元/吨）10 图20：漂针木浆CFR外盘报价（美元/吨）10 图21：包装纸市场均价（元/吨）11 图22：文化纸市场均价（元/吨）11 图23：30大中城市商品房成交套数11 图24：30大中城市商品房成交面积11 图25：商品房销售面积累计值及累计同比12 图26：房屋竣工面积累计值及累计同比12 图27：人造板价格（元/张）12 图28：TDI与MDI市场价（元/吨）12 图29：棉花现货中外价格指数及价差（元/吨）12 图30：棉花期货价格指数（元/吨，美分/磅）12 图31：中国纱线价格指数（元/吨）13 图32：坯布价格指数（元/米）13 图33：涤纶价格指数（元/吨）13 图34：粘胶价格指数（元/吨）13 图35：氨纶价格指数（元/吨）13 图36：锦纶价格指数（元/吨）13 表格目录 表1：我国针对儿童青少年用眼健康及近视防控相关政策一览2 表2：角膜塑形镜VS.离焦框架镜4 表3：当前离焦镜主流产品及价格一览5 表4：轻工纺服重点上市公司行情一览表9 1本周专题：政策催化近视防控需求景气，离焦镜行业空间广阔 1.1我国青少年近视防控任重道远，政策催化下行业空间广阔 我国近视人口数量不断攀升且向低龄化发展。近年来我国近视人口数量及近视发生率持续走高。根据国家卫健委及欧睿咨询《中国镜片行业白皮书》中披露数据，至2020年我国近视人口数量已达6.6亿人，近视发生率已高达47.1%。同时，我国近视人口低龄化问题突出。根据国家卫健委调查数据，2020年我国儿童青少年总体近视率达52.7%，较2019年上升2.5pcpts，较2018年下降0.9pcpts，其中6岁儿童近视率为14.3%，小学生为35.6%，初中生为71.1%，高中生为80.5%。 图1：2016-2020年我国近视人口及近视发生率（亿人）图2：2020年我国儿童青少年总体近视率达52.7% 近视人口近视发生率 7 6 5 4 3 2 1 0 20162017201820192020 50% 40% 30% 20% 10% 0% 90.0% 80.5% 71.1% 52.7% 35.6% 14.3% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 资料来源：国家卫健委，欧睿咨询《中国镜片行业白皮书》，首创证券 资料来源：国家卫健委，首创证券 我国儿童青少年近视率较美澳德仍有差距，近视防控仍任重道远。全球各国均高度重视儿童青少年近视防控问题，其中美国、澳大利亚、德国通过加大筛查力度、提高户外活动时间、建立儿童青少年视觉档案等举措在青少年近视防控领域已取得优异成果。近年来我国政府对儿童青少年近视问题的重视度持续提升，相关近视防控政策不断强化，根据国家卫健委数据，至2020年我国各类儿童青少年群体近视率较2018年均有小幅下 降，近视防控已初见成效。然而，我国儿童青少年近视率整体情况与2030年的防控要 求（《综合防控儿童青少年近视实施方案》提出至2030年我国6岁儿童近视率控制在3%左右，小学生近视率下降到38%以下，初中生近视率下降到60%以下，高中生近视率下降到70%以下）相比仍存在较大的差距，我国儿童青少年近视防控仍任重道远。 图3：2015及2018年全球主要国家儿童青少年近视率对比图4：我国儿童青少年近视率变化情况及防控要求 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 2015年2018年 中国美国澳大利亚德国 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 幼儿园学生小学生中学生高中生 70.0% 60.0% 38.0% 3.0%20102014201820202030E 资料来源：国家卫健委，艾瑞咨询《2022年中国儿童青少年视觉健康白皮书》，首创证券 资料来源：艾瑞咨询《2022年中国儿童青少年视觉健康白皮书》，首创证券 政策力度不断加码，我国近视防控行业空间广阔。自2016年以来，我国针对儿童青少年近视防控问题的政策力度持续升级。2018年8月教育部、国家卫生健康委员会等8部门联合印发的《综合防控儿童青少年近视实施方案》对我国近视防控工作提出具体 的阶段性目标，对各年龄段儿童青少年近视率下降提出明确要求，并从家庭、学校、学生等不同主体落实近视防控措施，标志我国儿童青少年近视防控上升至国家战略高度。2021年4月教育部办公厅、卫健委等十五部门联合发布《儿童青少年近视防控光明行动工作方案（2021—2025年）》，进一步提出到2025年每年持续降低儿童青少年近视率，有效提升儿童青少年视力健康水平的工作目标。政策持续催化为我国儿童青少年近视防控需求提供坚实支持，近视防控行业成长空间广阔。 表1：我国针对儿童青少年用眼健康及近视防控相关政策一览 时间政策名称主要内容 2007.05《中共中央国务院关于加强青少年体育 增强青少年体质的意见》 《中小学学生近视眼防控工作方案、岗 2008.09 位职责、基本知识与要求》 《卫生部办公厅教育部办公厅中国残 将加强青少年近视眼防治列为学校卫生最重要的任务之一。 提出通过5年左右的时间，使我国青少年近视的发生率明显下降的工作目标。 要求积极通过电视、广播、报刊、互联网等形式，宣传国家的防盲治 2009.05 2012.06 2016.10 联办公厅关于开展2009年全国“爱眼 日”活动的通知》 《教育部办公厅关于开展中小学生视力保护宣传活动的通知》 《关于加强儿童青少年近视防控工作的指导意见》 盲政策，介绍防盲治盲项目，传播眼保健知识，特别是儿童青少年视力保护知识，提高公众的防盲治盲意识。 要求各地各校要高度重视这项工作，增强紧迫感和责任感，要将其作为贯彻教育规划纲要、推进素质教育、促进青少年健康成长的重要内容。 要求保障各项教学设施和条件规范，提供符合用眼卫生要求的学习环境。 提出到202