黑色周报：长假期间市场偏暖，预计节后黑色震荡偏强

黑色周报 长假期间市场偏暖，预计节后黑色震荡偏强 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号黑色研究员：魏云期货从业资格证号：F3024460投资咨询资格证号：Z0013724电话：17752110915邮箱：497976013@qq.com报告日期：2022年10月10日星期一 摘要： 【行情复盘】 节前黑色板块窄幅震荡。 【重要资讯】 9月30日，央行决定10月1日起，下调首套个人住房公积 金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%；第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变。这是央行时隔逾7年首次下调首套个人住房公积金贷款利率。另外，9月30日下午，财政部、税务总局发布支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告，自2022年10月1日至2023 年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。我的钢铁网数据显示，9月26日-10月2日当周全球铁矿石发运总量3169.3万吨，环比减少63.7万吨，澳巴铁矿 发运总量2614.0万吨，环比减少218.9万吨。中国45港到港总 量2342.0万吨，环比增加33.8万吨；北方六港到港总量为1045.1 万吨，环比减少185.3万吨。港口库存方面，9月30日全国45 港铁矿港口库存13075.64万吨，环比下降108.56万吨。 【核心观点】 十一长假期间，全球大类资产呈现涨多跌少的普涨局面，在地产“保交楼”的背景下，时隔7年央行首次下调首套个人住房公积金贷款利率，增强稳地产预期。黑色或将仍处于震荡反弹趋势之中。 【交易策略】 建议rb2301多单轻仓持有。铁矿、双焦建议震荡偏多操作。 【风险提示】宏观情绪变化 螺纹现货分析 截止至2022年09月23日，上海地区螺纹钢的现货价格为3,980元/吨，较上一交易 日上升40元吨，天津地区螺纹钢的现货价格为4,080元/吨，较上一交易日上升10元/吨。 截止至2022年09月23日，螺纹现货高炉炼钢利润为272.4元/吨，较上一交易日增 加26.4元/吨，利润中枢有所下移，处于近三年来高炉炼钢利润曲线中低部。 供给分析 据2022年09月23日数据显示，中国高炉开工率为51.8%，唐山高炉开工率为59.52%，同上期数值比分别下降0.42%和无变化%。 截止至2022年09月23日，中国主要钢厂螺纹钢与线材的当周产量为309.75万吨和 139.41万吨，较上周分别上升2.67万吨和上升0.3万吨，当前螺纹产量处于历史平均水平。 库存分析 铁矿 现货分析 截止至2022年09月23日，青岛港：PB粉61.5%现货价格为754元/湿吨，较前值增 加4元/湿吨。 截止至2022年09月23日，唐山地区6-8mm废钢价格为2,830元/吨，较上一交易日 增加30元/吨；青岛港：PB粉61.5%现货价格为754元/吨，较上一交易日增加4元/吨。 供给分析 截止至2022年08月，铁矿砂及精矿进口数量为9,621万吨，较上一个月增加497万 吨；铁矿砂及精矿进口均价为112.31美元/吨，较上一个月减少14.08美元/吨。 截止至2022年08月，澳大利亚铁矿石发运量为7,079.1万吨，较上月增加99.9万吨； 巴西铁矿石发运量为2,744.6万吨，较上半月增加236.8万吨。 截止至2022年09月18日，巴西Tubarao港发运量为126.2万吨，较上月增加58.1万吨；PontadaMadeeira港发运量为335.7万吨，较上月增加12万吨；GuaibaIsland港发运量为10.7万吨，较上月减少7.2万吨。 截止至2022年09月22日，西澳-青岛铁矿石运价9.42美元/吨，较上日下降0.77美 元/吨；图巴朗-青岛铁矿石运价为23.08美元/吨，较上日下降0.54美元/吨；印度-青岛 铁矿石运价为18.2美元/吨，较上日下降0.3美元/吨。 库存分析 截止至2022年09月23日，45港口铁矿石库存为13,184.2万吨，较上一周减少534.72万吨。 截止至2022年09月21日，国内大中型钢厂进口矿平均库存可用天数为21天，较上 半月增加2天。 截止至2022年09月23日，45港口铁矿日均疏港量为315.14万吨，较上一周增加35.36万吨 焦煤 现货分析 供给分析 截止至2022年08月，山西原煤当月产量为10,756.1万吨，较上月减少212.9万吨； 陕西原煤当月产量为6,203.5万吨，较上月增加60.3万吨；内蒙古原煤当月产量为9,454.5 万吨，较上月增加9.6万吨；甘肃原煤当月产量为393.4万吨，较上月减少50.1万吨；河 南原煤当月产量为847.4万吨，较上月减少1.3万吨。 截止至2022年08月，澳大利亚进口炼焦煤当月值为87,004.31万吨，较上月减少 255,730.21万吨；蒙古进口炼焦煤当月值为2,873,212.68万吨，较上月增加105,146.72 万吨；俄罗斯进口炼焦煤当月值为1,901,599.66万吨，较上月减少175,560.84万吨；美 国进口炼焦煤当月值为505,329.82万吨，较上月增加202,011.37万吨；加拿大进口炼焦 煤当月值为798,389.8万吨，较上月减少82,968.41万吨。 库存分析 截止至2022年09月23日，喷吹煤可用天数，华北钢厂为9.47天，较上周减少0.06 天；华东钢厂为16.5天，较上周增加0.01天；华中钢厂为11.01天，较上周增加0.3天； 华南钢厂为20天，较上周减少1.51天；东北钢厂为14.45天，较上周增加0.4天；西北 钢厂为9.34天，较上周增加1.28天；西南钢厂为13.61天，较上周减少0.68天。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期 货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211