【天风医药团队】诚益通重点推荐：乡镇卫生院康复业务步入收获期乡村

【天风医药团队】诚益通重点推荐：乡镇卫生院康复业务步入收获期乡村事业部业务拓展顺利，进入业绩收获期。 2019年公司探索基层医疗卫生市场，2021年成立乡村事业部是乡村事业部发展元年，进入业绩收获期。 2022H1公司新增运营项目20家，截止22H1，累计落地运行项目超过40家，市场覆盖广东、广西、江西、湖南4大省份，截至2022年7月，现有意向客户63家。 公司积极布局基层康复设备蓝海市场 国家及各省市康复支持政策陆续出台，2020年乡镇卫生院数目达到35762家，目前乡镇卫生院康复设备市场仍处于起步阶段，基层康复业务发展可期。 2022H1疫情影响下仍保持增长态势，22Q3疫情缓解预计恢复增长 2022H1公司营业收入4.47亿元（+6.79%），归母净利润0.51亿元（+3.05%）。 其中公司智能制造业务板块实现营业收入3.34亿元（+4.10%），实现净利润2952.63万元（同比+9.67%）；康复医疗设备板块实现营业收入 1.12亿元（同比+15.71%），受营销人员数量扩编、搬迁导致的一次性费用投入等因素影响，净利润2141.40万元（同比-4.87%）。 参考股权激励目标，预计2022-2023年归母净利润1.3/1.7亿元，目前市值25亿，对应19/15倍PE，具备估值性价比。