[庆祝][庆祝]【浙商医药|孙建】奥锐特股权激励彰显长期信心! [太阳]【事件】 9月27日公司发布《2022年限制性股票激励计划(草案)》,拟向激励对象授予的限制性股票总计529.5万股,占总股本1.32%;激励对象共计 87人,包括高级管理人员、核心管理人员、核心骨干等人员;授予价格为11.00元/股,据测算,本激励计划的股份支付费用总额约为0.57亿元,预计2022-2025年摊销费用分别为507万元、2851万元、1711万元、634万元。 本次激励计划设定了以2021年净利润为业绩基数,考核年度为2022-2024年净利润的业绩考核目标:定比2021年,2022/2023/2024年净利润增长率不低于20%/44%/73%,对应净利润分别不低于2/2.4/2.9亿元,对应2023/2024年同比增速分别为20%/20%。 [太阳]【观点】 我们认为,公司发布2022年股权激励计划彰显长期业绩信心,中短期在扬州和天台新产能释放下,随着公司高壁垒原料药及中间体品种(地屈孕酮、醋酸阿比特龙等)商业化加速、优势品种下游仿制药放量带动需求增长,公司资产周转率有望继续提升;中长期在新业务(小核酸&多肽)和技术平台升级下,公司增长天花板有望逐步打开,看好后续业绩实现高弹性。 风险提示:在研产品推进不及预期的风险、新冠疫情影响生产交付的风险、汇率波动的风险。具体观点欢迎联系浙商医药团队。