【国金电新】EVA树脂及胶膜观点更新：EVA公开报价上调，行业景气度有望向上

【国金电新】EVA树脂及胶膜观点更新：EVA公开报价上调，行业景气度有望向上 1）据第三方平台，本周多家EVA企业调涨光伏料牌号报价，目前公开报价提升至2.25-2.38万元/吨，较前期低点报价上调约1000-1500元/吨； 2）据胶膜企业，9月组件排产环比提升约10%，将带动胶膜排产提升，胶膜单平盈利有望修复。 光伏EVA价格拐点已现，胶膜排产提升带来盈利修复：此前由于下游需求较弱，光伏料最低报价约2.15-2.2万元/吨，但此价格段成交量较少，主要成交为部分厂家质量略差的副牌料，龙头厂家多执行前期2.5万左右订单或保持部分库存。 近期胶膜厂反映下游组件9月排产环比提升约10%，在此带动下胶膜拿货积极性提升，同时线缆料报价本周回升1000元至2.32万元/吨，驱动光伏料报价上涨，光伏EVA树脂价格拐点已现。 预计随着Q4硅料供给增长推动组件出货提升，且线缆、发泡等领域逐步进入旺季，光伏料价格有望持续提升。 光伏EVA供需持续紧张，高景气有望延续2年以上：近年新增EVA产能已基本释放，2024年前新增装置仅天利高新（预计9月末投产）、古雷石化 （预计年底至23年初投产）、宝丰能源（预计23年中投产）合计75万吨，考虑装置爬产等因素，23年光伏料供给增量较少，国内供给增量主要来自现有装置光伏料比例提升。 在下游光伏需求确定性较高的背景下，预计23-24年光伏EVA供给持续紧张，甚至出现阶段性紧缺，23年光伏EVA树脂将成为产业链最紧缺的环节之一。 投资建议：持续推荐国产光伏EVA树脂龙头【联泓新科】、受益于EVA涨价和下游排产上升单平盈利有望提升的胶膜企业【福斯特】【海优新材】 【鹿山新材】，关注【东方盛虹】【荣盛石化】。