【招商通信】确定性资产，适合稳健的大资金配置，高股息最优解（底部独家）<

【招商通信】确定性资产，适合稳健的大资金配置，高股息最优解（底部独家）政策不再“提速降费”，量价双增逻辑持续兑现。 上半年电信业务收入增速逐月提升，同比增长8.7%，Q2较Q1提升2.2pct；5G套餐用户增量明显，渗透力再攀高峰，7月户均DOU达 15.27GB，同比增长8.5%。 云计算业务重新定义运营商，中移动和中电信将成为国内TOP3云计算公司。 云计算+IDC收入超过语音收入重新定义运营商，22年中移动和中电信云计算收入较大概率超过腾讯紧追阿里。创新业务高速发展，重新定位未来10年成长属性。 运营商云业务高速增长步入第一阵营，算网协同优势显著；此外，汽车连接、储能等业务有想想空间，叠加科技企业的股权投资持续推进，产业链影响将逐步增强。 我们提出“运营商生意看现金流而不是利润”，详细情况欢迎交流。