浙商机械邱世梁 | 王华君【中兵红箭】 持续力推！培育钻石+工业金刚石+特种装备

浙商机械邱世梁|王华君【中兵红箭】持续力推！培育钻石+工业金刚石+特种装备“三箭齐发”浙商4月、5月、6月、7月、8月、9月金股，持续力推！回调提供加仓好时机！ 公司2022年半年度业绩同比增长115%，其中中南钻石子公司实现净利润6.8亿元同比增长99%，净利率高达42.5%（2021年27%），培育钻石扩产带来的业务结构改善明显，培育钻石利润贡献占比不断增多，长期业绩弹性大。 中兵红箭培育钻石+工业金刚石+特种装备“三箭齐发”，未来将受益于培育钻石需求旺盛（成长性有望复制新能源车）+工业金刚石短期光伏、高端制造，长期半导体材料、军工+特种装备盈利改善，业绩有望长期高增长。 根据北方红阳官方微信公众号，公司装配分厂自6月10日开始组织某重点型号产品试制生产，目前已保质保量保安全完成了全部试制任务并顺利完成交付。 该交付进一步验证了公司作为特种装备总装单位的强生产能力，我们预计未来公司军品随定价机制改善+新品放量，扭亏为盈成为新业绩增长点。 预计2022-2024年净利润12.7/17.8/24.0亿，同比增长161%/40%/35%，年均复合增速70%，PE为33/23/17倍，业绩具上调潜力，持续力推！