浙商机械 邱世梁 | 王华君【培育钻石】力量钻石定增落地，培育钻石行业高景气持续

浙商机械邱世梁|王华君【培育钻石】力量钻石定增落地，培育钻石行业高景气持续！ 1.力量钻石定增正式落地。 根据公司9月4日公告，本次定增向14名投资者发行2414.9万股，发行价格为162.01元/股，募集资金39.12亿元。募集资金将用于新建培育钻石和工业金刚石单晶产能。 达产后培育钻石/金刚石单晶总产能将分别达到现有产能（2022年）的5.3/2.5倍。 定增顺利落地，公司将享受产能释放+行业高景气双重红利，有望向培育钻石龙头看齐。 2.培育钻石行业低渗透高增长，渗透率接近10%拐点，成长阶段相当于2020年的新能源汽车。 传统珠宝巨头的不断进入，将加速国内培育钻石终端消费的大幅提升；预计明年全球培育钻石渗透率将超过10%，黄金投资期已开始！ 3.培育钻石原石制造厂商业绩兑现，高温高压法+CVD法均有很好机会。 1）中兵红箭：2022年上半年业绩大增115%略超预期，中南钻石扩产培育钻石，业务结构改善明显，净利率达43%，盈利能力持续提升。 2）四方达：中报显示CVD培育钻石业务运营主体天璇半导体已实现并表，未来空间大。 首期100台CVD设备产线已进入调试、运行阶段；二期10万克拉CVD产线建设已启动；CVD设备自研，扩产限制较少，产能可实现快速有效扩张。 3）黄河旋风：2022年上半年归母净利润同比增长192%，公司聚焦超硬材料主业，积极调整产品结构，培育钻石产品产销规模提升，盈利改善。 密切关注定增进展。 4）国机精工：MPCVD培育钻石募投项目已实现收益，并将在2年内追加投资2亿元；高温高压法六面顶压机供不应求，全年产能有望翻倍。持续大力推荐：中兵红箭（浙商金股）、四方达（浙商重点推荐）、黄河旋风（浙商重点推荐）、力量钻石、国机精工，关注中国黄金等。