【天风医药杨松团队】精选个股，首选推荐：恒瑞医药——创新药占比提升带动业绩增长，

【天风医药杨松团队】精选个股，首选推荐：恒瑞医药——创新药占比提升带动业绩增长，出海预期打开成长空间恒瑞医药是国内少数优先布局Aβ靶点的公司，海外I期临床试验已完成 9月28日，阿兹海默病领域取得重大进展，针对Aβ靶点的lecanemabIII期临床试验主要终点达到，可显著改善CDR-SB评分。 恒瑞医药在研药物SHR-1707同样针对Aβ靶点，目前在中国和澳洲分别启动了两项I期临床试验，澳洲I期试验已于2022年7月完成，我们预计公司将很快推进国际II期临床试验。 中国I期临床试验正在进行中，我们预计将会加速推进。 全面推动ADC药物研发，近期SHR-A1811启动多项临床试验 SHR-A1811是一款靶向HER2的ADC候选药物。 6月，SHR-A1811启动一项多中心3期临床研究，以评估在晚期HER2阳性转移性乳腺癌患者中SHR-A1811的无进展生存期是否优于抗HER2靶向药吡咯替尼联合卡培他滨。 近日，SHR-A1811又启动一项联合吡咯替尼或阿得贝利单抗（PD-L1）在HER2异常的晚期NSCLC受试者中的ⅠB/Ⅱ期临床研究。 公司正在探索多项SHR-A1811联用方案，包括与PARP抑制剂氟唑帕利、抗HER2靶向药吡咯替尼、HER抑制剂帕妥珠单抗、抗PD-L1单抗SHR-1316、白蛋白紫杉醇等，正在进行的临床试验包括：联合氟唑帕利治疗伴有HER2表达的晚期实体瘤的1b/2期研究；在晚期非小细胞肺癌受试者中的1/2期临床研究；在晚期胃癌或胃食管结合部腺癌和结直肠癌患者中的1期临床研究等。 出海探索取得多项进展，出海预期打开公司成长空间恒瑞医药积极拓展海外市场，并取得多项进展。 海外子公司Luzsana已选择了11个高潜力候选项目，8个肿瘤项目和3个非肿瘤项目，涵盖了从临床前到III期临床阶段的所有发展阶段。 5月，“双艾”方案国际多中心III期临床研究达到主要研究终点，恒瑞医药也计划近期向美国FDA递交新药上市的沟通交流申请。 2021年以来，恒瑞医药已有多款ADC候选药物在美国获批临床，包括SHR-A1904、SHR-A2009、SHR-A1811。