铁矿石市场周报：港口库存继续下滑，铁矿石震荡偏强

「2022.9.30」 铁矿石市场周报 港口库存继续下滑，铁矿石震荡偏强 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-36208239 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价陷入区间震荡偏强运行。美联储抑制通胀的鹰派利率政策将使美国经济陷入衰退的忧虑升温，美股及国际油价走弱，一度打压市场信心，但本周铁矿石到港量减少及国庆假期前部分钢厂陆续提高了补库节奏，支撑铁矿石期现货价格震荡偏强运行。 后市展望：供应端，本期铁矿石港口库存继续下滑，日均疏港量提升至330万吨上方，但节后钢厂将以消化厂库为主，港口库存或小幅回升；需求端，当前钢厂高炉开工率维持在较高水平，但国庆假期及二十大召开在即，高炉开工率或将受影响。最后，国内稳经济增长政策或继续利好黑色系。综合来看，预计节后铁矿石期价或陷区间整理。 来源：瑞达期货研究院3 2022-06-02 2022-06-08 2022-06-13 2022-06-16 2022-06-21 2022-06-24 2022-06-29 2022-07-04 2022-07-07 2022-07-12 2022-07-15 2022-07-20 2022-07-25 2022-07-28 2022-08-02 2022-08-05 2022-08-10 2022-08-15 2022-08-18 2022-08-23 2022-08-26 2022-08-31 2022-09-05 2022-09-08 2022-09-14 2022-09-19 2022-09-22 2022-09-27 2022-09-30 2022-01-18 2022-01-26 2022-02-10 2022-02-18 2022-02-28 2022-03-08 2022-03-16 2022-03-24 2022-04-01 2022-04-13 2022-04-21 2022-04-29 2022-05-12 2022-05-20 2022-05-30 2022-06-08 2022-06-16 2022-06-24 2022-07-04 2022-07-12 2022-07-20 2022-07-28 2022-08-05 2022-08-15 2022-08-23 2022-08-31 2022-09-08 2022-09-19 2022-09-27 「期现市场情况」 本周期货价格震荡偏强 图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量 I2301合约收盘价与持仓量 950 图2、铁矿石跨期套利 I2301-I2305合约价差 900000 800000 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 持仓量oi 收盘价close 900 700000 850 600000 500000 400000 300000 800 750 700 650 200000 600 100000 0 550 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 本周，I2301合约震荡偏强。 本周，I2301合约走势弱于I2305合约，30日价差为39.5元/吨，周环比-1元/吨。 4 2022-01-05 2022-01-12 2022-01-19 2022-01-26 2022-02-09 2022-02-16 2022-02-23 2022-03-02 2022-03-09 2022-03-16 2022-03-23 2022-03-30 2022-04-12 2022-04-19 2022-04-26 2022-05-05 2022-05-10 2022-05-17 2022-05-24 2022-05-31 2022-06-08 2022-06-15 2022-06-22 2022-06-29 2022-07-06 2022-07-13 2022-07-20 2022-07-27 2022-08-03 2022-08-10 2022-08-17 2022-08-24 2022-08-31 2022-09-07 2022-09-15 2022-09-22 2022-09-29 2021-12-13 2021-12-21 2021-12-29 2022-01-07 2022-01-17 2022-01-25 2022-02-09 2022-02-17 2022-02-25 2022-03-07 2022-03-15 2022-03-23 2022-03-31 2022-04-12 2022-04-20 2022-04-28 2022-05-11 2022-05-19 2022-05-27 2022-06-07 2022-06-15 2022-06-23 2022-07-01 2022-07-11 2022-07-19 2022-07-27 2022-08-04 2022-08-12 2022-08-22 2022-08-30 2022-09-07 2022-09-16 2022-09-26 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净空增加 图3、大商所铁矿石仓单日报 图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓 铁矿石期货合约前20名净持仓 900000 16000 铁矿石仓单（手） 40000 14000 净持仓（右） 多头持仓 空单持仓 850000 30000 12000 800000 20000 10000 750000 10000 8000 700000 0 650000 -10000 6000 600000 -20000 4000 550000 -30000 2000 500000 -40000 0 450000 -50000 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 9月30日，大商所铁矿石仓单量为0张，周环比-2100张。 9月30日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净空20431张，较上一周增加11565张。 5 2021-01-04 2021-01-27 2021-02-26 2021-03-23 2021-04-16 2021-05-14 2021-06-08 2021-07-02 2021-07-27 2021-08-19 2021-09-13 2021-10-15 2021-11-09 2021-12-02 2021-12-27 2022-01-20 2022-02-21 2022-03-16 2022-04-12 2022-05-10 2022-06-02 2022-06-28 2022-07-21 2022-08-15 2022-09-07 2022-02-10 2022-02-18 2022-02-28 2022-03-08 2022-03-16 2022-03-24 2022-04-01 2022-04-13 2022-04-21 2022-04-29 2022-05-12 2022-05-20 2022-05-30 2022-06-08 2022-06-16 2022-06-24 2022-07-04 2022-07-12 2022-07-20 2022-07-28 2022-08-05 2022-08-15 2022-08-23 2022-08-31 2022-09-08 2022-09-19 2022-09-27 「期现市场情况」 本周现货价格下调 图5、青岛港铁矿石现货价格 图6、铁矿石主力合约期现基差 铁矿石1月合约基差图 青岛港铁矿石现货价格 元/干吨 1900 美元/吨 245 1200 350 麦克粉(61%) 普氏（62%Fe）(右) 1月基差 期货收盘价(1月交割连续):铁矿石 现货价格 225 1100 300 1700 205 1000 250 1500 185 1300 900 200 165 1100 800 150 145 900 700 100 125 700 600 50 105 500 85 500 0 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 9月30日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报809元/干吨，周环比-3元/干吨。 本周，铁矿石现货价格弱于I2301合约期货价格，30日基差为88元/吨，周环比-6元/吨。 6 2021/1/3 2021/1/24 2021/2/14 2021/3/7 2021/3/28 2021/4/18 2021/5/9 2021/5/30 2021/6/20 2021/7/18 2021/8/8 2021/8/29 2021/9/22 2021/10/11 2021/11/1 2021/11/22 2021/12/13 2022/1/3 2022/1/24 2022/2/14 2022/3/7 2022/3/28 2022/4/18 2022/5/8 2022/5/29 2022/6/19 2022/7/10 2022/7/31 2022/8/21 2022/9/18 2019-01-06 2019-02-17 2019-03-31 2019-05-12 2019-06-23 2019-08-04 2019-09-15 2019-10-27 2019-12-08 2020-01-19 2020-03-01 2020-04-12 2020-05-24 2020-07-05 2020-08-16 2020-09-27 2020-11-08 2020-12-20 2021-01-31 2021-03-14 2021-04-25 2021-06-06 2021-07-18 2021-08-29 2021-10-10 2021-11-21 2022-01-02 2022-02-13 2022-03-27 2022-05-08 2022-06-19 2022-07-31 2022-09-11 「上游市场情况」 本周澳巴铁矿石发运总量增加 图9、澳巴铁矿石发运总量 图10、铁矿石到港量 中国47港到港总量 47港到港量（万吨） 澳巴铁矿石发货总量 3000 800 3100 800 增减 2800 600 600 增减 澳巴总量 2900 2600 400 400 2700 2400 200 200 2500 2200 0 2000 0 2300 -200 1800 -200 2100 -400 1600 -400 1900 -600 1400 -600 1700 -800 1200 1500 -1000 1000 -800 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2832.9万吨，环比增加291.1万吨。 9月19日-9月25日中国47港到港总量2373.5万吨，环比减少145.7万吨；中国45港到港总量2308.2万吨，环比减少51.5万吨；北方六 港到港总量为1230.4万吨，环比减少186.7万吨。 7 19/12/10 20/1/17 20/2/18 20/3/19 20/4/22 20/5/26 20/6/25 20/7/27 20/8/26 20/9/28 20/10/28 20/11/30 21/1/7 21/2/8 21/3/10 21/4/13 21/5/14 21/6/16 21/7/16 21/8/17 21/9/17 21/10/19 21/11/18 21/12/20 22/1/27 22/3/1 22/3/31 22/5/5 22/6/8 22/7/8 22/8/9 22/9/9 2017/12/1 2018/1/26 2018/3/30 2018/5/25 2018/7/20 2018/9/14 2018/11/9