氢能产业研究半月报：发改委公布氢能基础设施：加氢站数量全球第一

产业研究周报 撰写日期：2022年09月29日 证券研究报告--产业研究周报 发改委公布氢能基础设施：加氢站数量全球第一 氢能产业研究半月报 分析师：张锦 执业证书编号：S0890521080001电话：021-20321304 邮箱：zhangjin@cnhbstock.com 研究助理：张后来 邮箱：zhanghoulai@cnhbstock.com 销售服务电话： 相关研究报告 021-20515355 ◎投资要点： 截止9月28日万得氢能指数1325.53点，相比8月末下跌8.6%。五大示范城市群，北京高纯氢价格小幅上涨0.01元/NM3，其他城市高纯氢价格持平。 9月氢能政策跟踪：9月，上海、广西、河南、重庆、浙江嘉兴、山东青岛等地发布了与氢能相关的产业政策。从具体内容看，主要涉及省级“十四五”期间的能源发展规划，氢能技术推广，以及下游应用层面燃料电池车和加氢站的投放和推广规划。 在9月26日发改委关于我国基础设施建设相关情况的发布会提到，在促进绿色转型的能源基础设施加快建设方面，我国累计建成加氢站超过270座，约占全球总数的40%，位居世界第一。目前，各地氢能规划持续加码加氢站建设布局，综合能源服务站受到青睐。未来我国氢能发展将持续从能源基础设施高质量化中受益。 公司及行业新闻：9月重点行业新闻涉及上游制氢、中游储运、加氢站等产业链环节，主要涉及东华能源、中核集团、中国石化等涉氢公司。其中，东华能源与中核集团签署《战略合作协议》，双方就绿色制氢以及储运领域达成战略合作；中国氢价指数体系发布，长三角氢价格33.69元/公斤，长三角清洁氢价格34.17元/公斤；中国石化首座批零兼营“五位一体”综合能源服务站正式投运。 投资建议：建议从氢能产业链重点环节进行投资布局：在产业链上游，可再生能源制氢、尤其是PEM制氢空间大，也是各地规划和企业发展的重点发展内容；在中游储运环节关注储氢瓶、长管运输环节；在下游应用层面关注具备核心技术能力的燃料电池电堆以及零部件、关键材料环节。 风险提示：相关政策推进不及预期，受疫情和内循环发展限制氢能应用场景不及预期，市场需求不及预期。 1.氢能产业资本市场表现和产业链要素变化 截止9月28日万得氢能指数1325.53点，相比8月末下跌8.6%。五大示范城市群，北 京高纯氢价格小幅上涨0.01元/NM3，其他城市高纯氢价格持平。 图1：万得氢能指数图2：示范区域4N级以上高纯氢价格 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 2.氢能政策跟踪 9月，上海、广西、河南、重庆、浙江嘉兴、山东青岛等地发布了与氢能相关的产业政策。从具体内容看，主要涉及省级“十四五”期间的能源发展规划，氢能技术推广，以及下游应用层面燃料电池车和加氢站的投放和推广规划。 表1：9月氢能政策汇总 标题 地区 重点内容 《上海市绿色技术目录（2022版）》 上海 在氢能方面，《绿色技术推广目录》中提到CO2-CH4重整制合成气技术、一体化大功率燃料电池系统技术、高效氢燃料电池动力技术；《绿色技术培育目录》中提到大容量高安全镁基固态储运氢技术、基于固体氧化物燃料电池（SDFC）处理技术。 《广西能源发展“十四五”规划》 广西 1、提升能源创新能力，推进氢能技术的加快应用推广，建成一批新型储能、源网荷储一体化、多能互补等新业态示范项目；2、优先开展智能电网、园区级源网荷储一体化、综合供能服务站、充换电站、氢能等新业态创新示范，培育综合能源服务和智慧用电模式；3、推动海上风电项目开发、海水制氢等综合利用项目；4、探索氢能的开发利用，统筹推进氢能基础设施建设，发挥沿海石油化工产业优势培育工业副产氢；5、加快推进氢能燃料电池车、加氢站的布局，适度超前部署一批氢能项目，开展氢能“制储输用”全产业链关键技术应用；6、探索氢能在可再生能源消纳、工业领域氢能替代，以及氢燃料电池在重型车辆、分布式发电中的示范应用。 《河南省氢能产业发展中长期规划（2022-2035年）》 河南 1、规划目标：到2025年，我省氢能产业关键技术和设备制造领域取得突破，产业链相关企业达到100家以上，氢能产业总产值突 破1000亿元。推广示范各类氢燃料电池汽车力争突破5000辆，氢气终端售价降至30元/千克以下，建成3-5个绿氢示范项目。郑汴洛濮氢走廊基本建成，郑州燃料电池汽车城市群示范应用取得明显成效，初步建成氢能国家级先进制造业集群；2、五项重点任务：一是创新驱动实现技术突破，二是引育并举构建产业链竞争优势，三是适度超前搭建供给体系，四是需求导向拓展应用场景，五是安全为先完善政策体系。 《郑汴洛濮氢走廊规划建设工作方 河南 提出四项重点任务，一是建设氢能应用示范轴带，二是构筑五大产 案》 业支撑节点，三是建设三个氢能供应保障基地，四是打造良好产业生态。 《海盐县加快推进氢能产业发展若 嘉兴 支持燃料电池分布式发电、热电联供示范项目建设，按照设备投资 干政策意见（征求意见稿）》 额的20%给予补助，限额300万元；从项目建成并投入运行开始，连续3年按发电量给予0.1元/千瓦时的财政补贴，单个项目年限额50万元。在储氢补贴方面，对新建高压气态、低温液态、有机液体及固态等储氢项目，给予设备（含软件）实际投资总额10%的补贴，单个项目补贴限额1000万元。在运氢补贴方面，对从事经营氢气（液氢）产品运输的企业，按年度新增氢气（液氢）产品运输车辆的核载吨位数，给予每吨2000元限额200万元的运营补贴。 《重庆市建设世界级智能网联新能 重庆 加快制定完善充换电站、加氢站、储能设施、泊车场所等基础设施 源汽车产业集群发展规划（2022—2030年）》 建设的相关规划和实施意见，加强政府引导，鼓励市场主体积极参与，协同推进基础设施建设。加快有序充电、反向补能、化工余热与废气资源高效制氢等关键技术突破，提升优化大功率充电，储氢、运氢与加氢，一体化大功率氢燃料电池系统技术。开展新一代废旧动力电池自动智能化拆解技术研发。建设以新能源为主体的新型智慧电力系统，发展车网互动等储能技术。 《青岛市加快新能源汽车产业发展 青岛 支持降低氢燃料电池汽车加氢成本。对在我市建设运营的加氢站， 的若干政策措施（征求意见稿）》 终端销售价格不超过35元/Kg的，按照2023年20元/Kg、2024年15元/Kg给予运营补助。 《上海市燃料电池汽车示范应用专 上海 对本市车辆运行数据符合国家综合评定的新能源汽车运营企业、本 项资金管理办法（征求意见稿）》 市研发生产关键部件并应用于国内示范城市车辆的企业给予资金奖励；布局建设加氢站，对燃料电器汽车和加氢基础设施设备升级改造给予资金补助。关键零部件每个企业同类关键零部件产品奖励总额不超过3000万元。 资料来源：相关政府网站，华宝证券研究创新部 3.我国已建成加氢站数量位居全球第一 事件：9月26日发改委关于我国基础设施建设相关情况的发布会提到，在促进绿色转型的能源基础设施加快建设方面，我国累计建成加氢站超过270座，约占全球总数的40%，位居世界第一。我国非化石能源消费量占世界总量的近四分之一，居全球第一。 全球加氢站建设加速，其中超50%分布在亚洲。根据H2Stations和中国氢能联盟的相关统计数据，截至2021年底，全球运营加氢站685座，同比增加22.32%，其中分布在亚洲的占52.99%，其次为欧洲地区和北美，分别为33.28%和12.55%。 图3：2016-2021全球建成加氢站数量及增速图4：2021年全球建成加氢站地区分布情况（%） 800 600 400 200 0 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 201620172018201920202021 加氢站（座）YOY（%） 亚洲欧洲北美其他 资料来源：H2Stations，华宝证券研究创新部资料来源：H2Stations，华宝证券研究创新部 各地氢能规划持续加码加氢站建设布局，综合能源服务站受到青睐。根据氢能汇相关数据，目前我国规划中的加氢站有676座。此外各地政府对新建加氢站进行政策补贴，并积极 规划氢能综合服务站建设。与传统加氢站相比，综合能源服务站不仅能够为燃料电池汽车提供加氢服务，并且可以提供汽油加注、充电等多项充能服务，部分综合能源服务站还开展汽服以及便利店业务。目前我国建成的综合能源服务站有嘉兴石油嘉善善通加油加氢站、双红二油氢综合能源站、南京石油高淳科技新城站、河北张家口崇礼首座氢和气加注综合服务站等。 250 200 150 100 50 0 规划数量（座） 图5：2025年我国部分省市加氢站规划数量 广东省 山西省山东省内蒙古河北省河南省北京市上海市浙江省四川省江苏省湖南省重庆市辽宁省天津市安徽省 宁夏 资料来源：TrendBank，华宝证券研究创新部 我国氢能发展将持续从能源基础设施高质量化中受益。未来我国将继续加大新兴电力基础设施建设力度，在可再生能源方面，稳步推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地、西南水电基地以及电力外送通道建设这有利于光伏制氢、风电制氢规模进一步扩大；在传统能源改革方面，将继续深入实施煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，推动CCUS技术示范应用，有利于“蓝氢”制取规模的进一步提升。 4.公司和行业新闻 9月重点行业新闻涉及上游制氢、中游储运、加氢站等产业链环节，主要涉及东华能源、中核集团、中国石化等涉氢公司。 4.1.制氢环节 事件1：东华能源与中核集团签署《战略合作协议》，双方就绿色制氢以及储运领域达成战略合作 9月7日，根据东华能源公告显示，公司于中国核工业集团有限公司签署《战略合作协议》，有效期为十年，合作的主要目标为“双方从战略高度，本着长期合作愿景，发挥各自优势，积极推动多维度、全方位合作”。 在氢能方面，合作双方将联合成立氢能联盟，设立氢能研究院、中试装置，主攻绿氢制备环节中热化学制氢技术路线，并研发氢气的固态储存材料和装备。进一步推动产学研用深度融合，打造技术先进、经济优良、环境友好型氢能源产业链，立足广东氢能产业并推广至国内其他沿海省份，打造氢能发展的高速经济带，力争在国家发展氢能产业浪潮中抢占制氢环节和储运环节的战略制高点。 此外，为了有效深化战略合作，双方将积极推动中核集团或其成员单位成为东华能源的战略投资者（占股比例5%-15%），委派董事参与东华能源董事会的管理，打造“央企+民企”混合所有制改革的典范。 东华能源持续利用主营业务优势布局氢能产业链。根据公司半年报显示，2022H1公司实现氢气销售1.22万吨，实现营收约1.66亿元，同比增长102%；其中张家港基地实现氢气销售0.42万吨，同比增长17.34%；宁波基地实现氢气销售0.8万吨，同比增长79.39%。在下游客户方面，张家港基地与凯凌化工、易高生物、梅塞尔气体等企业建立了稳定的氢气供应关系，并打造氢能公交车运营生态圈；宁波基地与林德气体、万华化学、中海油大榭石化等企业建立稳定的氢气供应关系，同时规划与宁波市政府、氢能相关企业积极推进物流集卡氢能运营生态圈。未来随着与中核集团战略合作的进一步深入，东华能源将持续利用自身技术优势和区位优势发力氢能领域。 事件2：中国氢价指数体系发布，长三角氢价格33.69元/公斤，长三角清洁氢价格34.17 元/公斤 9月22日，中国氢价指数体系发布暨上海期货交易所（以下简称“上期所”）和上海环境能源交易所（以下简称“上海环交所”）战略合作协议签约活动成功举行，活动公布了由上海环交所、上期所、长三角氢能研究院联合发布的中国氢价指数体系，首批“长三角氢价格指数”为氢价格为33.69元/公斤，清洁氢价格34.17元/公斤，后续将每两周进行发布更新。 “长三角氢价格指数”较为直观地反映出长三角氢以及清洁氢目前的价格水平以及价格走势，对于我国政府监测上游氢能市场动态、制氢企业行动决策，以及下游储运、应用端氢能企业