9月官方制造业PMI回升至50.1 财新制造业PMI回落至48.1 股指期货偏弱震荡

期货研究 金融 衍2022年9月30日 生 研 品9月官方制造业PMI回升至50.1财新制造业PMI回落至48.1 究股指期货偏弱震荡 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 宏【正文】 观【声明】 及 期本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不指便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成盘具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作中出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 点 评【行情前瞻】 报 告9月30日，股指期货主力合约IF2210、IH2210和IM2210小幅高开，IC2210小幅低开；开盘后，IF2210反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡；IH2210冲高遇阻回落，小幅偏强震荡；IC2210和IM2210反弹遇阻回落，小 幅震荡下行，IM2210跌幅相对偏大。 9月官方制造业PMI为50.1，升至扩张区间，预期49.2，前值49.4；官方非制造业PMI为50.6，环比下降2.0个百分点；综合PMI产出指数为50.9%，环比下降0.8个百分点；表明我国企业生产经营活动总体继续扩张，但扩张步伐有所放缓。9月财新中国制造业PMI录得48.1，较8月下降1.4个百分点，制造业生产需求再度承压，经济恢复基础不牢固特征凸显。1-8月，国有企业利润总额30110.8亿元，同比下降1.5%，显示经济下行压力有所增大。央行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策，对于房地产行业利好，相关行业和板块受益，在一定程度上将减轻股指期货短线下行压力。 预计日内IF2210大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3800和3771点，3771点中短线支撑偏强，阻力位3856和3867点，3867点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2210大概率将震荡整理，支撑位2607和2596点，2596点支撑偏强，阻力位2632和2643 点，2643点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位5700和5650点，5650点支撑偏强，阻力位5800 和5828点，5828点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IM2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位6100和6000点，6000点支撑偏强，阻力位 6250和6269点，6269点短线阻力较强，日内难以突破。 【宏观资讯】 1、香港万得通讯社报道，9月30日，国家统计局网站公布数据显示，中国9月官方制造业PMI为50.1，升至扩张区间，预期49.2，前值49.4；官方非制造业PMI为50.6，环比下降2.0个百分点，仍位于扩张区间，非制造业扩张有所放缓；综合PMI产出指数为50.9%，环比下降0.8个百分点，仍高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续扩张，但扩张步伐有所放缓。 2、香港万得通讯社报道，主要受疫情反弹及相关防疫措施影响，9月中国制造业生产、需求走弱，行业景气度在收缩区间继续下降。9月30日公布的9月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得48.1，较8月下降1.4个百分点，与5月持平，同为五个月以来最低。 这一走势与统计局制造业PMI并不一致。国家统计局同日公布的9月制造业PMI录得50.7，回升0.7 个百分点，2022年下半年以来首次处于扩张区间。 财新智库高级经济学家王喆表示，近期影响经济发展的不利因素增多，经济下行压力增加。9月以来，多地疫情卷土重来，部分重点地区确诊病例数较8月明显增加，制造业生产需求再度承压，经济恢复基础不牢固特征凸显。当前，经济运行的主要矛盾在于就业不足、需求不振、预期不稳，施策重点应集中于促进就业、发放补助、提振需求，并通过传递政策信号培育市场主体信心。 3、财政部公布数据显示，2022年1-8月，全国国有及国有控股企业（以下称国有企业）营业总收入同比保持增长，利润总额降幅较1-7月收窄，国有经济运行延续恢复态势。 1-8月，国有企业营业总收入523519.1亿元，同比增长9.5%；国有企业利润总额30110.8亿元，同比下降1.5%；国有企业应交税费40082.7亿元，同比增长13.8%。8月末，国有企业资产负债率64.5%，上升 0.2个百分点。 4、央行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于今年6-8月份新建商品住宅 销售价格环比、同比均连续下降的城市，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，二套住房贷款利率政策下限则按现行规定执行。据统计，国家统计局跟踪商品住宅销售价格的70个大中城市中，有23个城市符合规定条件，包括10个二线城市，13个三线城市。仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟预计，接下来，各地房地产调控政策优化落地的节奏将进一步加快、优化调整力度将进一步加大。 5、央行货币政策委员会召开2022年第三季度例会指出，国内经济总体延续恢复发展态势，要加大稳健货币政策实施力度，着力稳就业和稳物价。用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施建设。强化对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业的支持。要发挥存款利率市场化调整机制重要作用，推动降低个人消费信贷成本。优化大宗消费品和社会服务领域消费金融服务，继续加大对企业稳岗扩岗和重点群体创业就业的金融支持力度。推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度，引导商业银行提供配套融资支持，促进房地产市场平稳健康发展。推动平台经济规范健康持续发展，对平台经济实施常态化监管。 【技术分析】 主力合约IF2210开盘3849.2点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，最高反弹至3860.8点，无力上攻3867点短线阻力，最低下探至3808.8点，并创下8月22日以来新低，3800点附近有一定短线支撑，短线下行压力轻度增大。 预计日内IF2210大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3800和3771点，3771点中短线支撑偏强，阻力位3856和3867点，3867点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2210开盘2620.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，最高反弹至2636.6点，无力上攻2643点短线阻力，最低下探至2608.8点，2607点短线支撑比较明显，短线暂时止跌企稳，反弹乏力。 预计日内IH2210大概率将震荡整理，支撑位2607和2596点，2596点支撑偏强，阻力位2632和2643 点，2643点阻力较强，日内难以突破。 主力合约IC2210开盘5786.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，最高反弹至5816.4点，无力上攻5828点短线阻力，最低下探至5726.0点，并创下8月22日以来新低，5700点附近有一定支撑，短线下行压力轻度增大。 预计日内IC2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位5700和5650点，5650点支撑偏强，阻力位5800 和5828点，5828点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IM2210开盘6242.0点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，最高反弹至6247.4点，无力上攻6250点阻力，最低下探至6122.2点，并创下8月22日以来下跌，6100点附近有一定支撑，短线继续下行压力增大。 预计日内IM2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位6100和6000点，6000点支撑偏强，阻力位 6250和6269点，6269点短线阻力较强，日内难以突破。 技术分析显示，截至9月30日上午收盘，股指期货IF当月的60日、40日、20日、10日、5日均线呈现明显空头排列，中短线、短线震荡下跌趋势明显；9月30日，IF当月反弹遇阻回落，小幅震荡下 行，无力上攻4月26日以来中短线阻力3914点，未能有效突破5日均线阻力，4月26日创下的近期低点 3771.4点支撑明显，盘中创下5月11日以来新低3808.8点，中短线、短线下行压力轻度增大。 截至9月30日上午收盘，股指期货IH当月的60日、40日、20日、10日、5日均线呈现明显空头排列，中短线、短线下跌趋势明显；9月30日，IH当月冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，无力上攻2672点中长线阻力，2019年1月2日以来中线支撑2606点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳，反弹乏力。 截至9月30日上午收盘，股指期货IC当月的60日、40日、20日、10日、5日均线呈现明显空头排列，中短线、短线下跌趋势明显；9月30日，IC当月反弹遇阻回落，小幅震荡下行，无力上攻4月27日 以来中短线阻力5825点，未能有效突破5日均线阻力，4月27日以来中短线支撑5658点支撑明显，盘中 创下5月27日以来新低5726.0点，中短线、短线下行压力轻度增大。 截至9月30日上午收盘，股指期货IM当月的40日、20日、10日、5日均线呈现空头排列，中短线、短线下跌趋势明显；9月30日，IM当月反弹遇阻回落，震荡下行，无力上攻6362点中短线阻力，未能有效突破5日均线阻力，6100点附近有较明显支撑，盘中创下7月22日以来新低6122.2点，中短线、短线下行压力增大。 截至9月30日上午收盘，中证1000股指的60日、40日、20日、10日、5日均线呈现空头排列，中 短线、短线下跌趋势明显；9月30日，中证1000股指反弹遇阻回落，震荡下行，无力上攻5日均线阻 力，也无力上攻4月27日以来中短线阻力6268点，盘中创下5月27日以来新低6141.06点，4月27日 以来中短线支撑6008点支撑明显，中短线、短线下行压力增大。 预期，股指期货IF当月2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位3914和3771点，阻力位4146 和4234点。 预期，股指期货IH当月2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位2606和2550点，阻力位2784 和2839点。 预期，股指期货IC当月2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位5825和5658点，阻力位6262 和6400点。 预期，股指期货IM当月2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位6200点和5950点，阻力位 6950点和7200点。 预期，中证1000股指2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位6268点和6008点，阻力位6950 点和7200点。 图1:2022-08-22-2022-09-30股指期货IF2209合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2022-08-22-2022-09-30股指期货IH2209合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-08-22-2022-09-30股指期货IC2209合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2022-08-22-2022-09-30股指期货IM2210合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-03-24-2022-09-30股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-03-24-2022-09-30股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-24-2022-09-30股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2022-09-30股指期货IM当月日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图9:2022-02-18-2022-09-3