1月官方制造业PMI小幅回升至49.2% 股指期货偏弱震荡

期货研究 宏 2024年1月31日 观及期 点 指1月官方制造业PMI小幅回升至49.2%股指期货偏弱震荡 评 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 1月31日，股指期货主力合约IF2402、IH2402、IC2402和IM2402小幅低开；开盘后，反弹遇阻回落，先抑后扬，偏弱震荡，IM2402跌幅相对较大。1月份，中国制造业PMI为49.2%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所回升；非制造业商务活动指数为50.7%，比上月上升0.3个百分点，高于临界点，表明非制造业延续平稳扩张走势。1月官方制造业PMI和非制造业PMI较上月小幅回升，轻度减轻了股指期货短线下行压力，但是短线利多影响不明显。 预计日内IF2402大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3200和3174点，3174点短线支撑偏强，阻力位3241和3267点，3267点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2402大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2245和2233点，2233点支撑偏强，阻力位2275 和2285点，2285点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2402大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4656和4560点，4560点支撑偏强，阻力位4768 和4812点，4812点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IM2402大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位4726和4650点，4650点支撑较强，阻力位 4907和4952点，4952点短线阻力较强，日内难以突破。 【宏观资讯】 1、1月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所回升。 1月份，非制造业商务活动指数为50.7%，比上月上升0.3个百分点，高于临界点，表明非制造业延续平稳扩张走势。 1月份，综合PMI产出指数为50.9%，比上月上升0.6个百分点，继续高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体持续扩张。 2、据央视新闻报道，1月31日，市场监管总局副局长蒲淳在发布会上表示，将加快推进全国统一大市场建设，大力破除行政性垄断和地方保护，推动清理妨碍统一市场和公平竞争的政策措施，保障经营主体自主经营权。依法查处各类垄断和不正当竞争行为，既发挥好大企业的规模优势，推动提升核心竞争力，又保护好中小微企业的发展和创新活力。大力培育和弘扬公平竞争文化，推动形成认同公平竞争、践行公平竞争的社会氛围。 3、多地楼市限购政策持续优化。上海优化住房限购政策，自1月31日起，在上海市连续缴纳社会保险 或个人所得税已满5年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购1套住房，以更好满足居民合理住房需求，促进区域职住平衡、产城融合。苏州全面取消住房限购。苏州市住建局工作人员表示，购买新房、二手房不做购房资格审核，新房限售政策仍为两年。 4、商务部回应“美搜查在美中资企业”称，美方应立即停止对中国企业和商务人员滋扰，为他们提供安全、透明、公平的营商环境。中方将密切关注事态发展，坚定维护中国企业和公民合法权益。 5、国际货币基金组织（IMF）将今年全球经济增长预期上调至3.1%，较去年10月预测值高出0.2个百分点，预计明年全球经济增速为3.2%，与前值持平。IMF预计，中国今明两年经济增速分别为4.6%和4.1%，欧元区为0.9%和1.7%，美国为2.1%、1.7%，印度均为6.5%。IMF预测，美联储、欧央行和英格兰央行政策利率在今年下半年之前将维持当前水平。此后，随着通胀接近目标水平，政策利率将逐渐下行。日本央行将维持总体宽松立场。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2402开盘3227.0点，开盘后，反弹遇阻回落，先抑后扬，小幅震荡下行，最高反弹至3250.6 点，无力上攻1月22日以来短线阻力3267点阻力，最低下探至3193.2点，3174点短线支撑明显，3200点 支撑失而复得，无力上攻10日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 预计日内IF2402大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3200和3174点，3174点短线支撑偏强，阻力位3241和3267点，3267点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2402开盘2266.4点，开盘后，反弹遇阻回落，先抑后扬，小幅震荡下行，最高反弹至2276.4 点，未能有效突破2275点阻力，最低下探至2242.0点，1月18日以来短线支撑2245点支撑失而复得，10 日、20日均线支撑失而复得，短线继续下行压力轻度增大。 预计日内IH2402大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2245和2233点，2233点支撑偏强，阻力位2275 和2285点，2285点阻力较强，日内难以突破。 主力合约IC2402开盘4750.0点，开盘后，反弹遇阻回落，先抑后扬，小幅震荡下行，最高反弹至4799.6 点，未能突破4800点大关阻力，无力上攻1月22日以来短线阻力4812点短线阻力，最低下探至4648.0 点，4656点短线支撑失而复得，短线继续下行压力轻度增大。 预计日内IC2402大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4656和4560点，4560点支撑偏强，阻力位4768 和4812点，4812点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IM2402开盘4889.0点，开盘后，反弹遇阻回落，先抑后扬，震荡下行，最高反弹至4935.4 点，无力上攻1月22日以来短线阻力4952点阻力，最低下探至4747.0点，1月22日创下的上市以来历史 低点4726点支撑明显，短线继续下行压力增大。 预计日内IM2402大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位4726和4650点，4650点支撑较强，阻力位 4907和4952点，4952点短线阻力较强，日内难以突破。 技术分析显示，1月31日，股指期货IF当月小幅低开，反弹遇阻回落，先抑后扬，小幅震荡下行，无力上攻10日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 股指期货IH当月小幅低开，反弹遇阻回落，先抑后扬，小幅震荡下行，跌破40日、10日均线支撑， 20日均线支撑失而复得，短线继续下行压力轻度增大。 股指期货IC当月小幅低开，反弹遇阻回落，先抑后扬，小幅震荡下行，2018年10月19日以来中长线支撑4684点支撑失而复得，短线继续下行压力轻度增大。 股指期货IM当月小幅低开，反弹遇阻回落，先抑后扬，震荡下行，1月22日创下的上市以来低点 4726.0点支撑明显，短线继续下行压力增大。 预期，股指期货IF当月2024年1月大概率将震荡偏弱，支撑位3100和3000点，阻力位3450和 3513点。 预期，股指期货IH当月2024年1月大概率将震荡偏弱，支撑位2128和2100点，阻力位2348和 2370点。 预期，股指期货IC当月2024年1月大概率将震荡偏弱，支撑位4500和4400点，阻力位5456和 5588点。 预期，股指期货IM当月2024年1月大概率将震荡偏弱，支撑位4700点和4600点，阻力位5906点 和5956点。 图1:2023-11-18-2024-01-31股指期货IF2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2023-11-18-2024-01-31股指期货IH2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2023-11-18-2024-01-31股指期货IC2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2023-11-18-2024-01-31股指期货IM2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-09-09-2024-01-31股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-09-2024-01-31股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-04-08-2024-01-31股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2024-01-31股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货研究所 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937