油脂日评：长假临近 减仓反弹
油脂2022年9月29日星期四 长假临近减仓反弹 棕榈油 一、棕榈油行情回顾 今日棕榈油主力合约2301，在创出15个月内的新低后，减仓反弹。开盘价：6988，收盘价：7106，最高价：7170，最低价：6882，较上一交易日涨52个点，涨幅0.74%。日成交量109.4万手，持仓48.1万手，较上日减 仓23759手。 二、消息面情况 1、市场消息：印尼将10月1日至15日毛棕榈油参考价格下调至792.19美元/吨，9月16日至30日 为846.32美元/吨。 2、本周五将发布的马来西亚棕榈油9月出口数据。对于9月1-25日时间段，船运调查机构数据显示出口较前一月同期增幅在18.6%至20.9%。 3、今日广州棕榈油7480元/吨，较上一交易日涨50元/吨。主力基差374。 4、截至9月26日当周，全国主要港口棕榈油库存为52.5万吨，较上周增加10.3万吨，增幅24.4%，刷新逾八个月高位，并已攀升至过去五年同期相对高位。 三、后市展望 随着东南亚棕榈油进入产量高峰期，棕榈油供应增加，但产区供应压力较大，继续压制油脂价格。全国主要港口棕榈油库存也已攀升至过去五年同期相对高位。美联储持续加息，全球经济衰退担忧加剧，国际原油价格走弱，油脂需求预期下滑，也利空油脂价格。 技术面上：趋势指标来看，棕榈油自6月上旬到7月中旬走出过一波向下的趋势行情后，7月下旬到现在盘面一直处于震荡格局。日MA组合也从空头排列，变成目前的走平状态。是一个从趋势变盘整的过程。今日大跌后日MA线开始从走平向空头排列。今日低位反弹后，价格远离日MA5190点左右。boll指标上看，日boll线显示目前盘面更加偏向于空头。但目前指标又回到之前三轨同时向下，K线中下轨之间靠下轨运行，今日收盘价格回到下轨内部。 摆动指标来看，MACD指标上看DIFF下穿DEA线在0线下方形成死叉，开口向下。SLOWKD指标低位（20 －40）Ｋ线上穿D线形成死叉。技术面上显示盘面处于空头占优的态势， 综上所述，目前来看在棕榈油偏弱行情下，节前避险情绪已经开始升温，棕榈油持仓下滑，短空纷纷离场兑现利润，期价略有回升。长假期间外部市场不确定因素增加，短线投资者建议轻仓过节。 豆油 一、豆油行情回顾 今日豆油主力合约2301，低开高走，从低位反弹。开盘价：8790，收盘价：8906，最高价：8928，最低价：8716，较上一交易日涨112个点，涨幅1.27%。日成交量66.2万手，持仓42.7万手，较上日减 仓11169手。二、消息面情况 1、今日广州豆油9940元/吨，较上一交易日涨100元/吨。主力基差1040。 2、关注今晚20:30USDA出口销售报告数据， 据外媒调查的交易商预期值，截至2022年9月22日当周， (1)预计美国2022/23市场年度大豆出口净销售料介于25万—85万吨； (2)预计美国2021/22市场年度豆粕出口净销售料介于-5万—7.5万吨，2022/23市场年度豆粕出口净销售料介于10—30万吨； （3）预计美国2021/22市场年度豆油出口净销售料介于-1—1万吨，2022/23市场年度豆油出口净销售料为0—2万吨； 三、后市展望 近期国际原油价格持续走弱，带动全球植物油价格疲软，油粕市场呈现粕强油弱格局，油脂成为空头配置，9月28日国内期货油粕比为2.15，较上一交易日减少0.02，处于油粕比正常区间范围之内，油粕比处于走弱态势。 技术面上看：趋势指标，日MA指标走平钝化。今日大跌后日MA线开始从走平向空头排列过渡。Boll指标看，目前三轨同时向下，K线中下轨之间运行。摆动指标来看，MACD指标上看DIFF下穿DEA线在0线下方形成死叉，开口向下。技术面上显示盘面走势是空头占优 综上所述，在油脂整体供需宽松的格局下，操作同样保持震荡偏空的思路。另外可以关注豆棕之间的套利策略，以及做空油粕比的策略。长假期间外部市场不确定因素增加，短线交易者建议轻仓过节。 免责声明 本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收 到任何形式的补偿等。 本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。 华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。
