大森控股二零二二年中期报告

目录 释义2 公司资料3 管理层讨论与分析4 企业管治13 其他资料14 中期简明合并综合收益表17 中期简明合并资产负债表18 中期简明合并权益变动表19 中期简明合并现金流量表20 中期简明合并财务报表附注21 如本中期报告的英文版与中文版的内容不一致，概以英文版为准。 释义 于本中期报告中，除非文义另有所指，否则下列词汇具有以下涵义： “董事会” 指 董事会 “中国” 指 中华人民共和国 “本公司” 指 大森控股集团有限公司 “董事” 指 本公司董事 “本集团”、“我们”或 “我们的” 指 本公司及其附属公司，或如文义所指，就本公司成为现有附属公司的控股公司之前的期间而言，为本公司的现有附属公司及该等附属公司经营的业务或其前身（视情况而定） “香港” 指 中国香港特别行政区 “港元” 指 香港的法定货币港元 “上市规则” 指 《联交所证券上市规则》 “人民币” 指 中国的法定货币人民币 “证券及期货条例” 指 香港法例第571章《证券及期货条例》，经不时修订、补充或以其他方式修改 “股份” 指 本公司每股面值0.01港元的普通股 “股东” 指 股份持有人 “联交所” 指 香港联合交易所有限公司 2022中期报告2 公司资料 董事会 张啊阳先生（执行董事）（已被暂停职责） 黄子斌先生（执行董事）蔡高升先生（执行董事）黄炜强先生（执行董事） （于二零二二年一月二十四日辞任） 孙涌涛先生（执行董事，于二零二二年三月十六 日调任为主席兼非执行董事） 劳玉仪女士（独立非执行董事）曹肇棆先生（独立非执行董事）劳锦祥先生（独立非执行董事） （于二零二二年三月四日辞任） 郭耀堂先生（独立非执行董事） 授权代表 （就上市规则而言）黄子斌先生 梁颖麟先生（香港注册会计师） 外部核数师 天健国际会计师事务所有限公司香港 湾仔庄士敦道181号 大有大厦15楼1501-08室 注册办事处 （于二零二二年三月二十二日获委任） 陈绍源先生（独立非执行董事） （于二零二二年八月五日获委任） 公司秘书 梁颖麟先生（香港注册会计师） 审核委员会 劳锦祥先生（主席）（于二零二二年三月四日辞任） 郭耀堂先生（于二零二二年三月二十二日获委任） （二零二二年三月二十二日至 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681,GrandCaymanKY1-1111,CaymanIslands 香港主要营业地点 香港北角 渣华道191号嘉华国际中心27楼2703室 二零二二年八月五日期间担任主席）中国大陆总部及主要营业地点 陈绍源先生（主席）（于二零二二年八月五日获委任） 劳玉仪女士 孙涌涛先生（于二零二二年三月十六日获委任） 曹肇棆先生 薪酬委员会 劳玉仪女士（主席） 孙涌涛先生 曹肇棆先生 提名委员会 孙涌涛先生（主席）（于二零二二年三月十六日获委任） 劳锦祥先生（于二零二二年三月四日辞任） 曹肇棆先生 劳玉仪女士 风险管理委员会 蔡高升先生（主席）（于二零二二年一月二十四日 获委任） 张啊阳先生（主席）（于二零二二年一月二十四日 被罢免） 中国大陆山东 成武孙寺镇经济开发区 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681,GrandCaymanKY1-1111,CaymanIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716室 股份代号 1580 孙涌涛先生 黄炜强先生（于二零二二年一月二十四日辞任） 曹肇棆先生（于二零二二年一月二十四日获委任） 32022中期报告 管理层讨论与分析 财务回顾业务回顾 本公司为投资控股公司，与其附属公司（统称“本集团”）主要从事销售及制造木制品、贸易以及物业活动。 木板业务 制造及销售胶合板产品为本集团主要业务。本集团主要生产基地战略性地位处于中国山东省菏泽市，该市杨木资源丰富，可提供制造胶合板产品所需的主要原材料。 本集团的胶合板产品包括家具板、生态板（又名三聚氰胺贴面板）及实木多层板。我们所有的产品均根据客户的需求量身定制。 本集团的客户主要是家具制造商、设备制造商、装饰或装修公司、包装材料生产商等终端用户及贸易公司。本集团胶合板产品的大多数客户位于华东地区和华南地区。 本集团的总收益主要来自胶合板产品的销售，占截至二零二二年六月三十日止六个月总收益约94.7%。 投资物业 自二零二零年七月一日起，本集团已签订租赁协议，将部分木制生物质颗粒工厂出租予从事农产品批发的租户，并出租其他过剩的工厂及土地，以产生稳定及经常性的租赁收入，同时降低该等资产的管理成本。 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的租赁收入约占总收益的5.3%。 2022中期报告4 管理层讨论与分析 财务回顾 业绩回顾 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的合并收益约为人民币34.9百万元，较二零二一年的约人民币 82.1百万元下降57.5%。 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的合并毛损约为人民币0.8百万元，较二零二一年的约人民币13.6百万元大幅减少94.2%。截至二零二二年六月三十日止六个月，毛损率为2.2%，而二零二一年为16.5%。 截至二零二二年六月三十日止六个月，销售及行政开支总额约为人民币6.9百万元，较二零二一年的约人民币 15.7百万元减少56.2%，主要是由于在成本节约及生产方面加强管控所致。 截至二零二二年六月三十日止六个月，合并除税前经营亏损由二零二一年的约人民币32.7百万元减少至约人民币15.7百万元。该亏损减少主要是由于利润率改善以及生产过程中的其他成本控制措施所致。 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团录得财务成本约人民币3.0百万元，较二零二一年的约人民币2.6百万元为多。该增加主要是由于支付的债券利息开支增加，并部分被银行借款及第三方贷款的利息开支增加所抵销。 本集团截至二零二二年六月三十日止六个月的所得税开支约为人民币0.1百万元，为过往年度税项拨备不足。 截至二零二二年六月三十日止六个月，合并除税后净亏损净额约为人民币15.8百万元，而二零二一年约为人民币32.7百万元。于回顾期内的六个月，每股基本亏损为人民币2.25分，而二零二一年每股基本亏损为人民币4.67分（经重列）。 资产负债率 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的资产负债率（按本公司于各期间的计息债务总额除以总权益再乘100%计算）约为185.2%（二零二一年：约125.0%）。截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的计息债务总额为约人民币63.6百万元。 附注：于二零二二年第三季度完成公开发售及建议重组后，本集团的资产负债比率将大幅改善。 52022中期报告 管理层讨论与分析 外汇风险 我们的大部分资产及负债以人民币计值，若干银行结余以美元及港元计值除外。本集团并未因货币汇率波动而面临对经营或流动资金的任何重大影响，截至二零二二年六月三十日止六个月未采取任何货币对冲政策或任何对冲工具。本集团将持续监控外汇风险敞口，并于需要时考虑对冲重大外汇风险。 流动资产及负债 于二零二二年六月三十日，本集团的流动资产约为人民币82.6百万元（二零二一年十二月三十一日：人民币90.7百万元），包括存货、贸易、其他应收款项以及现金及现金等价物。 于二零二二年六月三十日，现金及现金等价物结余由二零二一年十二月三十一日的约人民币3.3百万元减少至约人民币1.3百万元。现金及现金等价物结余轻微减少主要是由于本集团持续经营的资金需求。 于二零二二年六月三十日，本集团的存货结余包括胶合板产品的原材料、在制品及制成品。存货结余由二零二一年十二月三十一日的约人民币5.1百万元减少约人民币1.2百万元至二零二二年六月三十日的约人民币3.9百万元，主要是由于更准确预测二零二二年下半年的销售订单，加上持续收紧措施以减少整体存货持有时间，从而减少持有成本，导致持有的原材料减少。 于二零二二年六月三十日，贸易及其他应收款项结余主要为来自胶合板产品客户的未偿还应收款项结余。贸易及其他应收款项结余由二零二一年十二月三十一日的约人民币82.4百万元减少约人民币5.1百万元至二零二二年六月三十日的约人民币77.3百万元。贸易应收款项结余减少主要是由于截至二零二二年六月三十日止六个月作出贸易应收款项预期信贷亏损拨备约人民币4.9百万元，有关款项来自本集团下游客户自二零二一年十二月三十一日结转的未偿付应收款项，由于该等客户自COVID-19以来业务运营遭遇极大困难，故该等款项仍未偿还。 于二零二二年六月三十日，本集团的流动负债总额约为人民币136.1百万元，而于二零二一年十二月三十一日约为人民币130.3百万元。该增加主要是由于主要股东及本公司董事为支持本公司建议重组提供的现金垫款及独立第三方向本集团提供的额外贷款。 2022中期报告6 管理层讨论与分析 非流动资产 自二零二零年起，本集团已将若干现时及未来需求饱和后盈余的厂房及土地长期租赁予若干经营者，以产生经常性租赁收入。 本集团曾于中国山东省菏泽市设有一间生产工厂，生产木制生物质颗粒。由于二零二零年七月终止木制生物质颗粒业务，本集团此后将木制生物质颗粒长期租赁予农产品批发经营者，以产生经常性租赁收入。本集团亦计划于短期内出售该厂房或持有该厂房的附属公司的股份。自二零二一年起，本集团将原用于胶合板生产的现时及未来需求饱和后盈余的其他厂房及土地长期租赁予若干经营者，以产生经常性租赁收入。 于二零二二年六月三十日，投资物业约人民币67.3百万元为此等资产的土地使用权及厂房。投资物业以成本减于二零二一年十二月三十一日参考独立估值师的估值厘定的累计折旧及累计减值列账。 于二零二二年六月三十日，本集团的使用权资产以及物业、厂房及设备价值分别约为人民币2.8百万元及人民币 18.1百万元。 借款 于二零二二年六月三十日，本集团的借款总额约为人民币63.6百万元（二零二一年：人民币62.6百万元），包括在香港的应付债券约人民币27.9百万元（“债券”）及在中国及香港的银行借款约人民币9.0百万元及其他贷款约人民币26.7百万元。 于二零二二年六月三十日，本集团向中国境内的银行作出人民币银行借款约人民币9.0百万元。于二零二二年六月三十日，本集团的银行借款以本集团的土地使用权及厂房以及投资物业以及若干前任及现任董事及个人向银行提供的若干担保作抵押。 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团向两名独立第三方借入七笔无抵押其他贷款人民币2.2百万元以解决其短期流动资金需求。利率为14%。 于二零二一年六月一日，本公司全资拥有附属公司与第三方订立定期贷款融资协议，据此，贷方同意提供定期贷款融资（有关此项贷款的更多详情，请参见下文“资产抵押”一节）。 72022中期报告 管理层讨论与分析 于二零二一年六月二十八日，本公司获美森（山东）及大森（菏泽）告知，彼等分别被列为中国建设银行成武支行（“原告人”）向中国山东省成武县法院提出的民事诉讼（“诉讼”）的被告人（“辩护附属公司”），诉讼内容有关收回美森（山东）应付原告人的未偿还贷款金额。 于二零二一年八月三十日，本公司就于二零二一年八月十八日举行的诉讼聆讯发布公告，表明法院其后裁定原告人胜诉。此后，本公司一直与原告人保持密切联系，以分期清偿未偿债务，包括支付罚息。于二零二二年六月三十日，原告人未就此事采取法律行动。 自二零二二年四月起，中国建设银行成武支行的客户经理已口头通知中国当地管理层，该银行已开始内部程序向山东资产管理公司出售美森（山东）及大森（菏泽）的逾期债务。于二零二二年八月初，中国当地管理层获悉出售已完成，而山东资产管理公司作为新债权人亦将与其他资产管理公司合作，为逾期债务寻找合适买家。本公司将继续与山东资产管理公司或其他新债权人讨