电子行业报告：苹果新机预售表现分化，Pro系列优先发力

2022年9月27日证券研究报告行业评级：电子强于大市（维持）请务必阅读正文后免责条款平安证券研究所电子团队电子行业报告苹果新机预售表现分化，Pro系列优先发力 核心摘要行业要闻及简评：1）据Canalys统计数据，2022年第二季度全球智能手机出货量减少至2.87亿台，同比下降9%。2）22年7月，国内市场手机出货量达1990.8万台，同比下降30.6%。3）根据IDC统计数据，中国600美元以上的手机市场方面，2022年第二季度苹果以69.5%的市场份额大幅度领先于安卓系品牌。4）根据Sandalwood数据，天猫平台渠道iPhone14系列7天预售销量较iPhone13系列同比增长7%，销售额同比增加17%。5）华为Mate50系列三款新机于9月21日正式开售，首销当日早上，线上平台出现热销机型10秒内售罄的情况，截至发售日当晚，京东平台上各机型的华为Mate50系列产品均已售罄，线下门店也出现排队取货热潮。6）9月22日，DSCC发布报告指出，2022年二季度全球折叠屏手机出货量同比增长94%至160万部。7）苹果新折叠屏专利显示，通过在显示屏中添加覆盖一层“自愈”材料，该项“自我修复”技术有望进一步减缓折叠屏手机的折痕问题。8）根据ICInsights统计数据，预计到2022年，CIS市场将出现13年来的首次下滑，预计销售额将下降7%至186亿美元，全球单位出货量预计将下降11%至61亿个。9）根据CounterpointResearch的报告显示，22Q2全球智能手机应用处理器出货量联发科以39%位列首位。10）9月20日，英伟达在GTC秋季大会演讲中介绍了40系列显卡及自动驾驶芯片DRIVEThor，综合性能较上代产品提升明显。11）9月22日，VR品牌Pico在全球新品发布会上发布新品Pico4系列新品。Pico4系列采用了Pancake光学方案，外观更加轻盈小巧，不含绑带及电池的重量仅为295g，且分辨率升级至4K+。一周行情回顾：上周，半导体行业指数下跌6.4%，跑输沪深300指数4.45%；年初以来，半导体行业指数下跌35.86%，跑输沪深300指数13.91%。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数的上周表现相较其他电子行业表现较为疲软。投资建议：1）iPhone14系列、华为Mate50系列新机预售情况向好，产业链企业蓄势待发，建议关注：鹏鼎控股、歌尔股份、立讯精密等；2）英特尔芯片新品性能大升级，芯片国产化亟需加速。建议关注：思瑞浦、兆易创新、斯达半导、纳芯微等。风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。 行业动态332020年1月10日Canalys：22Q2全球智能手机出货量同比下降9%根据Canalys统计数据，2022年第二季度全球智能手机出货量减少至2.87亿台，同比下降9%。拆分手机品牌来看，三星智能手机出货量为6180万台，市场份额占比21%，领跑市场。其次为苹果和小米，市场份额分别为17%和14%。资料来源：Canalys，平安证券研究所19Q1-22Q2全球智能手机出货量22Q2全球智能手机品牌市场份额情况 行业动态442020年1月10日国内手机出货量出货量1990.8万台，同比下降30.6%中国信通院发布2022年7月国内手机市场运行分析报告。22年7月，国内市场手机出货量达1990.8万台，同比下降30.6%，其中，5G手机1467.2万台，同比下降35.7%。根据Canalys统计数据，2022年二季度，VIVO以20%的市场占有率领先国内手机市场，其次为荣耀和OPPO，市场份额分别为19%和18%。资料来源：中国信通院，Canalys，平安证券研究所2101-2207国内市场手机出货量情况22Q2国内智能手机品牌市场份额情况20%19%18%16%15%12%VIVO荣耀OPPO小米苹果其他-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%0500100015002000250030003500400045002G/3G（万台）4G（万台）5G（万台）同比（%） 行业动态552020年1月10日2022年7月，国内手机上市新机型22款，同比下降15.4%根据中国信通院数据，2022年7月，国内手机上市新机型22款，同比下降15.4%，其中5G手机9款，同比下降18.2%，占同期手机上市新机型数量的40.9%。年初至今，上市新机型累计223款，同比下降6.7%，其中5G手机121款，与上年同期持平，占同期手机上市新机型数量的54.3%。资料来源：中国信通院，平安证券研究所2101-2207国内手机上市新机型数量3216161610201127241615241515272192590%10%20%30%40%50%60%70%80%0102030405060702G/3G（款）4G（款）5G（款）5G手机占比（%） 行业动态662020年1月10日22Q2苹果在国内高端手机市场份额达69.5%根据IDC统计数据，中国600美元以上的手机市场方面，2022年第二季度苹果以69.5%的市场份额大幅度领先于安卓系品牌。其中，2021年第四季度苹果在国内高端市场占有率达到顶峰，市场份额为76.9%。资料来源：IDC，平安证券研究所国内600美元以上手机市场安卓和iOS份额趋势42.4%36.5%23.1%28.7%30.5%57.6%63.5%76.9%71.3%69.5%10%30%50%70%90%AndroidiOS 行业动态772020年1月10日iPhone14发售一周数据：Pro系列预售量同比增加56%根据Sandalwood数据，天猫平台渠道iPhone14系列7天预售销量较iPhone13系列同比增长7%，销售额同比增加17%。分版本来看，iPhone14标准系列预售量同比下降70%，Pro系列预售量同比增长56%。资料来源：Sandalwood，苹果，平安证券研究所iPhone14 Pro系列产品特点iPhone14Pro系列综合提升明显iPhone14iPhone14 PlusiPhone14 ProiPhone14 ProMax价格5999+元6999+元7999+元8999+元尺寸146.7×71.5×7.8mm160.8×78.1×7.8mm147.5×71.5×7.85mm160.7×77.6×7.85mm重量172g203g206g240g屏幕6.1英寸OLED6.7英寸OLED6.1英寸OLED6.7英寸OLED2532×1170像素2778×1284像素2556×1179像素2796×1290像素460PPI458PPI460PPI460PPI标准最大亮度800nits800nits1000nits1000nits户外峰值亮度//2000nits2000nits灵动岛无无有有120HzProMotion无无有有处理器A15A15A16A16主相机12MP标准镜头：26mm、F1.5、感光元件位移防手震、100%FocusPixels48MP标准镜头：24mm、F1.78、第二代感光元件位移防手震、100%FocusPixels12MP超广角镜头：13mm、F2.4、120度视角12MP超广角镜头：13mm、F2.2、120度视角、100%FocusPixels12MP3X遥望镜头：77mm、F2.8、OIS前相机12MP、自动对焦、F1.912MP、自动对焦、F1.9、ProRAW、ProRes电池容量3279mAh4325mAh3200mAh4323mAh 行业动态882020年1月10日华为Mate50系列产品首售火爆华为Mate50系列三款新机于9月21日正式开售，首销当日早上，线上平台出现热销机型10秒内售罄的情况，截至发售日当晚，京东平台上各机型的华为Mate50系列产品均已售罄，线下门店也出现排队取货热潮。资料来源：华为，平安证券研究所截至9月6日华为Mate50系列预约量已超200万台华为Mate50系列产品配置参数HUAWEI Mate50HUAWEI Mate50ProHUAWEI Mate50RS价格4999+元6799+元12999+元尺寸161.5×76.1×7.98mm162.1×75.5×8.5mm162.1×75.5×9.92mm重量202g205g232g屏幕6.7英寸OLED6.74英寸OLED6.74英寸OLED2700×1224像素2612×1212像素2612×1212像素90hz刷新率120hz刷新率120hz刷新率北斗卫星消息支持支持支持处理器骁龙8+4G骁龙8+4G骁龙8+4G主相机5000万超光变摄像头（F1.4-F4光圈）5000万像素超光变摄像头（F1.4-F4光圈，OIS光学防抖）5000万像素超光变摄像头（F1.4-F4光圈，OIS光学防抖）1300万像素超广角摄像头（F2.2光圈）1300万像素超广角摄像头（F2.2光圈）1300万像素超广角摄像头（F2.2光圈）1200万像素潜望式长焦摄像头（F3.4光圈，OIS光学防抖）6400万像素潜望式长焦摄像头（F3.5光圈，OIS光学防抖）4800万像素潜望式长焦摄像头（F3.0光圈，OIS光学防抖）前相机1300万像素超广角摄像头（F2.4光圈）1300万像素超广角摄像头（F2.4光圈）、3D深感摄像头1300万像素超广角摄像头（F2.4光圈）、3D深感摄像头电池容量4460mAh4700mAh4700mAh 行业动态992020年1月10日22Q2全球折叠屏手机出货量同比增长94%9月22日，DSCC发布报告指出，2022年二季度全球折叠屏手机出货量同比增长94%至160万部，三星以市场份额为50%位列第一，其次为华为和OPPO，市场份额分别为37%和8%。另外，受益于三星GalaxyZFlip4/Fold4等新机发售，DSCC预计三星在22Q3在全球折叠屏手机份额将突破80%。资料来源：IDC，DSCC，平安证券研究所IDC预测2025年全球折叠屏手机出货量达2760万台21Q1-22Q3F全球折叠屏手机品牌市场份额情况0%50%100%150%200%250%300%051015202530全球折叠屏手机出货量（百万台）同比 行业动态10102020年1月10日苹果折叠屏新专利有望解决折叠屏手机折痕诟病相关供应链消息称，苹果目前正在研发两款折叠屏手机，分别为横向对折和竖向对折机型。同时，苹果新折叠屏专利显示，通过在显示屏中添加覆盖一层“自愈”材料，该项“自我修复”技术有望进一步减缓折叠屏手机的折痕问题。资料来源：中关村在线，平安证券研究所苹果折叠屏新专利 行业动态11112020年1月10日IC Insights：全球CIS市场13年来首次出现下滑根据ICInsights统计数据，预计到2022年，CMOS图像传感器（CIS）市场将出现13年来的首次下滑，预计销售额将下降7%至186亿美元，全球单位出货量预计将下降11%至61亿个。资料来源：IC Insights，平安证券研究所2016-2026F全球CIS出货情况 行业动态12122020年1月10日22Q2全球智能手机应用处理器出货量联发科位列首位根据CounterpointResearch的报告显示，联发科在4G、5G中低端芯片的持续发力下，其在中低端智能手机市场处于领先地位，从出货量看，2022年二季度，联发科以39%的市场份额位列第一，连续八个季度保持首位，其次是高通和苹果，两者主打高端智能手机市场，市场份额较为稳定，分别为29%和14%；资料来源：Counterpoint Research，平安证券研究所22Q2全球智能手机应用处理器市场份额（出货量）22Q2全球智能手机应用处理器市场份额（销售额） 行业动态132020年1月10日英伟达发布40系列显卡、自动驾驶芯片雷神Thor9月20日，英伟达在GTC秋季大会演讲中介绍了40系列显卡及自动驾驶芯片DRIVEThor。4