国美零售中期报告 2022
GOMERETAILHOLDINGSLIMITED 国美零售控股有限公司* （于百慕大注册成立之有限公司） （股份代号：493） 2022 中期报告 *仅供识别 目录 财务及运营摘要2 管理层讨论及分析3 财务资料 中期简明综合损益表21 中期简明综合全面收入表22 中期简明综合财务状况表23 中期简明综合权益变动表25 中期简明综合现金流量表27 中期简明综合财务资料附注29 额外资料 权益披露59 受限制股份奖励计划61 购股权计划62 主要股东之权益及淡仓62 其他资料64 公司资料66 国美零售控股有限公司2022年中期报告 财务及运营摘要 财务摘要 2022年上半年人民币百万元 2021年上半年人民币百万元 收入 12,109 26,040 综合毛利# 2,399 3,711 综合毛利率 19.81% 14.25% 财务（成本）收入及税前亏损 (2,465) (1,265) 归属予母公司拥有者应占亏损 (2,966) (1,974) 每股亏损 —基本及摊薄 （人民币9.0分） （人民币9.1分） #综合毛利=毛利+其他收入及利得 运营摘要 •报告期内，本集团以垂类模式，聚焦主业，做深做透家用电器及消费电子产品零售，形成五大盈利模式：展（线下精品体验）、销（在线线下全渠道自营+共享型供应链）、家庭电子类产品一体化解决方案、泛家电延伸产品及增值服务。 •由于展销分离，新增线下展示体验收费模式，收入结构优化，同时使得在电器供应链上的成本优势得以凸显，报告期内综合毛利率约为19.81%，同比大幅提升5.56个百分点。 •对线下门店结构进行了优化升级，重点打造以科技赋能的O2O电器及消费电子产品零售新模式店，全面提升门店经营质量，经营现金流较去年同期明显改善，实现正向流入约人民币55百万元。 2 国美零售控股有限公司二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 概要 截至2022年6月30日止6个月（“报告期”），国美零售控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（“本集团”或“国美”），继续围绕“家‧生活”战略第二阶段，坚持以平台思维、用户思维、科技思维为指导思想，综合考量零售的经济功能和社会功能，以推动零售业降成本、提效率、增价值为宗旨，完成了在线平台、线下平台、供应链平台、物流平台、大数据&云平台及共享共建平台等六位一体的“全零售生态共享平台”的建设，全面推行网格化“家生活家服务”模式，并持续以娱乐化营销、低价、服务与科技为核心经营策略，致力于满足家庭用户生活全方位的消费与服务需求，使我们的用户获得更低价与更优质的商品与服务。 报告期内，全国疫情多次反覆，主要一线城市均受到严重影响，多数地区都实施了不同程度的封管控措施，线下商业受到明显影响；自疫情以来，在线商业也因物流受阻而受到严重影响。尽管如此，本集团一直全力承担社会责任，以在线真快乐APP为前端触手，线下国美约4,000家实体门店为运营轴承，实现网格化运营管理，发挥骨干零售企业的作用。在集团内部，通过有效的防控措施，努力保护身在1,300多个城镇的超过50,000名员工及促销员；对社会，本集团在疫情期间千方百计稳定社会供应，在全国各地门店、在线平台全渠道做好保供保价工作，确保健康类民生类商品不涨价，调集紧缺物资驰援危重疫区，为疫情期间保供应、促消费做出表率。 2022年上半年，本集团录得销售收入约为人民币12,109百万元，去年同期为人民币26,040百万元。综合毛利率约为19.81%，比去年同期的14.25%增长5.56个百分点。本集团的经营费用约为人民币4,839百万元，对比去年同期为人民币4,994百万元减少3.10%。而财务成本约为人民币876百万元，与去年同期的人民币1,014百万元相比减少13.61%。综合以上因素，报告期内，本集团的归属予母公司拥有者应占亏损约为人民币2,966百万元，对比去年同期亏损为人民币1,974百万元。 3 国美零售控股有限公司二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 2022年上半年，本集团分别与华为和腾讯达成战略合作。本集团与华为合作的重点是零售数字化升级。双方在发挥各自优势能力的基础上，共同探索出数字经济与实体经济的深度融合模式，打造以消费者体验为中心，以大数据为基础的数字化运营体系。本集团与腾讯的战略合作则涵盖大数据&云、互联网技术、广告营销、智能门店等方面。通过充分集成双方的优势资源和能力，实现国美全零售生态共享平台与腾讯数字化全连接生态的全面深度打通，快速提升和补强国美全零售生态共享平台的大数据资源、云计算能力和全链路连接效率，显着拓展国美“家•生活”服务的用户规模和经营价值。与华为和腾讯的合作，将加速推动本集团全国约4,000家实体门店数字化智能改造，从而进一步带来低成本流量以及精准营销能力。 经营环境 报告期内，各国统筹疫情防控和经济社会发展成效持续显现，全球经济复苏态势受到俄乌冲突与新冠奥密克戎毒株大流行的双重影响，多数经济体的经济增长受阻，通胀高企。对国内而言，疫情更快的传播使得防疫政策趋严，对经济复苏带来了较为明显的负面影响，国家统计局数据显示，2022年上半年全国经济同比增长仅2.5%，其中二季度经济增长仅0.4%，均大幅低于默认的全年目标；目前疫情已再次得到控制，经济从6月开始继续修复。未来一段时间，疫情演变和中美博弈将是最主要的不确定因素，地缘政治风险还有加剧的可能，经济复苏的节奏仍有可能被扰动。 行业层面，2022年上半年社会消费品零售总额同比下降0.7%，是近年来的最低水平。另据奥维云网统计，上半年中国家电市场零售额同比下滑9.3%，市场规模相比于疫情最为严重的2020年上半年的市场规模仅稍高人民币99亿元。由于今年上半年的疫情多发在一二线城市和物流枢纽城市，对物流的影响导致在线渠道的销售也出现了明显下滑，据统计，上半年家电在线渠道零售额同比下滑5.3%，是有记录以来首次下滑。 4 国美零售控股有限公司二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 国家政策方面，2022年以来，在抗疫稳增长的背景下，促消费一直是政策的重点和难点，而短期见效最快的消费刺激政策主要在于大件商品，3月5日的政府工作报告中提出“鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新”，4月份国务院提出“鼓励汽车、家电等大宗消费”，而随着6月对汽车消费的刺激政策落地，目前政策对家电的关注度又有明显提升，首先是7月中旬国务院确定了支持绿色家电消费，随后7月下旬主要部门的《关于促进绿色智能家电消费的若干措施》就已获批，并有望于近期发布，预计这将是一轮可以比肩上一次“家电下乡”和“以旧换新”的高能级的家电刺激政策。 整体而言，上半年的外部环境对本集团的业务开展较为不利，但管理层分析认为这些不利因素只是暂时性和阶段性的，随着疫情终将得到控制以及市场需求的刚性，消费将迎来显着复苏，而国家对房地产因城施策的放松也将在接下来刺激家电消费的增长，迭加国家促消费政策的持续发力和即将出台的家电刺激政策，管理层相信本集团业务将得到迅速恢复并实现明显增长。 业务回顾 “家‧生活”战略第二阶段进入落地期，全零售生态共享平台效果始现 本集团在去年提出了“全零售”的理念，并明确了以“集成集约、互联互通、共享共建”为建设要求和关键机制，推出了“在线、线下、供应链、物流、大数据&云、共享共建”六位一体的“全零售生态共享平台”整体解决方案，以超前且务实的行动，服务全国统一大市场建设大局，引领行业高质量发展，赋能行业细分的各类小b用户端。 今年，是本集团“家‧生活”战略第二阶段实施的强化落地年，全零售生态共享平台建成后的效果已经开始显现，报告期内六大子平台的运营均有良好进展。 5 国美零售控股有限公司二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 在线平台 报告期内，真快乐APP通过改版升级“乐”、“购”两大板块，满足消费者全方位、个性化的商品和服务需求，同时通过视频导购等形式重新定义销售各环节交互场景，实现由传统消费向新型消费的升级，这些独特优势提升了用户在国美生态的转化率和留存率。与此同时，真快乐APP还开辟了“发现中国美‧乡村振兴”频道，大力开展乡村直播类的活动，通过充分发挥国美深耕行业35年的供应链优势，将更多真低价好货带到大方，助力乡镇百姓品质生活升级。 线下平台 本集团积极将原有门店升级，建设全场景展示体验模式，提供更全面的本地生活服务，吸引更多消费者。报告期内，本集团现有门店从电器卖场升级为展示体验新型门店，目前已经与大部份的主流供应商完成基于新模式的合同签约。国美新模式店（含国美家）已在重庆、武汉、广州、福州、宁波等地陆续营业。 6 国美零售控股有限公司二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 本集团全国零售网络截至2022年6月30日 集团合计 国美 永乐 大中 蜂星 旗舰店 225 190 18 17 – 社区店 780 693 67 20 – 新零售店 2,820 2,551 193 76 – 合计 3,825 3,434 278 113 – 净增门店 (370) (326) (25) (12) (7) 新开门店 192 173 13 6 – 关闭门店 562 499 38 18 7 进入城镇总数 1,379 其中： 一线市场 38 二线市场 387 三至六线城镇 954 新进入（退出）城镇 (60) 物流平台 本集团利用自建的物流体系安迅物流，通过构建高效的仓配物流体系实现涵盖大中小件的商品流通，提高经营效率；目前物流第三方业务占比超过50%，随着物流对外开放，有望打造新的收入增长点，从过去的成本中心转变为未来的收入引擎。报告期内，本集团物流能力已覆盖全国98%的四级地址，和超过93%的乡镇级地址，可向消费者提供多种多样的时效服务，触达超99.5%以上的中国消费者，未来还将继续拓展物流范围。 7 国美零售控股有限公司二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 供应链平台 本集团在报告期内采取多方面措施，持续巩固供应链优势。在在线，重点发力“真选”频道，利用专业买手和35年沉淀的强大的供应链能力，给广大用户带来商品性价比的优势和特色。在线下，不断推进市场下沉，通过技术赋能、商品赋能、物流赋能、服务赋能等大力拓展县域店，提供高性价比的产品，带动县域、乡镇市场的消费。通过在线线下全渠道融合，直连农村原产地、工业产业带，为广大生产者、厂家和品牌，打造全链路成本更低、效率更优的经营主场。报告期内，本集团包销定制比例达50%，供应链毛利率高于在线竞争对手5%左右，线下已经有超过2,800家县域店。 共享共建平台 通过不断集成在线数据资源，共享共建平台已聚合了社会化全零售资源并具备全域数智化分发共享的功能，目前已经得到了来自厂商、第三方商家等各方伙伴的大力支持和热烈响应，交易规模得到进一步拓展，逐步形成良性循环。报告期内，共享共建平台已构建完成供应链平台和流量平台，实现数据共享、会员打通和积分互换，引进了KOL/KOC、生产商、渠道商三端入驻。 大数据&云平台 本集团通过大数据&云平台，为业务系统提供数据的实时采集、处理、存储、挖掘、查询和展示等服务。报告期内，本集团与华为和腾讯开展合作，优化数字化转型的顶层架构，共同研究推进全渠道零售数字化战略项目的实施，支持零售数字化营销，合作设计联合会员体系，并进一步完善线下门店数字化，包括标准流程的打造优化，IT装备与服务匹配优化，以支持一线店长╱店员灵活高效作战。通过合作，本集团的大数据资源、云计算能力和全链路连接效率都得到补强和明显提升。 8 国美零售控股有限公司二零二二年中期报告 管理层讨论及分析 企业管治 本集团一直致力于提升企业管治水平，目前，本公司的董事会（“董事会”）由2名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事组成，达到了香港联合交易所有限公司证券上市规则（“上市规则”）有关独立董事至少要占三分之一董事会席位的要求，同时本公司也保证了董事会的独立性，代表各方股东利益的意见将能充分地及有建设性地于董事会内讨论并达成一致决议。 本集团采纳了
