中银航空租赁2022年中期报告

(于新加坡共和国注册成立的有限公司)股份代号:2588 *仅供识别 蓄势待发迎接复苏 2022年中期报告 中银航空租赁于2022年上半年录得核心税后净利润2.06亿美元(剔除留在俄罗斯的17架飞机账面净值减记影响后)，包括减记在内则录得税后净亏损3.13亿美元或每股亏损0.45美元。 董事会批准派发中期股息每股0.0889美元，相当于核心税后净利润的30%。中期股息占税后净利润的比例与往年派发的中期股息一致，显示出本集团充裕的现金流以及董事会对基本业务面的信心。 2022年上半年，我们看到全球航空业及旅游业强劲复苏。根据国际航空运输协会的资料显示，截至2022年6月的六个月期间全球客运总量较去年增长83%，为2019年水平的71%，其中美洲、西欧及中东的复苏势头尤为显着。当中国和日本全面恢复国际旅行时，我们预计会进一步复苏。 这在2022年上半年航空公司客户收益及现金流的改善中得到明显体现。受此支撑，我们的收款率从去年的96%上升至97%。经营现金流量(扣除利息)亦上升29%至7.17亿美元。截至上半年末，我们的流动性(即现金和可用信贷额度)大致保持不变，为60亿美元。 2022年上半年，我们签订了本公司历史上价值最大的一笔飞机订单，承诺购买80架空客A320NEO系列飞机，将支持未来的经营收入，并为迎接复苏做好准备。 目录 02 财务概览 04 机队及经营概览 10 半年业务回顾 13 业务概览 14 管理层讨论与分析 27 一般资料 33 企业信息 34 定义附件–中期简明合并财务报表 财务概览 我们截至2022年6月30日止六个月的财务概览如下： •经营收入及其他收入总额较2021年上半年增加8%至11.96亿美元 •经营现金流量(扣除利息)较2021年上半年增加29%至7.17亿美元 •税后净亏损3.13亿美元，2021年上半年为税后净利润2.54亿美元。其中留俄飞机账面净值减记8.04亿美元，部分被本集团就该等飞机持有的现金抵押2.23亿美元及所得税抵免0.63亿美元所抵销，产生税后影响5.18亿美元 •每股亏损为0.45美元 •中期股息为每股0.0889美元 •资产总额较2021年12月31日减少4%至2022年6月30日的228亿美元，主要因留俄飞机账面净值减记所致 •流动性保持强劲，截至2022年6月30日，除55亿美元未动用已承诺信贷额度外，还拥有4.54亿美元现金及短期存款1 1包括已抵押现金及现金结余0.032亿美元。 在本中期报告中使用但未定义的词汇详见第34至35页。 由于四舍五入，本中期报告中数字的加总可能不完全等同于所提供的总数，百分比可能不准确反映绝对数字。 财务概览 未经审计截至6月30日止六个月 2022年 2021年 百万美元 百万美元 利润表经营收入及其他收入 1,196 1,107 成本及费用 (1,543) (820) 税前(亏损)/利润 (347) 288 税后(净亏损)/净利润 (313) 254 每股(亏损)/收益(美元)1 (0.45) 0.37 未经审计 经审计 2022年 6月30日 2021年12月31日 百万美元 百万美元 财务状况表现金及短期存款2 454 486 流动资产总额 679 673 非流动资产总额 22,133 23,207 资产总额 22,813 23,879 流动负债总额 2,815 2,206 非流动负债总额 15,077 16,408 负债总额 17,893 18,613 净资产 4,920 5,266 财务比率每股净资产(美元)3 7.09 7.59 总资本负债率(倍)4 3.3 3.2 净资本负债率(倍)5 3.2 3.1 1每股(亏损)/收益按截至2022年6月30日及2021年6月30日的税后(净亏损)/净利润除以发行在外的股份总数计算。截至2022年6月30日及2021年6月30日，发行在外的股份数目均为694,010,334股。 2包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的已抵押现金及银行结余0.032亿美元和0.012亿美元。 3每股净资产按截至2022年6月30日及2021年12月31日的净资产除以发行在外股份总数计算。截至2021年12月 31日，发行在外的股份数目为694,010,334股。 4总资本负债率按截至2022年6月30日及2021年12月31日的债项总额除以权益总额计算。 5债项净额为债项总额减现金及短期存款。净资本负债率按债项净额除以权益总额计算。 机队及经营概览 截至2022年6月30日，我们的经营概览如下： •自有、代管及已订购飞机共计608架1 •自有机队共有390架飞机，经账面净值加权后的平均机龄为4.1年、平均剩余租期为 8.4年 •订单簿中181架1飞机，计划交付日期直至2029年12月31日 •2022年上半年共交付20架新飞机，其中5架由航空公司客户于交付时购买 •将6架二手飞机转交予航空公司客户 •共售出5架自有飞机 •2022年上半年共签署46份租赁承诺，订单簿中计划于2023年前交付的飞机均已确定航空公司客户 •自有及代管机队共服务于36个国家和地区的79家航空公司 •截至2022年6月30日，自有飞机利用率为96.1%，5架双通道飞机(已全部承诺租赁)、 11架单通道飞机(其中9架已承诺租赁)及1架货机脱租2 •2022年上半年航空公司客户现金收款率为96.9%，2021年上半年则为95.9% •截至2022年6月30日，代管机队共有37架飞机，4架单通道飞机脱租2，其中3架已承诺租赁 1包括所有飞机采购承诺，含航空公司客户有权于飞机交付时购买的相关飞机。 2不包括留在俄罗斯的17架自有飞机及1架代管飞机。 机队及经营概览 图1：截至2022年6月30日按飞机数目划分的飞机组合 机型 自有飞机1 代管飞机1 已订购飞机2 总数 空客A320CEO系列 100 15 0 115 空客A320NEO系列 93 0 111 204 空客A330CEO系列 9 1 0 10 空客A330NEO系列 6 0 0 6 空客A350系列 9 0 0 9 波音737NG系列 72 14 0 86 波音737MAX系列 50 0 49 99 波音777-300ER 27 4 0 31 波音777-300 0 1 0 1 波音787系列 19 1 21 41 货机 5 1 0 6 总计 390 37 181 608 2022年6月30日后，本公司取消购买3架波音787-9飞机的承诺。本公司于2018年6月1日就有关采购承诺详情作出公告。本公司还承诺购买额外6架空客A320NEO系列飞机，预期将于2024年交付。 除非另有说明，否则本中期报告内所提述截至2022年6月30日的已订购飞机数目未反映上述期后事件。 1包括留在俄罗斯的17架自有飞机及1架代管飞机。 2包括所有飞机采购承诺，含航空公司客户有权于飞机交付时购买的相关飞机。 图2：经营收入及其他收入明细，百万美元 35 37 753 825 76 22 832 930 121 26 888 1,035 177 3 927 1,107 306 13 877 1,196 2018年 上半年 2019年 上半年 2020年 上半年 2021年 上半年 2022年 上半年 租赁租金收入出售飞机收益净额 利息、手续费收入及其他 图3：经营现金流量(扣除利息)，百万美元 668 629 555 557 717 2018年 上半年 2019年 上半年 2020年 上半年 2021年 上半年 2022年 上半年 图4：税后净利润/(净亏损)，百万美元 297 321323 254 -313 2018年 上半年 2019年 上半年 2020年 上半年 2021年 上半年 2022年 上半年 图5：资产总额1，十亿美元 18.3 19.8 23.623.922.8 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 上半年 1所有资料均截至相关期末。 机队及经营概览 图6：权益总额1，十亿美元 4.2 4.6 4.8 5.3 4.9 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 上半年 图7：飞机账面净值2按区域划分3 16.6% 美洲 12.1% 中东及非洲 27.2% 中国内地、 香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾 20.4% 欧洲 23.7% 亚太(不含中国内地、香港特别行政区、 澳门特别行政区及台湾) 1所有资料均截至相关期末。 2包括根据国际财务报告准则第16号(租赁)分类为融资租赁的飞机的账面净值，不包括17架脱租的自有飞机以及17架留俄的自有飞机。 3基于有关租赁下主债务人所在的司法辖区。 机队及经营概览 图8：到期租约占组合的百分比1 300 83.7% 100% 250 平均剩余租期8.4年 2.4% 4.2% 3.8% 4.0% 0.5% 1.4% 80% 200 150 100 50 60% 40% 20% 0 2022年 下半年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 0% 2028年 及以后 将到期租约数目(左侧)将到期租约飞机账面净值百分比(右侧) 图9：飞机交付数目2 80 80 46 36939 103739 6 203 2022年 2023年 2024年 2025年 及以后 已交付飞机订单簿购机回租 1每个日历年租约到期的自有飞机(经账面净值加权)，不包括本公司已承诺出售或租赁的飞机、脱租飞机以及 17架留俄的自有飞机。 2包括航空公司客户已在交付时购买或将在交付时购买的飞机。 32022年上半年交付的飞机，包括航空公司客户在交付时购买的5架飞机。 半年业务回顾 我们于2022年上半年录得税后净亏损3.13亿美元或每股亏损0.45美元，2021年上半年为税后净利润2.54亿美元及每股收益0.37美元。税后净利润及每股收益较去年同期下跌，主要因为留在俄罗斯的17架飞机账面净值减记8.04亿美元，部分被本集团就该等飞机持有的现金抵押2.23亿美元及所得税抵免0.63亿美元所抵销。 董事会批准派发中期股息每股0.0889美元，相当于经调整税后净利润2.06亿美元(剔除留俄飞机账面净值减记并被就该等飞机持有的现金抵押部分抵销后)的30%。中期股息占税后净利润的比例与往年派发的中期股息一致，显示出本集团充裕的现金流以及董事会对基本业务面的信心。 这一信心源于目前全球航空业及旅游业的强劲复苏。2021年初以来货运强劲复苏，此后除中国及日本外，多数大型国内市场的客流量已接近或超过疫情前水平。随着边境管制放宽，国际旅行正迅速朝2019年水平恢复。根据国际航空运输协会1(“IATA”)的资料显示，截至2022年6月的六个月期间全球客运总量较去年增长83%，为2019年水平的71%，其中美洲、西欧及中东的复苏势头尤为显着。 客流量恢复和机票价格上涨抵消了利率和航油价格上涨对航空公司利润的影响，IATA将2022年全行业盈利预期上调至亏损97亿美元，较其先前于2021年10月的预估亏损117亿美元改善16%，亦较2021年420亿美元的亏损改善77%。 在宏观经济环境动荡以及东欧冲突的背景下，行业盈利仍然得以改善。东欧冲突导致本集团在俄飞机账面净值减记8.04亿美元，被就该等飞机持有的2.23亿美元现金抵押(账面显示为其他收入)抵销，加上所得税抵免，对盈利的税后影响降至5.18亿美元，约占总资产的2%。我们于6月根据与留在俄罗斯的飞机有关的保险提出索赔。除了将留俄飞机的账面净值减记外，我们还录得其他飞机共计0.47亿