本报告为投资策略专题报告,核心观点是随着美联储鹰声嘹亮,全球主要货币受到压力,衰退预期一步步临近,美股盈利预期面临下行压力,市场短期调整较多。但是从估值、点位、经济中长期增长潜力等,整体股市处于历史底部区域,是较好的布局时间点。伴随着稳增长政策进一步加速落地,朝着积极方面去发展,后续观察数据的验证。报告建议继续增配以大金融“地产链”、大消费核心资产的低估值蓝筹。成长方向可围绕地缘政治博弈加剧下的“自主可控”方向(如半导体、军工、信创等)。报告还指出,大盘蓝筹估值处于历史底部区域,凸显配置性价比。建议关注地产“保交楼”政策的进一步落地,以及地产竣工端与销售端数据的改善,这将带动对经济增长预期上修,届时市场将迎来由“小切换”到“大切换”的转变。配置建议是低估值蓝筹是切换期优选,特别是大金融“地产链”和大消费核心资产。