计算机行业周观点：海外负荷侧能源IT商业模式实践

证券研究报告|行业研究周报 2022年09月25日 海外负荷侧能源IT商业模式实践 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 10% 2% -7% -15%-23%-32% 2021/092021/122022/032022/062022/09 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 一、能源数字化受到各国高度重视 欧盟拟推出能源系统数字化计划。据彭博报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。根据该计划提议，欧盟寻求从2024年开始推动共享电力使用数据，以提高能源市场的灵活性，例如允许电动汽车将电力重新输入电网。欧盟将在明年3月前成立一个小组，负责促进欧盟成员国和企业之间的能源数据共享。欧盟还将支持输电系统运营商创建电网的“数字孪生”，将有助于提高电网的效率。 数字化是我国构建新型电力系统的技术关键。新型电力系统需打破过去各电力环节较为孤立的分析和运行方式，传统的“源随荷动”运行方式不再适用，需要转变为“源网荷储”各个环节协同分析、相互耦合。协同分析互动的核心要素是数据，开展源网荷储协同互动必须推进能量流和信息流的深度融合。新型电力系统的构建过程也是整个电力系统不断提升数字化、智能化的过程。 二、国外能源数字化商业模式实践 国际经验看，国外目前许多能源数字化工作由工业巨头、大型电力集团或大型售/供电公司完成。工业巨头如GE、施耐德在源侧为发电厂、大型能源企业等提供发电企业的数字化服务，在负荷侧为园区、工业等大型用户提供电力自动化或微电网服务。电力集团如Enel、EON集团、东京电力、法国电力等通过收购或新建成立创新业务部门，专门应对数字化转型，并直接为小B提供服务；许多服务优质的售电公司本身就是能源数字化企业，可提供面向客户的软件或移动app，如法国powershop等。 在我国的能源数字化推进中，电源侧和电网侧的商业模式已经比较清晰，而负荷侧的商业模式还在探索中。我们选取了国际上几个在负荷侧形成较为稳定商业模式的企业进行展开业务介绍，分别是：（1）AI储能+SaaS：美国STEM；（2）虚拟电厂：德国NextKraftwerke；（3）可视化电力营销软件/家庭用户节能应用：德国GreenPocket；（4）电力数据运营：日本EnergyGateway。 三、投资建议 数字化深度赋能能源变革，源-网-荷-储信息化需求爆发。核心推荐国能日新，东方电子，朗新科技，受益标的还包括：源侧，国电南自、恒华科技等；网侧，国电南瑞、煜邦电力、纬德信息、远光软件等；售/用侧，国网信通、威胜信息、安科瑞等；储能侧，南网科技等。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 东方电子：电力IT小巨人，调度+电表+配网为基，综合能源+储能蓄势。 国能日新：发电功率预测龙头，电力交易市场有望拉动公司第二成长曲线。 朗新科技：用户侧能源数字化领先龙头+能源互联网唯一平台企业。（与华西通信组联合覆盖）。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（中小盘组联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：海外负荷侧能源IT商业模式实践4 2.本周热点内容6 2.1.能源数字化受到各国高度重视6 2.2.国外能源数字化商业模式实践9 2.3.投资建议15 3.本周行情回顾17 3.1.行业周涨跌及成交情况17 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况18 3.3.核心推荐标的行情跟踪19 3.4.整体估值情况19 4.本周重要公告汇总20 5.本周重要新闻汇总22 6.历史报告回顾27 7.风险提示28 图表目录 图表1国际能源数字化相关文件6 图表2源网荷储一体化数字平台9 图表3STEM三条业务线10 图表4STEM为客户提供全套集成方案和能源资产运维管理服务10 图表5AthenaAI平台的控制效果11 图表6STEM22H1收入及增速情况11 图表7STEM2021年分部收入情况11 图表8NextKraftwerke聚合发展历程12 图表9NextKraftwerke业务线12 图表10NextKraftwerke虚拟电厂商业模式13 图表11Opower产品界面14 图表12Opower四大类服务14 图表13GreenPocket定制界面14 图表14GreenPocket应用应用14 图表15nergyGateway公司主要服务示意图15 图表16申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）17 图表17申万一级行业指数涨跌幅（%）（2022年初至今）17 图表18计算机行业周平均日成交额（亿元）18 图表19申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）18 图表20申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）18 图表21申万计算机行业日均成交额前五（亿元）19 图表22申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）19 图表23本周核心推荐标的行情19 图表24申万计算机行业估值情况（2010年至今）20 1.本周热点：海外负荷侧能源IT商业模式实践 一、能源数字化受到各国高度重视 欧盟拟推出能源系统数字化计划。据彭博报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。根据该计划提议，欧盟寻求从2024年开始推动共享电力使用数据，以提高能源市场的灵活性，例如允许电动汽车将电力重新输入电网。欧盟将在明年3月前成立一个小组，负责促进欧盟成员国和企业之间的能源数据共享。欧盟还将支持输电系统运营商创建电网的“数字孪生”，将有助于提高电网的效率。 数字化是我国构建新型电力系统的技术关键。新型电力系统需打破过去各电力环节较为孤立的分析和运行方式，传统的“源随荷动”运行方式不再适用，需要转变为“源网荷储”各个环节协同分析、相互耦合。协同分析互动的核心要素是数据，开展源网荷储协同互动必须推进能量流和信息流的深度融合。新型电力系统的构建过程也是整个电力系统不断提升数字化、智能化的过程。 二、国外能源数字化商业模式实践 国际经验看，国外目前许多能源数字化工作由工业巨头、大型电力集团或大型售/供电公司完成。工业巨头如GE、施耐德在源侧为发电厂、大型能源企业等提供发电企业的数字化服务，在负荷侧为园区、工业等大型用户提供电力自动化或微电网服务。电力集团如Enel、EON集团、东京电力、法国电力等通过收购或新建成立创新业务部门，专门应对数字化转型，并直接为小B提供服务；许多服务优质的售电公司本身就是能源数字化企业，可提供面向客户的软件或移动app，如法国powershop等。 在我国的能源数字化推进中，电源侧和电网侧的商业模式已经比较清晰，而负荷侧的商业模式还在探索中。我们选取了国际上几个在负荷侧形成较为稳定商业模式的企业进行展开业务介绍。分别是：（1）AI储能+SaaS：美国STEM；（2）虚拟电厂：德国NextKraftwerke；（3）可视化电力营销软件/家庭用户节能应用：德国GreenPocket；（4）电力数据运营：日本EnergyGateway。 三、投资建议 数字化深度赋能能源变革，源-网-荷-储信息化需求爆发。核心推荐国能日新，东方电子，朗新科技，受益标的还包括：源侧，国电南自、恒华科技等；网侧，国电南瑞、煜邦电力、纬德信息、远光软件等；售/用侧，国网信通、威胜信息、安科瑞等；储能侧，南网科技等。 （1）东方电子：电力IT小巨人，调度+电表+配网为基，综合能源+储能蓄势。公司是全国最早进入配电领域的厂商,也是配电领域产业链最全的供应商。调度业务份额仅次于南瑞。布局综合能源复用核心调度能力，多个项目获得示范奖项；布局储能EMS、PCS，新增量可期。 （2）国能日新：发电功率预测龙头，电力交易市场有望拉动公司第二成长曲线。公司发电功率预测产品市场份额领先，同时将核心预测能力复用至电力交易领域，打造电力交易辅助决策平台2.0。 （3）朗新科技：用户侧能源数字化领先龙头+能源互联网唯一平台企业。国网营销2.0系统核心参与方，基本盘电网IT业务持续高景气；与支付宝合作打造“生活缴费”、“新电途”充电桩聚合平台等场景，进行流量变现；充电聚合服务增量空间可期。（与华西通信组联合覆盖）。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 2.本周热点内容 2.1.能源数字化受到各国高度重视 欧盟拟推出能源系统数字化计划。据彭博报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资 5650亿欧元（约合5560亿美元），以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。计划表示，随着该地区电力需求的增长，欧盟需要一个更具弹性的能源网络，来适应更容易受天气变化影响的太阳能和风能系统，同时还需要将电力引导到欧盟最需要的地方。根据该计划提议，欧盟寻求从2024年开始推动共享电力使用数据，以 提高能源市场的灵活性，例如允许电动汽车将电力重新输入电网。欧盟将在明年3月前成立一个小组，负责促进欧盟成员国和企业之间的能源数据共享。欧盟还将支持输电系统运营商创建电网的“数字孪生”，将有助于提高电网的效率。 国际经验看，能源数字化受到欧美发达国家高度重视，相关文件及法案频出。德国非常重视能源系统的数字化，起步最早；英国旨在通过能源系统数字化提升能源系统的灵活性；美国重视智能电网投入；欧盟注重能源数据互通共享，重视能源数字化的数据基础构建。 图表1国际能源数字化相关文件 时间 国家/地区 部门文件/事件内容 2022年9月 欧盟 推动共享电力使用数据，提高能源市场灵活性。成立小组，负责促进欧盟成员国和企业之间的能源数据共享。支持输电系统运营商创建电网的“数字孪生”，提高电网的