【浙商张建民】亨通光电：绥中

【浙商张建民】亨通光电：绥中-锦州油田群岸电工程海缆第一中标候选人，投标价格7.66亿元 绥中-锦州油田群岸电应用工程海底电缆和附件采购及施工敷设（PC）合同中标候选人公示，亨通光电为第一中标候选人，投标价格7.66亿元。 海缆订单饱满增厚业绩 公司今年3月公告海洋电力在手订单约30亿元；后续可公开查询到公司进一步中标：1）华能汕头勒门(二)海上风电场项目海缆及附属设备中标人，投标报价5.03亿元；2)国家电投山东半岛南海上风电基地Ⅴ场址500MW项目海底光电复合电缆及附件I包中标人。 此外公司是国能龙源射阳100万千瓦海上风电220kv海缆及附件设备、35kV海缆及附件设备两个项目的第一中标候选人，投标报价分别17.82亿元、4.84亿元。 光缆景气持续盈利拐点 2021年10月中国移动普通光缆集采量价齐升开启光纤光缆新一轮景气周期，疫情显著催化海外FTTx建设，海外/散纤价格持续走高，近日中国电信引入光缆(2022-2023年)集采引入光缆数量为250万芯公里同比增19%，中国移动2022-2023年非骨架式带状光缆采购规模986万芯公里同比增67%，后续运营商光纤光缆普缆集采预期持续乐观。 公司作为国内光纤光缆头部充分受益，收入增长预期乐观，盈利能力拐点。 投资建议 预计公司2022-2024年归母净利润21.7亿、27.0亿、32.7亿元，对应PE20、16、13倍，持续推荐！风险提示：海洋电力板块收入和毛利率不及预期；光纤光缆后续发展不及预期等。