【东北煤炭王政】新一轮煤炭上升行情有望开启美国加息落地且符合预期

【东北煤炭王政】新一轮煤炭上升行情有望开启美国加息落地且符合预期，扰动结束。 煤炭基本面强劲，当前到10月需求有望超预期，近期矿难频发和二十大安监趋严导致供给收紧，煤价预计延续上涨，10月焦煤价有望大涨。看好10月后国内地产和宏观需求超预期。 1、是疫情管控时间从高峰到清零大概1个月左右，目前疫情防控看，10月各地疫情较好控制，需求会迎来好转。 2、政策效果10月会发力，比如郑州保交楼是要求10月上旬全部开工，恒大要求9月底前停工项目全部开工，全国各地保交楼预计10月会大范围开工。 近期中央工作组到16个省稳住经济大盘督导，国务院专题会议提到继续出台稳经济阶段性政策，能用尽用、快出快落地，预计四季度各地刺激经济政策会陆续出台见效。 3、7月100城土地成交面积创近几年历史同期新高，开工滞后拿地3个月，预计10月新开工需求也会爆发。 4、根据我们M2与煤价研究，预计2022年8月经济和煤价将迎来2年上行周期。 我们认为煤炭股最主要影响因素是国内经济和煤炭基本面，短期四季度国内刺激政策力度大导致国内需求超预期，中期国内经济和煤价迎来2年的上行期。 重点推荐PE历史低位的焦煤股主推山西焦煤，同时看好冀中能源、平煤股份、潞安环能。 后续地产投资和经济超预期有望带动焦煤价格上涨，焦煤股目前PE不到5倍预期差较大，看10倍PE翻倍空间。 动力煤首推有澳洲煤矿受益海外煤价上涨、受国内政策限价影响小、估值比同类大型煤炭股低的兖矿能源，同时看好陕西煤业、中国神华，看10倍PE。