热点跟踪2022年第74期：地量或见地价

策略：热点跟踪2022年第74期 地量或见地价 2022年9月22日（星期四）策略研究/定期报告 主要指数涨跌幅指数 收盘 涨跌% 上证综指 3,108.91 -0.27 沪深300 3,869.34 -0.88 深证成份指数 11,114.43 -0.84 中小板指 7,631.05 -1.15 创业板指 2,319.42 -0.52 科创50 975.87 0.56 行业指数涨跌幅行业 收盘 涨跌% 煤炭 3,707.17 2.86 国防军工 9,165.74 2.30 石油石化 2,686.26 0.77 机械 6,310.93 0.51 电力设备及新能源 11,221.97 0.27 计算机 4,582.76 0.05 钢铁 1,722.06 0.00 通信 3,428.62 -0.13 基础化工 6,958.21 -0.15 电力及公用事业 2,659.00 -0.26 银行 7,407.14 -0.26 有色金属 7,148.87 -0.31 综合金融 671.23 -0.32 非银行金融 6,872.09 -0.44 电子 6,499.98 -0.52 农林牧渔 6,219.49 -0.55 消费者服务 10,055.22 -0.67 综合 3,732.62 -0.78 汽车 9,426.16 -0.86 建材 7,410.65 -1.16 建筑 3,291.33 -1.21 纺织服装 2,759.17 -1.24 交通运输 1,936.02 -1.44 房地产 5,411.67 -1.50 食品饮料 28,218.29 -1.56 商贸零售 3,458.27 -1.60 医药 10,253.13 -1.64 传媒 1,896.72 -1.69 轻工制造 3,294.49 -1.77 家电 12,523.33 -2.28 分析师：李孔逸 走势回顾： 三大指数早盘低开后震荡回升，午后再度回落，沪指维持弱势盘整，创业板指、深成指跌幅扩大，上证50跌近1%，创2年半以来新低。收盘沪指报3108.91点，跌0.27%，深成指报11114.43点，跌0.84%，创业板指报2319.42点，跌0.52%。行业指数涨少跌多，煤炭（+2.86%）、国防军工（+2.3%）、和石油石化（0.77%）等领涨，家电（-2.28%）、轻工制造（-1.77%）和传媒 （-1.69%）领跌。总体来看，个股跌多涨少，两市超3200股下跌，全天成 交连续四个交易日维持在7000亿以下。市场焦点： 热点持续性不足。板块方面，军工股逆势走强，钛白粉、煤炭、贵金属等板块表现活跃；旅游、酒店板块继续低迷，汽车、厨卫电器、房地产板块陷入调整、零售、教育、传媒股表现低迷。消息面上，当地时间9月21日，美联储公布利率决议，宣布加息75个基点。最新点阵图显示，美联储多数官员预计，年内还将加息125个基点，下次美联储议息会议（11月）仍可能继续加息75个基点，美股市场昨晚大幅下跌，A股早盘低开跟随。从涨停板的情况看，涨停个股维持低位，全市场涨停个股仅剩40家左右，连板家数6家，市场悲观情绪蔓延。 我们认为，A股7月以来的震荡调整主要受流动性和企业盈利边际下行的影响，目前仍处于中期调整阶段，大概率难以快速启动新一轮趋势性行情，主要有以下三方面原因：一是政治因素，虽然中美刚签署完审计监管合作协议，但中美脱钩乃至中美冲突进一步升级仍具有高度不确定性，而俄乌战争的持续更加剧了市场风险；二是地产政策虽然再度出现放松预期，但全球衰退预期加剧，国内经济下行压力仍将难以改善；三是本月欧元、美元相继大幅加息75个基点意味着，为对抗通胀，全球流动性仍将进一步收紧，LPR 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com 下调利率后国内流动性的释放对冲美元及欧元流动性的持续收紧将更加困难。但综合来看，随着这次中期调整时间的延续以及幅度的加大，大概率进入尾部区间，A股整体估值已经进入低估区间，拉长时间以1年期维度看，A股流动性和企业盈利均有望逐步好转，市场开始具备收获趋势性行情的基础，建议逐步布局弹性大、盈利能力强和具有较优成长性及估值修复空间的行业。 风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。 一、9.22复盘：持续地量盘整 三大指数早盘低开后震荡回升，午后再度回落，沪指维持弱势盘整，创业板指、深成指跌幅扩大，上证50跌近1%，创2年半以来新低。收盘沪指报3108.91点，跌0.27%，深成指报11114.43点，跌0.84%，创业板指报2319.42点，跌0.52%。行业指数涨少跌多，煤炭（+2.86%）、国防军工（+2.3%）、和石油石化 （0.77%）等领涨，家电（-2.28%）、轻工制造（-1.77%）和传媒（-1.69%）领跌。总体来看，个股跌多涨少，两市超3200股下跌，全天成交连续四个交易日维持在7000亿以下。 热点持续性不足。板块方面，军工股逆势走强，钛白粉、煤炭、贵金属等板块表现活跃；旅游、酒店板块继续低迷，汽车、厨卫电器、房地产板块陷入调整、零售、教育、传媒股表现低迷。消息面上，当地时间9月21日，美联储公布利率决议，宣布加息75个基点。最新点阵图显示，美联储多数官员预计，年 内还将加息125个基点，下次美联储议息会议（11月）仍可能继续加息75个基点，美股市场昨晚大幅下跌， A股早盘低开跟随。从涨停板的情况看，涨停个股维持低位，全市场涨停个股仅剩40家左右，连板家数6 家，市场悲观情绪蔓延。我们重点关注板块的涨停标的有： 新能源&新能源汽车：同兴环保（4板）、新动力（2板）、锡装股份、钒钛股份；大消费：利仁科技（5板）、彩虹集团（2板）、东易日盛（2板）； 军工：凯龙股份、吉大正元、西仪股份、伟隆股份。 图1：沪深两市今日行情 资料来源：Wind，山西证券研究所图2：沪深A股涨跌幅分布 资料来源：Wind，山西证券研究所 （一）昨日涨停情况 表1：昨日涨停股的今日表现（连板5家） 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 家电+电子商务+次新股 001259.SZ 利仁科技 10.01 5.0 碳中和+环保 003027.SZ 同兴环保 10.01 4.0 房地产 002188.SZ 中天服务 9.94 3.0 家电+医疗器械 003023.SZ 彩虹集团 10.01 2.0 建筑装饰+智能家居+元宇宙 002713.SZ 东易日盛 10.0 2.0 次新股+期货 001236.SZ 弘业期货 9.2 - 港口航运+央企国资改革 601975.SH 招商南油 8.19 - 港口航运 600026.SH 中远海能 3.16 - 环境治理+锂电池 000068.SZ 华控赛格 2.81 - 环保+新能源汽车+次新股 001230.SZ 劲旅环境 2.43 - 电力+风电 000600.SZ 建投能源 2.2 - 新零售+预制菜 605188.SH 国光连锁 1.97 - 华为+锂电池+燃料电池 600152.SH 维科技术 1.87 - 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 稀土永磁+小金属 000831.SZ 五矿稀土 1.08 - 通用机械+发电设备 002633.SZ 申科股份 0.81 - 航运 000520.SZ 长航凤凰 0.54 - 天然气+地下管网+锂电池 000593.SZ 德龙汇能 0.33 - 次新股+安防+人工智能 001229.SZ 魅视科技 0.3 - 乳业+免税店 002329.SZ 皇氏集团 0.27 - 黄金概念 600766.SH 园城黄金 0.07 - 房地产服务+物业管理 000560.SZ 我爱我家 0.0 - 房地产+证券 000540.SZ 中天金融 0.0 - 医美概念+眼科医疗 002524.SZ 光正眼科 -0.87 - 快递+智能物流 002468.SZ 申通快递 -0.93 - 锂电池+机器人+芯片 300545.SZ 联得装备 -0.99 - 房地产 600533.SH 栖霞建设 -1.07 - 锂电池+高端装备+环保 002667.SZ 鞍重股份 -1.32 - 钠离子电池+储能 603759.SH 海天股份 -1.52 - REITs+房地产 000609.SZ 中迪投资 -1.59 - 锂电池+有色金属 603937.SH 丽岛新材 -1.75 - 天然气+锂电池 600968.SH 海油发展 -2.29 - 天然气 002828.SZ 贝肯能源 -2.37 - 物流+油储 002492.SZ 恒基达鑫 -2.82 - 电子商务 300785.SZ 值得买 -2.89 - 碳中和+光伏+HJT电池 002514.SZ 宝馨科技 -3.12 - 房地产+上海国资改革 600604.SH 市北高新 -3.69 - 天然气+次新股 001331.SZ 胜通能源 -3.78 - 稀土永磁+有色+环保 002645.SZ 华宏科技 -3.8 - 充电桩+锂电池 002882.SZ 金龙羽 -4.91 - 农药 603810.SH 丰山集团 -5.34 - 零售+电子商务 002336.SZ 人人乐 -5.9 - 消费电子+锂电池 002866.SZ 传艺科技 -10.0 - 汽车整车+地方国资改革 000957.SZ 中通客车 -10.01 - 资料来源：Wind，同花顺，山西证券研究所 （二）今日涨停情况（36+5） 表2：大消费（9） 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 家电+电子商务+次新股 001259.SZ 利仁科技 10.01 14:36:47 5.0 家电+医疗器械 003023.SZ 彩虹集团 10.01 09:30:15 2.0 建筑装饰+智能家居+元宇宙 002713.SZ 东易日盛 10.0 10:00:01 2.0 三胎概念+烟草 002951.SZ 金时科技 10.05 13:27:32 1.0 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 纺服 001209.SZ 洪兴股份 10.03 10:18:17 1.0 次新股+宠物经济 001222.SZ 源飞宠物 10.01 09:41:16 1.0 家居用品 603216.SH 梦天家居 10.01 09:42:16 1.0 次新股+大豆+人造肉 603182.SH 嘉华股份 9.99 13:44:17 1.0 纺服+医药 600107.SH 美尔雅 9.97 13:55:02 1.0 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 军工+氢能源 002783.SZ 凯龙股份 10.03 09:30:30 1.0 民爆 002827.SZ 高争民爆 10.03 10:38:02 1.0 数字货币+军工 003029.SZ 吉大正元 10.02 09:35:16 1.0 军工+汽车零部件+央企国资改革 002265.SZ 西仪股份 10.01 11:23:47 1.0 军工+充电桩+核电 605222.SH 起帆电缆 10.01 13:53:32 1.0 航材分销商+大飞机+次新股 001316.SZ 润贝航科 10.01 14:55:17 1.0 军工 000801.SZ 四川九洲 10.0 10:11:17 1.0 军工+地下管网 002871.SZ 伟隆股份 9.97 09:45:31 1.0 化工+军工 002246.SZ 北化股份 9.96 11:00:47 1.0 资料来源：Wind，同花顺，山西证券研究所表3：军工（9） 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 碳中和+环保 003027.SZ 同兴环保 10.01 09:30:00 4.0 氢能源+生物质能发电 300152.SZ 新动力 20.0 10:22:17 2.0 光伏+炭黑