梧桐国际2022中期报告

（于百慕大注册成立之有限公司） 股份代号：00613 梧桐国际发展有限公司 目录 页次 公司资料2 管理层讨论与分析3 其他资料9 中期财务资料审阅报告12 简明综合损益及其他全面收入表13 简明综合财务状况表14 简明综合权益变动表15 简明综合现金流动表17 简明综合财务报表附注18 1中期报告2022 董事会 执行董事 张廷基先生 （于二零二二年六月二十七日获委任）张嘉仪女士 林晓露先生 文惠存先生（于二零二二年四月一日辞任）梁永祥博士 （于二零二二年六月三十日辞任） 独立非执行董事 陈仕鸿先生 钟国斌先生刘艳女士张爽先生 委员会 审核委员会 刘艳女士（主席） 陈仕鸿先生钟国斌先生 提名委员会 陈仕鸿先生（主席） 钟国斌先生刘艳女士 薪酬委员会 刘艳女士（主席） 张嘉仪女士钟国斌先生 授权代表 张嘉仪女士 周志华先生（于二零二二年四月一日获委任）文惠存先生（于二零二二年四月一日辞任） 公司秘书 周志华先生（于二零二二年四月一日获委任）文惠存先生（于二零二二年四月一日辞任） 外聘核数师 中审众环（香港）会计师事务所有限公司 主要往来银行 摩根士丹利银行亚洲有限公司香港上海汇丰银行有限公司渣打银行（香港）有限公司 法律顾问 ConyersDill&Pearman 注册办事处 ClarendonHouse,2ChurchStreet, HamiltonHM11,Bermuda 总办事处及主要营业地点 香港北角马宝道28号华汇中心8楼电话：31980238 传真：25206103 电邮：investors@planetreeintl.com 股份过户登记总处 MUFGFundServices(Bermuda)Limited4thFloorNorthCedarHouse, 41CedarAvenue HamiltonHM12,Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司香港夏悫道16号远东金融中心17楼 （自二零二二年八月十五日起生效） 网站 http://www.planetreeintl.com 股份代号 00613 梧桐国际发展有限公司 公司资料 中期报告20222 梧桐国际发展有限公司 管理层讨论与分析 业绩 截至二零二二年六月三十日止首六个月（“本期间”），本集团之总收益为73,200,000港元及其他收入为5,300,000港元，合共为78,500,000港元，较截至二零二一年六月三十日止六个月同期（“上一期间”）减少23,200,000港元或23%。本集团录得综合除税后溢利9,500,000港元（二零二一年：溢利13,600,000港元）。于分配非控股权益应占溢利6,600,000港元后，本期间本公司股东应占溢利为 2,900,000港元（二零二一年：溢利11,900,000港元）。本集团之盈利能力较上一期间有所下降，主要归因于以下各项之综合影响：(i)孖展贷款利息收入及资产管理收入减少24,300,000港元；(ii)本期间来自一间主要从事持有上市股本投资的联营公司之应占亏损增加5,000,000港元；(iii)出售附属公司产生之溢利增加4,000,000港元；以及(iv)应收贷款及利息以及应收孖展贷款之减值亏损拨回分别4,500,000港元及7,000,000港元。为更好地评估本集团核心业务之盈利能力，本集团核心业务之除税前溢利不包括应占联营公司亏损，即本期间为42,400,000港元，相较之下上一期间则为49,100,000港元。本期间每股基本及摊薄亏损分别为0.31港仙及0.31港仙，而上一期间每股基本及摊薄盈利则分别录得1.26港仙及1.26港仙。 中期股息 截至二零二二年六月三十日止六个月并无派付截至二零二一年十二月三十一日止年度末期股息（二零 二一年：零）。 除上述者外，董事会已议决不会宣派本期间任何中期股息（二零二一年：零）。 业务回顾 于二零二二年初，俄罗斯与乌克兰之冲突引发对金融市场的新恐慌，并对二零二二年全年之全球经济 状况造成负面影响。于二零二二年上半年，全球通胀率快速上升导致全球经济下滑。此外，美国联邦储备局为抑制通胀而实施前所未有的加息，为全球经济复苏蒙上阴影。并且，新冠肺炎疫情反覆仍是全球经济复苏过程中最不稳定的因素之一。此等不利因素导致资本市场及资产价格大幅波动，并对整体投资者情绪造成负面影响。 本集团之主要业务分为以下业务分部： (1)金融服务—根据《证券及期货条例》牌照经营业务 本集团从事提供证券交易（包括向客户提供孖展贷款）、期货合约交易及资产管理服务之业务活动，并持有根据香港法例第571章《证券及期货条例》（“证券及期货条例”）授出之第1类、第2类及第9类牌照。本集团致力发展本分部超过一年后，其业务变得更为成熟。香港经济及投资气氛 持续受到新冠肺炎疫情、地缘政治紧张及全球经济放缓之挑战所抑制。本集团之资产管理费收入（尤其是基于客户净资产升值的表现收费收入的贡献）无可避免地受到股市表现未如理想之影响。该资产管理费收入于本期间下跌至2,600,000港元（二零二一年：12,200,000港元）。于本期间，孖展贷款利息收入下跌至30,200,000港元（二零二一年：44,900,000港元）。本集团于二零二一年成功取得由证券及期货事务监察委员会（“证监会”）授出的独立牌照，以进行第8类受规管活动（即提供证券保证金融资）。为扩大本分部范围，本集团自二零二零年十月起从事证券及 3中期报告2022 梧桐国际发展有限公司 管理层讨论与分析 期货条例项下第6类受规管活动（即就企业融资提供意见）。本集团之业务网络促进该业务单位之增长，为本集团贡献收益3,800,000港元（二零二一年：3,200,000港元）。自二零二一年十一月起，本集团已成功促使证监会批准进行证券及期货条例项下之首次公开招股保荐业务及相关受规管活动，为进一步发展就企业融资提供意见之业务铺路。于本期间，本分部收益为37,100,000港元，而上一期间为61,600,000港元。分部溢利由上一期间的46,500,000港元减少至本期间的37,800,000港元。尽管需要面对日益恶化之经济状况，本分部仍能够继续成为本集团盈利能力最高之核心业务。 经过漫长之申请期，于二零二二年六月八日，本集团获授证券及期货条例项下第7类牌照（提供自动化交易服务）受规管活动。本集团拟推出首次公开招股前之平台，让其零售及企业客户可在香港正式上市前买卖新股。为支持业务发展及扩大客户群，本集团亦将扩展至提供网上服务。根据证监会所获发的牌照，本集团透过其附属公司进行证券及期货条例列明下之全套规管活动，包括第1类、第2类、第6类、第7类、第8类及第9类受规管活动。董事会预期，证券及期货条例项下更全面的牌照组合将创造有利于本集团发展综合金融服务业务之协同效应。 (2)信贷及借贷服务—根据《放债人条例》牌照进行业务 本集团根据香港法例第163章《放债人条例》（“放债人条例”）持有两项放债人牌照以进行其放债业 务。本集团之客户主要包括企业及高净值个人在内的优质客户组成。该等客户主要透过本公司高级管理层、业务伙伴或客户的业务转介及介绍获得。除遵守放债人条例项下施加之所有规则及法规外，本集团亦制定内部放债政策，以引导其两间放债附属公司进行放债业务。贷款条款经过考虑多项因素后厘定，包括现行市场利率、借款人财务实力、作为借款人在本集团的过往信用记录提供的抵押品，并按情况所需与借款人通过公平磋商后作出调整。于本期间，本集团严格遵守其相关内部监控程序。 于本期间，分部收益由上一期间26,500,000港元减少至25,700,000港元。本金总额及应计利息约768,000,000港元仍未偿还，其中应收最大借款人及五大借款人之应收贷款金额合共分别占约12%及39%。截至本期间，应收贷款及利息结余总额中反映由二零二一年十二月三十一日的346,000,000港元增加至769,000,000港元。分部溢利由上一期间的19,200,000港元增加至本期间的29,900,000港元。 本公司已委聘独立专业估值师对各报告期末日之未偿还贷款进行减值评估，截至二零二二年六月三十日就未偿还应收贷款计提减值拨备约1,000,000港元（二零二一年：48,000,000港元）。 中期报告20224 梧桐国际发展有限公司 管理层讨论与分析 (3)其他金融服务 为了令本集团之金融服务更多元化，本集团亦由二零二零年十月起在香港从事提供企业顾问相关服务之业务。透过利用本集团之综合金融服务平台及作为上市集团旗下成员公司之商誉，本分部的收益及溢利均录得增长。于本期间，分部收益达8,300,000港元（二零二一年：7,400,000港元）及分部溢利达3,000,000港元（二零二一年：1,000,000港元）。 (4)物业投资及租赁 于本期间，本分部表现稳定，录得分部收益为4,500,000港元（二零二一年：4,800,000港元）及分部溢利为2,300,000港元（二零二一年：2,600,000港元）。截至二零二二年六月三十日，本集团于香港持有三项商业物业以租赁予独立第三方租户赚取租金收入，总公平值为349,400,000港元。 (5)战术及策略投资 自二零二零年起实施缩减本集团所持有的权益及债务投资组合的策略以来，本集团于本期间分配至本分部的资源（透过按公平值计入损益表之金融资产）维持在约126,800,000港元（二零二一年：125,900,000港元）之相对较低水平。于本期间，分部亏损为43,200,000港元（二零二一年：31,000,000港元），主要由于在一间联营公司（主要从事持有上市股本投资）应占亏损32,900,000港元（二零二一年：27,900,000港元）。 展望 美国加息及持续的俄乌冲突为全球地缘政治及经济带来不明朗因素，持续对金融市场造成破坏及连锁 反应。香港市场气氛于二零二二年上半年仍然波动。香港亦于二零二二年初受到第五波新冠肺炎疫情冲击，为应对疫情而采取更为严格之防疫及社交距离措施。然而，随着与内地逐步恢复免检疫旅游及与世界其他地区重新开放边境，前景仍然乐观。 本集团管理层将继续以审慎及均衡方式定期检讨及调整业务策略。本集团管理层对本集团未来之业务发展及整体表现保持审慎乐观。本集团将继续为客户提供全面服务，以维持客户的信心及忠诚度。 于二零二一年将本集团第6类牌照之业务范围扩大至涵盖首次公开招股保荐及取得第8类（提供证券保证金融资）牌照后，本集团于二零二二年六月进一步获证监会授予第7类（提供自动化交易服务）牌照。展望未来，本集团拟推出首次公开招股前之交易平台（暂名为Etreemart），让其零售及企业客户在香港正式上市前买卖新股。 鉴于我们全面之金融服务组合，本集团已作好准备，于未来数年扩阔视野及再创高峰，以继续为股东带来最大回报及价值。 5中期报告2022 梧桐国际发展有限公司 管理层讨论与分析 财务回顾 收益 本集团于本期间之整体收益为73,200,000港元，较上一期间减少27,300,000港元。金融服务收入，包括其他金融服务，合共为44,900,000港元（二零二一年：68,900,000港元）。本集团放债业务之利息收入减少至25,100,000港元（二零二一年：26,500,000港元）。本期间租金收入维持稳定，为4,400,000港元（二零二一年：4,800,000港元）。战术及策略业务收益减少至负收益1,200,000港元 （二零二一年：正收益300,000港元）。 其他全面收入 本集团于本期间并无其他全面收入或亏损（二零二一年：零）。 资产净值 截至二零二二年六月三十日，本集团之未经审核综合资产净值为2,120,200,000港元，较上一财政年度末增加184,100,000港元（由于贸易、贷款及其他应收款项增加）。截至二零二二年六月三十日，每股股份之未经审核综合资产净值为2.24港元。 资本结构 于二零二二年五月十四日，本公司完成向一名雇员