ETF周报：6只硬科技ETF获批，创业板、中证500ETF期权本周上市

证券研究报告|2022年09月19日 ETF周报 6只硬科技ETF获批，创业板、中证500ETF期权本周上市 核心观点金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 上周（2022年09月13日至2022年09月16日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-4.85%。宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为-2.87%，跌幅最小。按板块划分，大金融ETF涨跌幅中位数为-3.82%，跌幅最小。按主题进行分类，银行ETF涨跌幅中位数为-0.93%，跌幅最小。 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净申购167.30亿元，总体规模减少286.77亿元。在宽基ETF中，上周上证50ETF净申购最多，为68.36亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为23.38亿元；按热点主题来看，医药ETF净申购最多，为20.35亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，科创板、沪深300ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，周期、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，医药、5G、银行ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，科技、红利、证券、沪深300、中证500、上证50、ESG、创业板类、新能车ETF的估值分位数明显降低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的303.22亿元上升至310.19亿元，融券余量由前周的56.79亿份上升至58.05亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、国泰三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有广发中证主要消费ETF、国泰中证有色金属矿业主题ETF共2只ETF开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨丽华021-60933159021-60933116 zhangxinwei1@guosen.com.cnyanglihua@guosen.com.cnS0980520060001S0980521030002 证券分析师：邹璐0755-81981313 zoulu@guosen.com.cnS0980516080005 相关研究报告 《基金周报-科创板芯片和新材料ETF获批，国泰君安临港REIT、东久REIT本周发售》——2022-09-18 《港股投资周报-港股精选组合今年以来相对恒生指数超额8.41%》——2022-09-18 《主动量化策略周报-成长股大跌，超预期精选组合今年以来在主动股基中排名18.35%》——2022-09-18 《多因子选股周报-换手因子表现出色，中证1000增强组合今年 超额10.41%》——2022-09-18 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第64期）》— —2022-09-16 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 相关热点回顾4 ETF业绩表现4 ETF规模变动及净申赎5 ETF基准指数估值情况7 ETF融资融券情况8 ETF管理人10 总结12 附录13 附录一：板块ETF列表13 附录二：主题ETF列表18 免责声明20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩4 图2：上周不同宽基ETF周度业绩4 图3：上周不同板块ETF周度业绩5 图4：上周不同主题ETF周度业绩5 图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20220916）5 图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20220916）5 图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20220916）6 图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20220916）6 图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模6 图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模6 图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7 图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7 图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数7 图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数7 图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8 图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数8 图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数8 图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数8 图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动9 图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20220916）11 图21：板块ETF列表13 图22：主题ETF列表18 表1：日均融资买入额最高的10只ETF9 表2：日均融券卖出量最高的10只ETF10 表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金11 相关热点回顾 国家统计局发布的数据显示，8月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.2%，比7月加快0.4个百分点；全国服务业生产指数同比增长1.8%，比7月加快1.2个百分点；社会消费品零售总额36258亿元，同比增长5.4%，比7月加快2.7个百分点；全国城镇调查失业率为5.3%，比7月下降0.1个百分点。1至8月份，全国固定资产投资（不含农户）367106亿元，同比增长5.8%，比1至7月份加快0.1个百分点。 6只硬科技ETF迅速获批。9月18日，南方上证科创板新材料ETF、博时上证科创板新材料ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF、华夏中证机床ETF、国泰中证机床ETF正式获批。证监会网站显示，这6只硬核科技ETF均为9月16日刚刚上报，便于9月18日拿到批文。 3只ETF期权上市交易。9月19日，深交所易方达创业板交易型开放式指数基金（ETF）、嘉实中证500ETF，上交所南方中证500ETF共3只ETF期权新品种正式上市交易，基准指数分别为创业板指数和中证500指数。本次品种扩容补充了中小市值、成长类指数的ETF期权工具。随着新一批ETF期权产品正式上市交易，有望进一步提高市场定价的效率，促进市场平稳，吸引更多长期资金入市。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2022年09月13日至2022年09月16日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-4.85%，上证50、科创板、沪深300、中证500、创业板类ETF的涨跌幅中位数分别为-2.87%、-3.42%、-3.91%、-5.67%、-7.04%。货币型、债券型、商品型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为0.03%、-0.05%、-1.42%、-3.55%。 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩图2：上周不同宽基ETF周度业绩1 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位复权净值，因而使用其上周一至周四的收益进行统计。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF，例如创业板指、创业板50指数ETF等；科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF。 分板块来看，上周股票型ETF中大金融、消费、科技、周期板块ETF的涨跌幅中位数分别为-3.82%、-4.04%、-4.09%、-7.15%。按热点主题进行分类，股票型ETF中银行、军工、AIETF的涨跌幅中位数分别为-0.93%、-1.36%、-3.00%，表现相对强势，新能车、证券、ESGETF的涨跌幅中位数分别为-7.66%、-7.36%、-6.10%，表现相对弱势。 图3：上周不同板块ETF周度业绩图4：上周不同主题ETF周度业绩 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、货币型、跨境型ETF的规模分别为9150亿元、3407亿元、1641亿元，债券型、商品型ETF的规模相对较小，分别为344亿元、229亿元。宽基ETF方面沪深300、其他宽基ETF的规模较大，分别为1178亿元、1109亿元，上证50、中证500、科创板、创业板类ETF的规模相对较小，分别为615亿元、576亿元、517亿元、336亿元。 图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20220916）图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20220916） 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值，因而使用其上周四的单位净值进行填充，计算对应ETF规模及其变动 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，截至上周五科技板块ETF规模为1268亿元，大金融板块ETF规模次之，为1041亿元。消费、周期ETF的规模相对较小，分别为1038亿元、819亿 元。按热门主题来看，截至上周五证券、医药、芯片ETF的规模最高，分别为681亿元、533亿元、496亿元。 图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20220916）图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20220916） 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模。为了规避份额折算/拆分的影响，份额折算/拆分当日份额变动设为0。另外为了排除分红对基金规模的影响，本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动。 上周股票型ETF净申购167.30亿元，总体规模减少286.77亿元；货币型ETF净赎回79.83亿元，总体规模减少79.54亿元。在宽基ETF中，上证50ETF净申购最多，为68.36亿元，其规模增加51.07亿元；科创板ETF净申购最少，为5.13 亿元，其规模减少13.11亿元。 图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值，因而使用其上周四的单位净值进行填充，计算对应ETF规模及其变动 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 按板块来看，上周科技ETF净申购最多，为23.38亿元，其规模减少48.27亿元；周期ETF净申购最少，为6.99亿元，其规模减少39.70亿元。按热点主题来看，上周医药ETF净申购最多，为20.35亿元，其规模减少12.13亿元；ESGETF净赎回最多，为5.70亿元，其规模减少19.50亿元。 图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 总的来看，在宽基ETF中，上周上证50ETF净申购最多，为68.36亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为23.38亿元；按热点主题来看，医药ETF净申购最多，为20.35亿元。 ETF基准指数估值情况 使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值，并计算该中位数在过去5年的分位数水平，获得结果如下。截至上周五，上证50、沪深300、中证500、创业板类ETF的市盈率分别处于19.34%、12.35%、28.97%、17.78%的分位数水平，市净率分别处于19.34%、12.35%、28.97%、17.78%的分位数水平。自2019年12月31日开始计算，科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于10.62%、10.62%的分位数水平。与前周相比，沪深300、上证50、创业板类、中证500ETF的估值分位数明显降低。 图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 截至上周五，周期、大金融、