期指：外盘企稳 区间震荡
期货研究 2022年9月20日 金融衍生品研 究期指：外盘企稳区间震荡 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指A股主要宽基指数弱势整固，股市延续下行。沪指录得四连跌，进一步考验3100点。今日两市成交额期不足6700亿元，创逾一年新低。北向资金午后在沪指逼近3100点附近涌现部分买盘，全天净买入16.03亿货元。市场中关于上海召开医美工作会议的内容致使医美板块全面暴跌，与此前券商行业降费等扰动因素均晨类似。隔夜来看，美股收盘三大指数尾盘止跌回升，热门中概股多数上涨。美联储加息临近市场有所企稳。报预计今日期指震荡走势，操作上区间思路为主，关注LPR报价，注意止盈止损。IF主力合约IF2210支撑位3898和3909点，阻力位3960和3949点；IH主力合约IH2210支撑位2660和2668点，阻力位2703和2695 点；IC主力合约IC2210支撑位5830和5847点，阻力位5924和5906点；IM主力合约IF2210支撑位6235 和6248点，阻力位6374和6349点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 09/20/2022 09:15 1年期、5年期LPR 09/27/2022 09:30 8月工业企业利润增速 09/30/2022 09:00 9月综合PMI、9月制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 09/30/2022 09:45 9月财新中国PMI制造业 【美国】09/20/2022 20:30 新宅开工指数、建筑许可 09/22/2022 02:00 FOMC利率决策 09/22/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 09/23/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 09/27/2022 20:30 耐用消费品订单（除运输类） 09/27/2022 21:00 标普CoreLogicCS20城市同比未经季调 09/27/2022 22:00 新建住宅销量年率 09/28/2022 20:30 零售库存月环比 09/29/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 09/29/2022 20:30 GDP折年率、个人消费、核心个人消费支出、个人支出环比、PCE平减指数同比 09/30/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 10/03/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 【国内期指行情回顾】 图1:期指成交持仓排名变化 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2210-2487-2190IF2211未公布-3402未公布IF2212-1010-1537IF2303958 IH2210-127510IH2211未公布-1541IH2212-412IH2303146 IC2210313IC2211未公布IC2212530IC230318 IM2210IM2211IM2I 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000 321424 270000220000170000 18071 120000170541 89444 7000020000 07/2908/0508/1208/1908/2609/0209/0909/19 185000IFIHICIM16500014500012500076051105000 850001041806500045000631992500050596 5000 07/2908/0508/1208/1908/2609/0209/0909/19 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深300 3928 ↓0.12 1835.7 IF2210 3929 ↓0.38 1 673.157041↓1077076777 ↓3693 IF2211 3927.2 ↓0.43 -0.8 11.91007↑1007964 ↑964 IF2212 3922.2 ↓0.41 -5.8 172.514638↓915472697 ↓2266 IF2303 3912.6 ↓0.45 -15.4 39.63365↓194220103 ↓114 上证50 2679.6 ↑0.06 469.7 IH2210 2681.8 ↓0.41 2.21 280.434790↓1245559262 ↓2043 IH2211 2685 ↓0.29 5.41 5.7707↑707658 ↑658 IH2212 2691.6 ↓0.46 12.01 103.712811↓577048946 ↓750 IH2303 2705.4 ↓0.49 25.81 18.62288↓65612405 ↑162 中证500 5913.2 ↓0.69 1046.1 IC2210 5876.8 ↓0.89 -36.35 763.864887↓11734106410 ↓546 IC2211 5847.2 ↓1.39 -65.95 28.92467↑24672392 ↑2392 IC2212 5810.2 ↓0.92 -103 318.327344↓6433146039 ↑200 IC2303 5721.2 ↓0.96 -192 108.69482↑92066583 ↑1818 中证1000 6399.8 ↓1.26 1303.5 IM2210 6298.2 ↓1.54 -101.6 526.541542↓105344209 ↑1268 IM2211 6236.8 ↓2.50 -163 13.41069↑10691026 ↑1026 IM2212 6177.8 ↓1.73 -222 182.514669↓64926354 ↑3214 IM2303 6024.4 ↓2.19 -375.4 71.95919↓96917855 ↑1164 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月 下月当季 下季 当月下月当季 下季 30 40 20 3530 10 25 0 20 -10 15 -20 10 5 -30 0 -40 -5 22-8-31 22-9-5 22-9-8 22-9-14 22-9-19 22-8-2322-8-2622-8-3122-9-522-9-8 22-9-1422-9-19 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 3928 -0.12 -20.49 -0.12 4917.765 3784.12 11.5 17.4 11.2 上证50 2679.6 0.06 -18.16 0.06 3264.066 2678.03 9.5 15.0 9.5 中证500中证1000 5913.2 -0.69 -19.65 -0.69 7354.456 5234.01 21.1 29.6 43.7 15.6 6399.8 -1.26 -20.11 -1.26 7983.068 5266.55 28.4 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月 下月 当季 下季 当月 下月 当季 下季 100 100 50 50 0 0-50 -50 -100 -100 -150 -150 -200-250 -200 -300 -250 -350 -300 -400 22-8-23 22-8-26 22-8-3122-9-5 22-9-8 22-9-14 22-9-19 22-8-2322-8-26 22-8-3122-9-5 22-9-8 22-9-14 22-9-19 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3115.6 -0.35 -14.40 -0.35 3632.329 2886.43 12.1 16.9 11.2 深圳成指 11207 -0.48 -24.57 -0.48 14791.31 10206.6 25.8 35.7 20.8 中小板指 7717.6 0.04 -22.71 0.04 9994.212 6925.16 29.9 44.0 24.9 创业板指 2350.4 -0.72 -29.26 -0.72 3250.159 2150.51 44.5 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 100009191 9000799480007714722770006653 6000500040003000200010000 9/139/149/159/169/19 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 6/247/87/228/58/199/29/19 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521
