计算机行业周报：信创吹响号角，关注智驾板块机遇

行情回顾。本周创业板从2548.22点下跌至2367.40点，跌幅7.10%。计算机行业-2.95%，行业排名第7，强于创业板，强于上证综指（下跌4.16%）。行业估值中位数法下PE（ttm）为43.71（剔除负值）。 信创迎来新一轮投资周期。 1）几个关键时点是9月30日，10月中，11月，12月20日，分别对应台账、大会以及规划预算等安排，从时间节奏上看相隔不远，我们判断持续性较好。 2）目前所处阶段更像19年，政策落地到执行的窗口期，这个断档股价处于逻辑反馈期，市场主要关心的是量、价、空间、谁做，弹性较大的阶段，明年开始进入落地阶段，从预期切换到兑现。 3）松——指的是名录放开，应用软件比的是市场化程度，预计竞争力最强的是金山办公、纳思达等原本就在赛道里的公司。 4）紧——芯片、操作系统仍然保留，因此，原来在党政市场获得收入利润的公司这轮的弹性更大。中国软件（麒麟的收入利润上一轮是兑现的，达梦数据即将上市）、景嘉微（PC上GPU放量）、海光信息（CPU部分市值已经充分反映，接下来是看DCU部分存在的弹性）。 智能驾驶赛道迎来变局的第一个信号。 1)9月19日英伟达舱驾融合方案即将推出，9月22日，高通大概率跟进发布自己的对应策略。 2)主机厂定点哪个阵营会预计直接关系到哪家tier1能够直接拿到座舱和驾驶域的订单，单车arpu值提升或者两域份额开始统一。 3)越来越多的主机厂可能出现同时定点高通和英伟达的情况。 4)公司的选择遵循市场化竞争，账面的绑定关系实际上是市场化竞争出来的，因此，注意德赛、创达、华阳等的底部机会。 券商、基金费率的预期变化，影响证券IT板块贝塔。 计算机持续关注公司：（排名有先后） 近期重点关注：中国软件、金山办公、海光信息、景嘉微、纳思达、德赛西威、中科创达、华阳集团、朗新科技、泽宇智能、南网科技、广联达； 其他关注： 工业软件：华大九天、概伦电子、广立微、中控技术、赛意信息； 信创：中科曙光、卓易信息； 机器人相关：海康威视、科大讯飞、绿的谐波、禾川科技、汇川技术等； 智能网联：均胜电子； 电网信息化：远光软件、国网信通、国电南瑞、国能日新、青鸟消防等； 金融科技：顶点软件、指南针、同花顺、恒生电子。 风险提示：流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。