鲍威尔重申鹰派言论，美债收益率继续上行

鲍威尔重申鹰派言论，美债 收益率继续上行 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年9月13日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 PPI-CPI剪刀差修复预示着企业盈利前景改善，资金情绪来回反复加剧市场波动，期指建议暂观望。当前十年 期国债收益率为2.6346，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 上周五大盘全线反弹，三大指数均涨约1%，上证50指数涨近2%。总体来看，个股涨跌互现，两市成交仍不足8000亿元。盘面上，牙科医疗、房地产、医美板块涨幅居前，光热发电、酒店、培育钻石板块跌幅居前。 债市 市场综述: 9月9日，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.25%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌 0.06%。资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行1.4bp报1.173%，7天期下行2.6bp报 1.476%，14天期上行0.3bp报1.409%，1个月期上行0.2bp报1.503% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1728.4收于1735.4。杰克逊霍尔央行年会上鲍威尔表态较为偏鹰，联储年内加息预期提高至150bp，美债利率美元指数均出现上涨。上周SPDR黄金持仓量减少0.84%至964.91吨 宏观摘要 国外方面: 1.美国三大股指全线收涨 2.美债收益率集体上涨 3.英国7月三个月GDP环比持平 4.美联储主席鲍威尔重申对抗通胀不能过早放松政策 国内方面: 5.国务院总理李克强主持召开国务院专题会议 6.2022年中秋节假期，全国国内旅游出游7340.9万人次，同比下降16.7% 7.9月14日至16日，国家主席习近平将出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议 8.公募基金发行“降温”明显 9.广东省汕尾市于9月10日至10月31日举办“2022年汕尾金秋购房节” 今日提示 14:00英国7月失业率-按ILO标准(%) 16:00中国8月人民币各项贷款余额年率(%) 17:00欧元区9月ZEW经济景气指数 18:00加拿大8月先行指标月率(%) 20:30美国8月CPI年率未季调(%) = 市场要点 1.美国三大股指全线收涨，道指涨0.71%报32381.34点，标普500指数涨1.06%报4110.41点，纳指涨1.27%报12266.41点。苹果涨3.85%，美国运通涨2.56%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.88%，亚马逊涨2.39%，特斯拉涨1.58%。中概股多数上涨，智富涨17.88%，蔚来涨13.73%。 2.美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨3.58个基点报3.079%，2年期美债收益率涨1.1个基点报3.582%，3年期美债收益率涨0.7个基点报3.617%，5年期美债收益率涨1.6个基点报3.457%，10年期美债收益率涨4.7个基点报3.364%，30年期美债收益率涨6.5个基点报3.516%。 3.英国7月三个月GDP环比持平，预期升0.10%，前值降0.1%；同比升2.3%，预期升2.6%，前值升1.9%。 4.美联储主席鲍威尔重申对抗通胀不能过早放松政策，称美联储需要在通胀问题上采取“直接而有力”的行动，将坚持下去直到任务完成。鲍威尔指出，通胀高于目标的时间越长，风险越大。 5.国务院总理李克强主持召开国务院专题会议。李克强说，稳经济要靠市场主体，要在助企纾困同时，促进消费恢复成为主拉动力、更大力度扩有效投资，为市场主体创造需求、提振信心。运用阶段性财政贴息、研发费用加计扣除、政策性金融工具等，支持薄弱领域设备更新改造。这几年保持宏观政策可持续 性，没有大幅增加财政赤字、超发货币，正因为如此物价保持了平稳，为今年预留下政策工具。要继续出台稳经济阶段性政策，能用尽用、快出快落地。 6.文旅部：2022年中秋节假期，全国国内旅游出游7340.9万人次，同比下降16.7%，按可比口径恢复至2019年同期的72.6%；实现国内旅游收入286.8亿元，同比下降22.8%，恢复至2019年同期的60.6%。 7.外交部发言人华春莹宣布，9月14日至16日，国家主席习近平将出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议，并应哈萨克斯坦共和国总统托卡耶夫、乌兹别克斯坦共和国总统米尔济约耶夫邀请对两国进行国事访问。 8.在今年震荡的市场环境中，公募基金发行“降温”明显，但债券型基金却表现一枝独秀，年初至今发行规模超过6300亿，占总体的62%。9月以来债基发行持续火热，有十多只债基公告提前结束募集。 9.广东省汕尾市于9月10日至10月31日举办“2022年汕尾金秋购房节”，购房节期间“一人购房全家帮”，人才公积金最高可贷200万元。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。