宏观高频数据跟踪周报：8月出口增速回落，中短期看出口增速仍将具备一定支撑

宏观高频数据跟踪周报 8月出口增速回落，中短期看出口增速仍将具备一定支撑 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2022/9/11 目录 01工业生产 02地产投资 03汽车文娱消费 04进出口贸易 05海外经济 宏观观点 宏观经济方面，8月进出口综指为5504.5亿美元，贸易顺差为793.9亿美元。8月出口增速回落，往后看，前期表现较好的出口增速仍将受到以下方面的影响，一是南方高温天气缺电状况持续，短期在一定程度上影响了工业生产的速度，但随着供电的恢复，该项影响处于边际递减状态；二是国内散点疫情仍持续扰动，对于港口货物运输的效率造成一定负面影响；三是自8月以来，人民币汇率出现较大幅度的贬值，央行也调低外汇存款准备金作为应对，或对出口造成一定压力；四是全球能源格局依旧紧张，我国对欧洲的煤炭出口在短期的替代效应凸显。往后看，出口增速仍将具备一定支撑，出现大幅下滑的可能性较低。 中观观点 从中游企业端来看，焦炉生产率较上周上升2.10%，已优于去年同期水平；煤炭价格上升，库存环比、同比均上升；综合钢价下降，螺纹价格小幅下降，热卷、中板、冷轧库存小幅下降。原油库存环比小幅上升，同比持续回落，有色金属库存分化。 房地产方面，9月上旬土地供应量下降，土地挂牌均价回落；本周土地成交面积总体下降，一线城市小幅上升，二、三线城市明显下降；成交土地价格下降，成交土地楼面均价小幅下降。房屋交易面积总体呈下降态势，仅一线城市小幅上升。8月住宅价格上涨幅度进一步减缓为0.32%。 海外宏观主要观点 本周宏观数据总结 国内宏观、中观主要观点 海外观点 海外方面，美联储主席鲍威尔在8月26日召开的杰克逊霍尔会议中提到，美联储当前的首要目标就是把通胀拉回到2%。尽管7月较低的通胀对市场而言存在一定缓冲，但单月的改善不足以让美联储相信通胀在持续回落。美联储对于通胀的隐忧或使下次议息会议上存在加息高于50bp的可能。8月美国非农就业人数增长315.00万人，劳动力供需问题稍有缓解，但以此来看，加息的进程较难放缓。 1 工业生产 焦炉生产率较上周上升2.10%，已优于去年同期水平 焦炉生产率较上周上升2.10%。 焦炉生产率（%） 主要工业产量同比（%） 据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年8月下旬与8月中旬相比，25种产品价格上涨，24种下降，1种持平 9050.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 85 80 75 70 65 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 -30.00 产量:粗钢:当月同比月产量:发电量:当月同比月 货运量总计当月同比（%） 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 货运量总计:当月同比月 煤炭价格上升，库存环比、同比均上升 本周动力煤价格上涨，秦皇岛主焦煤价格较上周小幅上升63.60元/吨，环渤海动力煤价格较上周上升1.00元/吨。 秦皇岛动力煤价格（元/吨） 环渤海动力煤价格指数（元/吨） 煤炭库存较上周上升7.64万吨，环比上升1.72%，同比上升29.34%。 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:同比日秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周:环比日 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):环比周综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):同比周 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 山西主焦煤价格（元/吨） 煤炭库存:秦皇岛港（万吨） 20.00 300.00 30.00 150.00 15.0010.00 5.00 250.00200.00 20.00 100.00 0.00 -5.00 -10.00 150.00100.00 10.00 0.00 50.00 -15.00-20.00 50.000.00 -10.00 0.00 -25.00-30.00 -50.00 -20.00 -50.00 -35.00 市场价:主焦煤:山西:周:环比日 -100.00 市场价:主焦煤:山西:周:同比日 -30.00 煤炭库存:秦皇岛港:周:环比日 -100.00 煤炭库存:秦皇岛港:周:同比日 综合钢价下降，螺纹价格小幅下降，热卷、中板、冷轧库存小幅下降 本周，综合钢价指数环比下降0.64%；螺纹钢现货价格较上周下降74.00元/吨。 螺纹钢和线材库存分别较上周小幅上升了-10.23万吨和0.90万吨；热卷、中板、冷轧库存均有小幅下降。 综合钢价指数变化（%） 螺纹钢现货价格变化（元/吨） 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 Myspic综合钢价指数:周:环比日 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -15.00 Myspic综合钢价指数:周:同比日 -60.00 现货价:螺纹钢:φ25mm:全国日 螺纹钢库存（万吨） 线材库存（万吨） 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 500.00 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 原油库存环比小幅上升，同比持续回落，有色金属库存分化 挖掘机产量较6月减少2157万台。原油库存环比上升0.22%，同比回落10.09%。 原油价格环比（%） 挖掘机产量：当月值（部/%） LME铜、铝和锌库存量较上周分别上升-9.40%，10.94%和0.18%，有色金属库存分化。 30.00 20.00 10.00 2020-06-13 2020-07-13 2020-08-13 2020-09-13 2020-10-13 2020-11-13 2020-12-13 2021-01-13 2021-02-13 2021-03-13 2021-04-13 2021-05-13 2021-06-13 2021-07-13 2021-08-13 2021-09-13 2021-10-13 2021-11-13 2021-12-13 2022-01-13 2022-02-13 2022-03-13 2022-04-13 2022-05-13 2022-06-13 2022-07-13 2022-08-13 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 期货结算价(连续):布伦特原油:周:环比日期货结算价(连续):WTI原油:周:环比日 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 -50.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 2015-04 2015-08 2015-12 2016-04 2016-08 2016-12 2017-04 2017-08 2017-12 2018-04 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 2020-12 2021-04 2021-08 2021-12 2022-04 0.00 主要有色产品库存环比变化（%） 原油和石油库存（千桶/%） 2,200,000.00 2,100,000.00 2,000,000.00 1,900,000.00 1,800,000.00 1,700,000.00 1,600,000.00 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备)周 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备):环比周 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 总库存:LME铝:周:环比日总库存:LME锌:周:环比日总库存:LME铜:周:环比日 2 地产投资 9 9月上旬土地供应量下降，土地挂牌均价回落 本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降了126.83和408.88万平方米。 100大中城市土地供应面积（万平方米） 100大中城市供应土地规划建筑面积（万平方米） 供应土地挂牌均价较上周上升了150.00元/平方米。 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 10000.00 8000.00 6000.00 4000.00 2000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 100大中城市供应土地挂牌均价（元/平方米） 100大中城市供应土地数量（宗） 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 本周土地成交面积总体下降，一线城市小幅上升，二、三线城市明显下降 本周，100大中城市土地成交面积较上周下降了1148.00万平方米，其中，一线城市小幅上升，二、三线城市明显下降。 100大中城市土地成交面积（万平方米） 土地成交面积：一线城市（万平方米） 4500.00 4000.00 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年