金融期货日报：A股全天窄幅整理，大金融大消费走强

A股全天窄幅整理，大金融大消费走强 东海期货|宏观日报2022年09月14日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4093.79点，较前值上升1.74%； 累计成交10605亿元，日均成交2121亿元，较前值下降47亿元。两 市融资融券余额为15052亿元，北向资金当周净流出2亿元。涨幅前五的行业分别是房地产(7.15%)、煤炭(6.66%)、有色金属(6.49%)、石油石化(4.74%)、交通运输(4.15%)；涨幅后五的行业分别是商贸零售(-0.19%)、医药(-0.19%)、食品饮料(-1.46%)、农林牧渔(-3.42%)、传媒(-3.81%)。 2.操作建议：可逢低布局IF。 3.风险因素：经济修复速度不及预期、美联储加息节奏超预期、疫情发展超预期。 4.背景分析：9月13日，A股全天窄幅整理，沪指、创业板指录得微涨。大金融、大消费走强，黄金、农业、物流、汽车、酒类、军工板块活跃，一带一路概念持续爆发；地产、电力、煤炭、燃气走弱，CRO概念重挫。上证指数收涨0.05%报3263.8点，创业板指涨0.09%报2550.63点，科创50指数跌0.25%报1031.17点，万得全A涨0.19%。市场全天成交额7717.2亿元，北向资金实际净买入39.71亿元。 重要消息： 1.北向资金净买入39.71亿元，连续两日净买入。净买入方面，贵州茅台、中国平安分别获净买入6.45亿元、5.08亿元，隆基绿能、牧原股份净买入逾3亿元，宁德时代净买入逾2亿元，东方财富、立讯精密、比亚迪、格力电器净买入逾1亿元。净卖出方面，招商银行遭净卖出6.57亿元居首，宁波银行净卖出逾1亿元；药明康德放量跌停，遭大幅净卖出5.69亿元；此外，通威股份净卖出逾1亿元。南向资金净买入21.81亿港元，药明生物、美团-W、中国海洋石油分别获净买入5.04亿港元、4.55亿港元、 2.08亿港元；快手-W、吉利汽车、新东方在线分别遭净卖出2.13 亿港元、1.43亿港元、1.39亿港元。 2.电池级碳酸锂均价时隔5个月再破50万元/吨，较去年年初上涨近8倍，较今年年初上涨近80%。有分析认为，锂盐价格达到50万元/吨，对于市场而言是一个重要的心理预警线。新能源汽车上游原材料价格高位上行，会持续抬高下游的生产成本。赣锋锂业回应锂电池材料涨价传闻称，此次涨价系公司三代子公司销售 的3C锂电池产品，而非动力电池。尽管上游原材料碳酸锂价格上涨，公司总部近期并未上调动力电池的电芯等材料价格。 3.交通运输部发布数据，今年中秋假期，全国共发送旅客6733.5万人次，同比下降37.4%。文化和旅游部发布数据显示，假期三天，全国累计国内旅游出游7340.9万人次，实现国内旅游收入 286.8亿元。 4.据中国汽车流通协会，8月，全国二手车市场交易量146.76万辆，环比增长1.69%，同比下降2.04%，交易金额为956.6亿元。对于9月的市场预期，随着疫情得到有效控制，以及多项利好政策在逐步落地实施，9月销量有望得到提升。 5.各大机构最新发布成交数据显示，中秋假期期间，重点城市楼市成交整体平稳，部分城市成交缓慢恢复。据统计，2022年以来，各地发布稳楼市政策数量已超过740次，同比增长超七成，继续刷新历史纪录。业内人士表示，随着给予购房补贴的地区数量增多，购房者信心有望在四季度逐渐企稳。 6.郑州拟进一步放宽中心城区落户条件：凡在郑州市中心城区具有合法稳定就业或合法稳定住所（含租赁）的人员，不受社保缴费年限和居住年限的限制，本人及其共同居住生活的配偶、子女和父母，可以在郑州市申请登记城镇居民户口。 7.克而瑞研究中心数据显示，8月100家典型房企的融资总量为 323.64亿元，环比下降41.5%，同比下降60.8%。房企融资量已连续5个月环比减少。其中，债券发行139.7亿元，环比减少63.1%，同比减少63.6%。8月没有境外发债，房企境外发债仍然持续低迷。 8.美国8月CPI超预期，美联储9月加息75个基点预期强化。美国劳工部数显示，美国8月CPI同比上升8.3%，高于市场预期的8.1%；环比则上升0.1%，市场预期会下降0.1%。剔除食品和能源的核心CPI同比上升6.3%，环比上升0.6%，也均高于市场预期。市场普遍预期，美联储下周将加息75个基点，为连续第三次加息。美国总统拜登表示，总体而言，过去两个月美国的物价基本持平，这对美国家庭来说是个好消息。但是，美国降低通胀还需更多的时间和决心。 国债期货： 1.核心逻辑：美联储议息会议将临，国内宽信用、稳增长政策落地，债市短期内扰动较多。重要会议政策加码期待限制收益率下行空间。但在海外经济衰退、外需承压、国内疫情多点复发、地产持续疲软的背景下，基本面偏多的逻辑未改变，调整后仍有做多机会。本周MLF或缩量续作，注意防范资金面波动带来的冲击。 2.操作建议：短期内防御为主。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：9月13日，国债期货多数收平，10年期主力合约收平， 5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约收平。Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行0.2bp报1.171%，7天期上行4.5bp报1.521%，14天期上行0.5bp报1.414%，1个月期下行0.1bp报1.502%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月13日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日有40亿元逆回购到期，净回笼20亿元。 2、美债收益率多数上涨，3月期美债收益率涨18.15个基点报3.261%， 2年期美债收益率涨18.4个基点报3.766%，3年期美债收益率涨 15个基点报3.767%，5年期美债收益率涨12.8个基点报3.585%， 10年期美债收益率涨4.9个基点报3.413%，30年期美债收益率跌2.6个基点报3.490%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn