金融期货日报：沪指全天窄幅整理，创业板指相对强势

沪指全天窄幅整理，创业板指相对强势 东海期货|宏观日报2022年09月08日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4023.61点，较前值下跌2.04%； 累计成交10841亿元，日均成交2168亿元，较前值下降291亿元。 两市融资融券余额为15067亿元，北向资金当周净流入4亿元。涨幅前五的行业分别是家电(2.85%)、房地产(1.66%)、轻工制造(1.43%)、传媒(1.11%)、通信(0.50%)；涨幅后五的行业分别是煤炭(-4.15%)、基础化工(-4.25%)、汽车(-5.30%)、有色金属(-6.24%)、电力设备及新能源(-6.71%)。 2.操作建议：防御为主。 3.风险因素：经济修复速度不及预期、美联储加息节奏超预期、疫情发展超预期。 4.背景分析：9月7日，沪指全天窄幅整理，创业板指相对强势，赛道股回暖，宁德时代涨超4%。半导体、工业母机、光伏、钠离子电池、工业金属等概念活跃；大消费表现不振，煤炭、油气回调，卫星通信概念下挫。上证指数涨0.09%报3246.29点，收获四连涨；深证成指涨0.42%报11849.08点；创业板指涨1.19%报2570.8点，录得三连涨；科创50指数涨1.33%报1049.58点；万得全A涨0.29%，万得双创涨1.18%。市场成交额连续两日超8700亿元；北向资金实际净卖出 33.74亿元，连续5日净卖出。 重要消息： 1.北向资金净卖出33.74亿元，连续5日净卖出。大消费方面，贵州茅台再遭净卖出10.9亿元，五粮液、山西汾酒分别被净卖出 1.25亿和0.43亿元；格力电器获净买入3.88亿元居两市首位，伊利股份获小幅净买入。新能源方面，比亚迪遭大幅净卖出6.32亿元，隆基绿能获净买入3.83亿元，宁德时代获净买入3.25亿元，紫金矿业获净买入2.77亿元，亿纬锂能、赣锋锂业均被小幅净卖出。其他方面，招商银行再遭净卖出3.78亿元，中国铝业获加仓2.87亿元。南向资金净买入8.33亿港元，腾讯控股、比亚迪股份、中国海洋石油分别获净买入3.83亿港元、3.67亿港元、1.93亿港元；快手-W净卖出额居首，金额为4.14亿港元。 2.亚洲货币贬值潮加剧，人民币兑美元汇率逼近“7”关口。Wind数据显示，9月7日，离岸人民币兑美元跌破6.99，一度跌至6.9972，距离“7”整数关口近在咫尺。在岸人民币兑美元一度跌破6.98关口，随后有所反弹，夜盘收盘报6.9652。其他亚洲 货币方面，日元兑美元汇率跌破145关口，再创24年来新低； 韩元兑美元汇率失守1380关口，创近13年半新低；菲律宾比索兑美元汇率连续四个交易日创历史新低。 3.郑州决定在全市开展“大干30天，确保全市停工楼盘全面复工”保交楼专项行动，要求在10月6日前，实现郑州全市所有停工问题楼盘项目全面持续实质性复工。郑州市住房保障局还将于9月8日下午召集已在郑州市出现项目逾期交付和已售停工的开发商开“保交楼”吹风会，内容主要包括“保交楼、保民生、保稳定”的任务，确保全市停工楼盘全面复工。 4.我国前8个月外贸进出口稳定增长，货物贸易进出口总值27.3万亿元，同比增长10.1%；贸易顺差3.66万亿元，扩大58.2%。8月，我国进出口总值3.71万亿元，同比增长8.6%，其中出口增长11.8%，进口增长4.6%，增速均较7月份明显回落；贸易顺差5359.1亿元，扩大40.4%。 5.股票型ETF规模突破一万亿元大关。Wind统计数据显示，截至9月7日，股票型ETF共有598只产品，合计资产净值达10053.7675亿元，成功突破万亿元大关。分类别来看，宽基、主题、行业类的ETF规模位列前三，占比分别为29.86%、21.59%和12.64%。 6.贝壳、中指院、克尔瑞等多家研究机构近日发布报告显示，8月二手房市场活跃度较7月有所减弱，成交量环比下降但同比连续第二个月增长。部分热点城市实现量价同升，市场有望企稳。 国债期货： 1.核心逻辑：国内疫情反复，拖累项房地产的问题难以在短期内得到解决，经济复苏受阻，基本面弱成为债市主要交易逻辑。但债市短期仍面临一些扰动因素，如CPI走升、增量政策工具、美联储加息等。国债预计偏强震荡，把握波段机会。 2.操作建议：把握波段做多机会。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：9月7日，国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.10%， 5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01%。Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行4.4bp报1.113%，7天期上行7.5bp报1.524%，14天期上行2.7bp报1.403%，1个月期与上日持平。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月7日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 2、美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨7.86个基点报3.019%， 2年期美债收益率跌7.2个基点报3.443%，3年期美债收益率跌 8.3个基点报3.494%，5年期美债收益率跌9.4个基点报3.364%，10年期美债收益率跌8.4个基点报3.27%，30年期美债收益率跌9个基点报3.415%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn