核心观点:1、政策更大的意义在于有望较大幅度提升渗透率,市场规模增长是确定的。 公司对于竞争引起的低价种植牙市场、和公立医院进行价格调控的市场、高端市场都会参与,形成“口腔”超市,走量比提价更容易形成更大规模的业务。 由此,公司未来发展策略为培养更多医生,加大诊疗供给。 2、业务恢复情况:恢复情况较好,门诊量恢复好。种植等高客单价项目有观望,对客单价有一定影响。Q3至今的疫情影响较Q2小。 极端高温天气对下午门诊量有一定影响,之前门诊量更高。 3、扩张:22年公司抓住时机,加大储备人力资源,加大扩张,为了加快蒲公英实现盈亏平衡,公司释放大量总院资源,也放松了对总院的考核指标,在合伙人制度下,有效提升分院医生工作积极性,由于持有部分股权,蒲公英利润在22年体现不会很明显;23年开始放缓蒲公英扩张进度,蒲公英从23年开始将在公司业绩贡献中扮演重要角色。 公司仍会坚持总院+分院发展,总院仍会扮演利润中心、人才中心,定位不会改变,随着诊疗人口增加,总院高端患者仍会增长,未来客单仍会增长,目前只是阶段性任务不同。 4、人才储备成都、西安、武汉建立人才基地,西才东用,目前尝试的成效好,招聘的医生水平优于杭州。互动环节Q:公司种植业务发展方向? 利润? A:集采基于共同富裕的价值取向,期望有更多人享受先进口腔医疗服务,中国缺牙很多,但国内种植覆盖率低,由此是惠民举措,政府会坚持该政策。 医保局对服务价格限价,也定了几个宽松条件,但基本控制了公立医院最高价格。公立医院价格较通策高30%+。 民营医疗机构虽然自主定价,但也会参照公立医院价格进行调整。 种植牙市场会分为几个部分:1)竞争引起的低价种植,一直存在,西南地区某公立口腔医院在很早就做过3000多元的种植;2)宁波等地区采用国产种植体,价格低,该市场规模也较大;3)完全市场化的高端市场也会存在。 该政策更大的意义在于有望较大幅度提升渗透率,市场规模增长是确定的。 公司要做的就是顺应政策方向,做好和公立医院进行价格调控的市场,同时也会参与低端市场,对于少量特需需求,公司也会做好,由此开展“口腔”超市业务,为更多人提供服务。 公司还会对服务费进行分级,最高限价的项目让最好的医生来做,年轻医生主动降低服务费,形成梯形收费结构。Q:年轻医生做种植牙业务的潜力以及后来量提升后对利润端的影响?A:公司采取分佣制度,对利润率影响不大。 走量比提价更容易形成更大规模的业务。价格下降并不意味利润减少。 目前种植牙渗透率低,随着价格下降,总量的快速增加仍有望形成规模的较高增长。 Q:医生对于政策的反馈?蒲公英发展和新政策的契合? A:公司之所以投资较多家医院,就是预见潜在市场规模大。 在基层城市,口腔诊疗的患者意识不强,国家发布该政策也是建立在潜在市场规模大的基础之上,政策逐步落实需要更多医院和医生去执行。接下来公司还会加大培育蒲公英分院,培养更多年轻医生,加大诊疗供给。 Q:9月以来公司业务的恢复情况?A:恢复情况较好,门诊量恢复好。 种植等高客单价项目有观望,对客单价有一定影响。 Q3至今的疫情影响较Q2小。 极端高温天气对下午门诊量有一定影响,之前门诊量更高。 Q:后续省内扩张规划? A:蒲公英增加了30多家,院长等领导层也逐渐配置,目前储备量已经消化较多,所以接下来需要加大紫金港、义乌、城西总院的人才储备,所以23年开始放缓蒲公英扩张进度,但从23年开始,蒲公英将在公司业绩贡献中扮演重要角色。 同行目前经营困难,由此公司抓住时机,加大储备人力资源,在22年加大扩张。 同时,为了加快蒲公英实现盈亏平衡,公司释放大量总院资源,也放松了对总院的考核指标,目前大部分蒲公英在开诊当年实现盈亏平衡,由于蒲公英公司拥有的是部分股权,利润在22年体现不会很明显,预计23-24年蒲公英发展为亮点。 公司在宁波各县市有布局,现在主要做好学术、建口碑,接下来再加大市场推广。 成都、西安、武汉建立人才基地,西才东用,目前尝试的成效好,招聘的医生水平优于杭州。 Q:紫金港、滨江、义乌新院的投用时间? A:总院客单价由于疑难杂症比例更高相对高一点,总院仍会扮演利润中心、人才中心,定位不会改变,随着诊疗人口增加,总院高端患者仍会增长,未来客单仍会增长,目前只是阶段性任务不同,在蒲公英大力发展下,且大部分医生参股蒲公英分院,蒲公英快速盈利有望提升医生积极性。 目前公司自身医生新建的蒲公英发展好,外地招聘的管理者领导的医院发展较慢。 疫情目前影响较小,4-5月总院医生支持分院有阻碍,目前情形好很多,除了义乌、金华由于疫情管控暂时停诊,温州、徐州把控严格,但其他院区经营情况优于之前,总院医生对分院进行支持的情况整体顺利。