债券指数周报总第17期

中诚信指数·债券指数周报 2022年9月5日-9日 总第17期 编辑|债券指数研究团队 本周指数表现 摘要 1)宽基指数表现：从本周表现看，宽基指数收益均为正，其中产业及城投债收益水平接近；AA+、AA级别债券指数表现优于AAA级别债券指数。行业指数方面，煤炭、建筑行业表现最好，收益达0.13%，公用、交运及电力表现较好，近期钢铁景气度有下滑态势，钢企利润承压，本周指数表现同比有明显下滑。地产方面，随着近期一揽子地产支持政策组合拳相继出台，市场信心有一定边际缓解，但行业基本面及各区域土地市场多显疲态，房企经营情况短期仍然难以缓解，指数收益仍然最弱。利率债方面，本周中诚信1-3年国开行债券指数及中诚信7-10年国开行债券指数收益分别为0.07%、0.09%。 2）策略指数表现：本周策略指数收益整体为正，1-3年指数中城投债投资级及投资级优选指数表现最好。 3）主题指数表现：从本周表现看，主题指数中中证中诚信山东 省信用债AAA指数、中证中诚信广西壮族自治区城投债指数及中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数表现较好。 宽基指数 图1、本周产业及城投债收益接近；AA+及AA级别债券指数表现优于AAA级别债券指数 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 图2、煤炭、建筑行业表现最好，公用、交运及电力表现较好，地产行业指数依旧表现最弱 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 图3、本周中诚信1-3年国开行债券指数及中诚信7-10年国开行债券指数收益分别为0.07%、0.09% 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 图4、本周宽基指数表现（单位：%） 近一月回报近一周回报 (0.80)(0.60)(0.40)(0.20)- 0.200.400.600.801.001.201.40 中诚信1-3年信用债指数 中诚信1-3年信用债AAA指数中诚信1-3年信用债AA+指数中诚信1-3年信用债AA指数中诚信1-3年城投债指数 中诚信1-3年产业债指数中诚信1-3年电力行业信用债指数中诚信1-3年交运行业信用债指数中诚信1-3年地产行业信用债指数中诚信1-3年建筑行业信用债指数中诚信1-3年煤炭行业信用债指数中诚信1-3年钢铁行业信用债指数中诚信1-3年化工行业信用债指数 中诚信1-3年装备制造行业信用债指数中诚信1-3年批发零售行业信用债指数中诚信1-3年公用事业行业信用债指数 中诚信商业银行债券指数 中诚信1-3年国开行债券指数 中诚信7-10年国开行债券指数 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 表1、宽基类指数指标及市场表现 指数类别 指数名称 基期 指数市值(亿 元) 平均到期收益率 （%） 平均票面利率 （%） 平均久期 区间收益率（%） 近一周 近一月 近三月 近六月 近一年 宽基指数 中诚信1-3年信用债指数 2017/1/3 150,459 3.24 4.11 1.69 0.10 0.32 1.37 2.61 4.45 中诚信1-3年信用债AAA指数 2017/1/3 107,825 2.87 3.76 1.79 0.10 0.30 1.28 2.45 3.99 中诚信1-3年信用债AA+指数 2017/1/3 27,603 3.8 4.66 1.46 0.11 0.35 1.53 2.86 5.06 中诚信1-3年信用债AA指数 2017/1/3 13,838 5 5.75 1.33 0.11 0.43 1.79 3.45 6.20 中诚信1-3年城投债指数 2018/3/30 50,189 3.75 4.84 1.38 0.10 0.34 1.57 3.02 5.39 中诚信1-3年产业债指数 2018/5/31 65,264 3.17 3.83 1.71 0.10 0.24 1.15 2.22 3.73 中诚信1-3年电力行业信用债指数 2018/5/31 9,054 2.48 3.62 1.85 0.12 0.28 1.47 2.63 4.39 中诚信1-3年交运行业信用债指数 2018/5/31 6,918 2.42 4.2 1.84 0.12 0.32 1.38 2.50 4.33 中诚信1-3年地产行业信用债指数 2018/5/31 4,832 8.07 4.19 1.44 0.02 -0.53 -2.02 -2.61 -6.56 中诚信1-3年建筑行业信用债指数 2018/5/31 3,714 3.74 3.93 1.69 0.13 0.36 1.31 2.53 4.45 中诚信1-3年煤炭行业信用债指数 2018/5/31 4,347 3 4.32 1.73 0.13 0.40 1.62 3.21 7.72 中诚信1-3年钢铁行业信用债指数 2018/5/31 1,858 2.88 3.96 1.71 0.03 0.16 1.30 2.65 4.89 中诚信1-3年化工行业信用债指数 2018/5/31 2,815 2.54 3.6 1.75 0.11 0.30 1.43 2.56 4.30 中诚信1-3年装备制造行业信用债指数 2018/5/31 715 2.63 3.67 1.51 0.09 0.25 1.34 2.49 4.21 中诚信1-3年批发零售行业信用债指数 2018/5/31 1,093 3.59 4.17 1.52 0.08 0.20 1.25 2.75 5.11 中诚信1-3年公用事业行业信用债指数 2018/5/31 1,208 2.89 3.73 1.77 0.12 0.28 1.50 2.81 4.63 中诚信商业银行债券指数 2017/12/31 78,204 2.6 3.84 2.39 0.11 0.56 1.74 3.22 5.19 中诚信1-3年国开债指数 2017/1/3 24,648 2.04 3.16 1.64 0.07 0.38 1.16 2.01 3.55 中诚信7-10年国开债指数 2017/1/3 28,990 2.85 3.33 7 0.09 1.13 2.36 3.74 5.90 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 策略指数 图5、本周策略指数收益整体为正，1-3年指数中城投债投资级及投资级优选指数表现最好 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 图6、策略类指数表现（单位：%） 近一月回报近一周回报 - 0.10 0.20 0.30 0.40 0.50 0.60 中诚信1-3年信用债投资级优选指数 中诚信1-3年信用债投资级指数中诚信1-3年城投债投资级优选指数中诚信1-3年城投债投资级指数 中诚信1-3年产业债投资级优选指数中诚信1-3年产业债投资级指数 中诚信3-5年城投债投资级优选指数 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 表2策略类指数指标及市场表现 指数类别 指数名称 基期 指数市值(亿 元) 平均到期收益率 （%） 平均票面利率 （%） 平均久期 区间收益率（%） 近一周 近一月 近三月 近六月 近一年 策略指数 中诚信1-3年信用债投资级优选指数 2017/12/29 41,693 2.81 3.66 1.76 0.09 0.19 1.23 2.41 4.04 中诚信1-3年信用债投资级指数 2017/12/29 54,968 2.97 3.86 1.7 0.09 0.22 1.31 2.53 4.18 中诚信1-3年城投债投资级优选指数 2017/12/29 10,487 2.71 3.92 1.7 0.10 0.42 1.31 2.62 4.59 中诚信1-3年城投债投资级指数 2017/12/29 19,099 3.04 4.28 1.61 0.11 0.46 1.49 2.87 5.07 中诚信1-3年产业债投资级优选指数 2017/12/29 31,151 2.82 3.57 1.77 0.08 0.17 1.17 2.29 3.88 中诚信1-3年产业债投资级指数 2017/12/29 35,569 2.85 3.63 1.74 0.08 0.18 1.18 2.31 3.79 中诚信3-5年城投债投资级优选指数 2017/12/29 6,818 2.86 3.77 2.6 0.16 0.51 1.71 3.10 5.28 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 主题指数 图7、主题指数中中证中诚信山东省信用债AAA指数、中证中诚信广西壮族自治区城投债指数及中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数表现较好。 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 图8、主题类指数表现（单位：%） 近一月回报近一周回报 (0.05)-0.050.100.150.200.250.300.350.400.45 中证中诚信央企信用债指数中诚信乡村振兴信用债优选指数 中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数中证中诚信胶东经济圈国企信用债中高等级指数中证中诚信广西壮族自治区城投债指数 中证中诚信山东省信用债AAA指数中诚信京津冀国企信用债指数 中诚信长三角大湾区城投债投资级指数中诚信中部六省城投债投资级指数中诚信1-3年国股行债券精选指数中诚信1-5年国股行债券精选指数 中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数 中诚信短融短债AAA指数 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年9月9日 表3主题类指数指标及市场表现 指数类别 指数名称 基期 指数市值(亿 元) 平均到期收益率 （%） 平均票面利率 （% ） 平均久期 区间收益率（%） 近一周 近一月 近三月 近六月 近一年 主题指数 中诚信乡村振兴信用债优选指数 2018/8/31 3,718 2.44 3.56 1.85 0.10 0.41 1.35 2.46 4.40 中证中诚信央企信用债指数 2017/12/29 - 2.25 - 1.62 0.40 0.24 1.21 2.23 3.86 中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数 2017/12/29 - 2.49 - 1.86 0.46 0.26 1.47 2.59 4.41 中证中诚信胶东经济圈国企信用债中高等级指数 2017/12/29 - 3.16 - 1.96 0.38 0.21 1.32 2.46 4.44 中证中诚信广西壮族自治区城投债指数 2017/12/29 - 6.80 - 2.00 0.46 0.31 1.49 2.41 5.26 中证中诚信山东省信用债AAA指数 2017/12/29 - 2.91 - 2.97 0.51 0.30 1.63 2.93 4.85 中诚信长三角大湾区城投债投资级指数 2017/12/29 7,987 2.57 3.92 1.72 0.10 0.26 1.47 2.76 4.55 中诚信中部六省城投债投资级指数 2017/12/29 8,949 2.75 4 1.61 0.10 0.27 1.41 2.73 4.64 中诚信京津冀国企信用债指数 2017/12/29 15,699 2.66 3.59 1.75 0.08 0.47 1.35 2.63 4.61 中诚信1-3年国股行债券精选指数 2017/12/29 10,061 2.32 3.06 1.98 0.09 0.40 1.43 2.50 4.02 中诚信1-5年国股行债券精选指数 2017/12/29 26,534 2.61 3.72 2.44 0.10 0.56 1.80 3.31 5.22 中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数 2017/12/29 4,136 2.38 3.16 1.99 0.10 0.43 1.40 2.63 4.28 中诚信短融短债AAA指数 2017/12/31 17,272 1.89 2.23 0.28 0.04 0.17 0.65 1.39 2.85 资料来源：中诚信指数公司，截至2022年