计算机行业周观点：各地政策频出，智能驾驶产业进入快车道

证券研究报告|行业研究周报 2022年09月10日 各地政策频出，智能驾驶产业进入快车道 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 8%0%-8%-17%-25% -33% 2021/092021/122022/032022/062022/09 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 一、上海发布2025年智能汽车发展目标 9月5日，上海市印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，目标到2025年产业规模达到5000亿元，L2和L3级汽车占新车生产比例超过70%。《方案》从七大方向布局重点任务，全产业链协同推进。聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等关键领域，并推动车路协同等新基建配套建设。我们认为，上海市《实施方案》为智能汽车产业的发展预期提供了一份指引，2025年或是一个关键节点，未来三年，以各领先城市为中心，国内汽车自主化的全产业链将不断加速发展，到2025年，无人驾驶的整体产品体验和服务将会出现大突破，整体智能汽车产业将进入下一个阶段。 二、政策推动+产品迭代，智能驾驶产业驶上快车道 智能驾驶产业的加速拐点已至。政策面，深圳条例为我国L3准入及立法提供了标准和样板，上海、广州、北京、重庆、武汉等城市加紧跟进。未来三年或为各城市布局智能驾驶的竞争窗口期，智能驾驶汽车市场被进一步激活，不同城市的智能汽车产业集群发展政策仍将快速发布与落地，车内有人到无人的演进，以及自动驾驶常态化收费运营和多场景落地，将是接下来几年各个城市在自动驾驶领域的着力重点。产品面，智能汽车已开启竞争的下半场——智能化的竞争。智能硬件搭载数量快速提升，座舱内智能化功能更加多样、体验更加友好，智能驾驶级别L3正渐行渐近，头部新势力等车企已经做好城市NOA布局，相关车型已蓄势待发，我们预计产业将在2-3年内完成由L2+到L3、L4的飞跃。 三、投资建议 智能驾驶产业加速，相关车路协同/软件搭建/驾驶域控/激光雷达/高精地图/数据合规等产业链公司均有望受益，核心推荐高精度地图“国家队”【四维图新】、自动驾驶域控制器领军 【德赛西威】。其他受益标的包括经纬恒润、光庭信息、虹软科技、东软集团、道通科技、千方科技等。 1）德赛西威：深耕英伟达计算平台，已发布支持L3以上等级的域控制器。公司与多家龙头车厂保持深度合作关系，且目前公司最新域控制器产品已经支持L3及以上等级自动驾驶。（与华西汽车组联合覆盖） 2）四维图新：高精地图+芯片+数据合规多驱动。作为高精度地图“国家队”，有望以数据合规业务撬动高精地图业务渗透，并以地图数据为基向自动驾驶上层能力延伸。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（中小盘组联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：各地政策频出，智能驾驶产业进入快车道4 2.本周热点内容6 2.1.上海发布2025年智能汽车发展目标6 2.2.政策推动+产品迭代，智能驾驶产业驶上快车道9 2.3.投资建议12 3.本周行情回顾13 3.1.行业周涨跌及成交情况13 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况14 3.3.核心推荐标的行情跟踪15 3.4.整体估值情况15 4.本周重要公告汇总16 5.本周重要新闻汇总17 6.历史报告回顾22 7.风险提示23 图表目录 图表1《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》发展目标6 图表2微软汽车和移动出行整体解决方案8 图表3近三个月各地智能汽车相关政策密集落地9 图表4新势力新一代产品定义更加智能化11 图表5头部智能化品牌城区NOA布局情况11 图表8申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）13 图表9申万一级行业指数涨跌幅（%）（2022年初至今）13 图表10计算机行业周平均日成交额（亿元）14 图表11申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）14 图表12申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）14 图表13申万计算机行业日均成交额前五（亿元）15 图表14申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）15 图表15本周核心推荐标的行情15 图表16申万计算机行业估值情况（2010年至今）16 1.本周热点：各地政策频出，智能驾驶产业进入快车道 一、上海发布2025年智能汽车发展目标 9月5日，上海市印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，目标到 2025年产业规模达到5000亿元，L2和L3级汽车占新车生产比例超过70%。《方案》从七大方向布局重点任务，全产业链协同推进。聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等关键领域，并推动车路协同等新基建配套建设。我们认为，上海市《实施方案》为智能汽车产业的发展预期提供了一份指引，2025年或是一个关键节点，未来三年，以各领先城市为中心，国内汽车自主化的全产业链将不断加速发展，到2025年，无人驾驶的整体产品体验和服务将会出现大突破，整体智能汽车产业将进入下一个阶段。 二、政策推动+产品迭代，智能驾驶产业驶上快车道 智能驾驶产业的加速拐点已至。政策面，深圳条例为我国L3准入及立法提供了标准和样板，上海、广州、北京、重庆、武汉等城市加紧跟进。未来三年或为各城市布局智能驾驶的竞争窗口期，智能驾驶汽车市场被进一步激活，不同城市的智能汽车产业集群发展政策仍将快速发布与落地，车内有人到无人的演进，以及自动驾驶常态化收费运营和多场景落地，将是接下来几年各个城市在自动驾驶领域的着力重点。产品面，智能汽车已开启竞争的下半场——智能化的竞争。智能硬件搭载数量快速提升，座舱内智能化功能更加多样、体验更加友好，智能驾驶级别L3正渐行渐近，头部新势力等车企已经做好城市NOA布局，相关车型已蓄势待发，我们预计产业将在2-3年内完成由L2+到L3、L4的飞跃。 三、投资建议 智能驾驶产业加速，相关车路协同/软件搭建/驾驶域控/激光雷达/高精地图/数据合规等产业链公司均有望受益，核心推荐高精度地图“国家队”【四维图新】、自动驾驶域控制器领军【德赛西威】。其他受益标的包括经纬恒润、光庭信息、虹软科技、东软集团、道通科技、千方科技等。 1）德赛西威：深耕英伟达计算平台，已发布支持L3以上等级的域控制器。公司与多家龙头车厂保持深度合作关系，且目前公司最新域控制器产品已经支持L3及以上等级自动驾驶。（与华西汽车组联合覆盖） 2）四维图新：高精地图+芯片+数据合规多驱动。作为高精度地图“国家队”，有望以数据合规业务撬动高精地图业务渗透，并以地图数据为基向自动驾驶上层能力延伸。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精 度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 2.本周热点内容 2.1.上海发布2025年智能汽车发展目标 1、上海发布2025年智能汽车发展目标 上海市印发智能网联汽车创新发展实施方案，目标到2025年产业规模达到 5000亿元，L2和L3级汽车占新车生产比例超过70%。9月5日，上海市人民政府 办公厅印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，发展目标为到2025年， 上海市初步建成国内领先的智能网联汽车创新发展体系，产业规模力争达到5000亿元，具备组合驾驶辅助功能（L2级）和有条件自动驾驶功能（L3级）汽车占新车生产比例超过70%，具备高度自动驾驶功能（L4级及以上）汽车在限定区域和特定场景实现商业化应用。核心技术研发取得重大进展，核心装备初步实现自主配套。大规模、多场景、高等级、多车型应用初具规模，智慧交通生态加速融合。智慧道路基础设施实现重点区域覆盖，基本满足车路协同、智慧交通、智慧出行应用需求。规则、标准、监管体系实现突破优化，基本建成系统完善的智能网联汽车管理体系。 图表1《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》发展目标 资料来源：澎湃新闻，华西证券研究所 七大方向布局重点任务，全产业链协同推进。 （1）新技术突破：前瞻技术方面，开展复杂系统体系架构、复杂环境感知、智能决策控制等前瞻技术攻关；核心部件方面，聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等关键领域；测试评价技术方面，重点研发虚拟仿真、硬件在环仿真、实车道路测试等技术和验证工具。 （2）新终端布局：加快培育智能驾驶终端、智能座舱终端、智能通信终端，并加速三者的技术集成和产品应用，打造行业领先的智能网联汽车大终端。 （3）新生态培育：增强整车企业的核心竞争力，扩大高端智能网联汽车市场份额。建设多层次的智能网联汽车关键零部件产业体系，加快布局一批骨干企业，扩大国有企业股权激励试点，支持核心团队持股，推动符合条件的企业分拆上市。 （4）新空间格局：建设临港高等级自动驾驶示范区，支持临港开展全域、全场景自动驾驶测试及示范应用，探索建立智能网联汽车产品准入制度，推动有条件自动驾驶汽车在自动驾驶示范区内生产、销售、登记。打造嘉定智能网联汽车完整生态圈，建设国内领先的车路协同应用环境。 （5）新应用落地：优化测试评价机制，推进港口物流应用，加速布局智能出租、智慧公交、无人清扫作业车辆、外卖零售无人车、智能接驳观光巴士等示范应用场景。 （6）新基建配套：智能化基础设施改造方面，推进交通信号灯等智能化升级，开展智能路侧设备规模化、标准化建设试点，构建车用无线通信网络。高精度时空服务方面，开展自动驾驶高精度地图应用试点，探索地图众包等新型模式，健全高精度地图安全监管措施。打造多级云控基础平台，服务高精度地图应用、数字孪生、交通运行优化、应急事件调度等应用场景。 （7）新规则保障：推动智能网联汽车立法落地，完善技术标准体系，加强产品和应用