央行下调外汇存款准备金率，国常会部署稳经济政策

央行下调外汇存款准备金 率，国常会部署稳经济政策 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年9月6日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 8月官方制造业PMI继续位于荣枯线以下增加市场对企业盈利的担忧，资金情绪来回反复加剧市场波动，期 指建议暂观望。当前十年期国债收益率为2.62，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周一沪深两市早盘宽幅震荡，沪指表现强于深成指，沪指午后震荡反弹，创业板指尾盘拉升翻红。总体来看，市场情绪仍在修复，个股涨跌互现，两市成交持续低迷，周一成交额近7700亿元 债市 市场综述: 9月5日，国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨 0.04%。资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行14.2bp报1.033%，7天期下行10.1bp报 1.409%，14天期下行5.6bp报1.372%，1个月期持平报1.5% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1724.2收于1721.2。杰克逊霍尔央行年会上鲍威尔表态较为偏鹰，联储年内加息预期提高至150bp，美债利率美元指数均出现上涨。上周SPDR黄金持仓量减少1.15%至973.08吨 宏观摘要 国外方面: 1.欧洲三大股指多数收跌 2.欧债收益率普遍上涨 3.美元指数涨0.19%报109.82 4.欧元区9月Sentix投资者信心指数降至-31.8 国内方面: 5.四川甘孜泸定县发生6.8级地震 6.自9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至6% 7.国务院常务会议日前部署实施了19项稳经济一揽子政策的接续政策措施 8.8月中国财新服务业PMI为55 9.北京“十四五”期间将建设筹集保障性租赁住房40万套（间） 今日提示 09:30澳大利亚第二季度经常帐(亿澳元) 12:30澳大利亚9月现金利率(%) 20:15加拿大8月储备资产合计(亿美元) 22:00美国8月ISM非制造业PMI 市场要点 1.受美国劳动节假期影响，美股周一休市一日。欧洲三大股指多数收跌，德国DAX指数跌2.22%报12760.78点，法国CAC40指数跌1.2%报6093.22点，英国富时100指数涨0.09%报7287.43点。 2.欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨2个基点报2.934%，法国10年期国债收益率涨4.6个基点报2.184%，德国10年期国债收益率涨4个基点报1.556%，意大利10年期国债收益率涨10.8个基点报3.928%，西班牙10年期国债收益率涨5.6个基点报2.756%。 3.纽约尾盘，美元指数涨0.19%报109.82，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.23%报0.9931，英镑兑美元涨0.03%报1.1518，澳元兑美元跌0.18%报0.6796，美元兑日元涨0.29%报140.61，美元兑瑞郎跌0.12%报0.9798，离岸人民币兑美元跌238个基点报6.9424。 4.欧元区9月Sentix投资者信心指数降至-31.8，为2020年5月以来新低，预期为-27.5，前值-25.2。欧元区7月零售销售环比升0.3%，创今年3月以来新高，同比则下降0.9%。 5.四川甘孜泸定县发生6.8级地震，国家主席习近平作出重要指示，要求把抢救生命作为首要任务，全力救援受灾群众，最大限度减少人员伤亡。四川省抗震救灾指挥部启动省级地震一级应急响应。当地锂矿资源丰富，多家上市公司有布局项目。天齐锂业、融捷股份、川发龙蟒、盛新锂能、富临精工、天原股 份等锂电企业表示，未受四川泸定地震影响。另外，光伏企业通威股份、协鑫科技表示，基本未受影响。 6.中国人民银行决定，自9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至6%。央行副行长刘国强表示，人民币并没有出现全面贬值。人民币长期的趋势应该是明确的，未来世界对人民币的认可度会 不断增强，但是短期内双向波动是一种常态。民生银行首席经济学家温彬表示，下调外汇存款准备金，有助于增加市场上美元流动性，并提升金融机构外汇资金运用能力，有利于人民币汇率的稳定。 7.国务院常务会议日前部署实施了19项稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展的基础。发改委副秘书长杨荫凯表示，当前我国经济正处于企稳回升的重要窗口，三季度出台政策至关重要。下半年是回补二季度疫情损失的关键期，也是政策发挥作用的黄金期，必须抢抓时间窗口，果断出 台接续政策，有力保持经济恢复发展的势头。 8.8月中国财新服务业PMI为55，为2021年6月以来次高，前值为55.5。尽管景气度微降，服务业仍延续了6月以来的强劲修复态势。8月中国财新综合PMI为53，前值为54。 9.北京“十四五”期间将建设筹集保障性租赁住房40万套（间）。其中，公租房、共有产权住房各6万套，新增保障性租赁住房、公租房、共有产权住房供地占住房用地比重分别不低于15%、10%、15%。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。