工业硅日报：硅价下跌不止 观望较多 交投冷清

期货研究报告|工业硅日报2022-09-01 硅价下跌不止观望较多交投冷清 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格较大幅度下跌，据SMM数据，截止8月31日，华东不通氧 553#硅在18300-18400元/吨，下跌300元；通氧553#硅在19500-19800元/吨，下跌 150元；421#硅在20400-20600元/吨，下跌300元；521#硅在19800-20000元/吨， 下跌300元；3303#硅在20500-20600元/吨，下跌300元。在经历一波上涨后，工业硅价格连续下跌，目前供应端及需求端均无法支撑工业硅高价，价格仍未跌至下游预期，在价格下跌期间，一般很少有成交，目前市场清淡，大家以观望为主，预计近期价格继续下跌，但跌幅将逐渐收窄。 多晶硅：多晶硅价格小幅上涨，据硅业分会统计，本周国内单晶复投料价格区间在30.5- 31.0万元/吨，成交均价为30.72万元/吨，周环比上涨0.39%；单晶致密料价格区间在30.3-30.8万元/吨，成交均价为30.51万元/吨，周环比涨幅为0.43%。据硅业分会报道，按照惯例，各硅料企业长单签订期一般集中在月底或月初，但本周截止目前只有两家企业陆续开始签订9月份长单，主要原因是各家企业均无余量可签：一方面是部分企业前期订单已超签至9月份，目前尚在执行中，负库存状态持续；另外，8月限电及检修使得部分生产受阻，供应减少，因此导致近期多晶硅厂家无量签单，预计集中签单时间将延后。目前供应仍然紧张，预计下月长单价格可能小幅上涨，但幅度不会太大，长期看，四季度产能大量释放后，价格回落可能性较大。 有机硅：有机硅价格小幅下调，据卓创资讯统计，8月31日山东部分厂家DMC报价18800元/吨，其他厂家报价19800元/吨。前期工业硅价格上涨带动下有机硅价格上涨，但下游终端市场消费低迷，目前工业硅价格仍在回落，尽管部分有机硅生产厂家亏损生产，但有机硅价格继续跟跌。目前有机硅价格已跌至生产厂家所能接受底位，下跌空间有限，如果价格继续下跌，需要关注部分厂家受否减产，预计有机硅价格将逐渐止跌企稳。 风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2生产企业减产。3、贸易商抛货。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：万吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止8月26日，SMM统计国内工业硅社会库存10.90万吨，较上周库存 减少0.1万吨，其中黄埔港2.1万吨，天津港3.3万吨，昆明5.5万吨。据百川盈孚统 计，截止8月19日，工业硅厂家库存7.26万吨。 硅产业资讯 据阿格斯，8月31日美国太阳能组件生产商第一太阳能（FirstSolar）计划投资12亿美元在美国东南部建设一座3.5GWh/年的工厂，同时扩建其现有的俄亥俄州工厂。该 公司表示，这是在美国的第四座新设施，将于2025年开始运营，加上俄亥俄州的扩建，其美国本土光伏(PV)太阳能组件总产能将达到10GWh/年。第一太阳能还计划花费1.85亿美元对其俄亥俄州的Perrysburg工厂进行0.9GWh/年的扩建，作为其中的一部分，该州的Perrysburg和LakeTownship工厂将增加0.6GWh/年产能，从而使6系列太阳能组件的总产能达到3.6GWh/年。该公司将在2023年上半年启动其第三家俄亥俄州工厂，并将其最新7系列模块的预期产能从最初的3.3GWh/年提高到3.5GWh /年。加上最近的扩张，该公司仅在俄亥俄州的产能就将超过7GWh/年。第一太阳能公司也在向印度扩张，计划在2023年下半年将印度工厂投入运营。一旦所有这些工厂投产，第一太阳能公司将拥有20GWh/年的全球产能，其中一半位于美国，其余分布在印度、马来西亚和越南。 8月30日，全国新能源消纳监测预警中心发布2022年7月全国新能源并网消纳情况。2022年7月，全国光伏利用率98.9%，北京、天津、山西、山东、蒙东、吉林、黑龙江、上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、河南、湖北、湖南、重庆、四川、 广东、广西、海南21个省市光伏利用率达100%。1-7月，全国光伏利用率达97.9%。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 17000 16000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：LMEWIND华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 数据来源：SMMWIND华泰期货研究院数据来源：SMMWIND华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：万吨 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴）黄埔港天津港昆明 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 14 12 10 8 6 4 2 0 2018-01-052019-08-052021-03-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 -10 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-052022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com